Нефть взлетела, акции полупроводниковых компаний США дружно обвалились на предторгах! Хуже всего пришлось памяти: Micron и SanDisk упали более чем на 5%.

Акции американского полупроводникового сектора на предторгах полностью ушли в минус, сильнее всего пострадала память. SanDisk (SNDK) падает на 5,59%, Micron (MU) — на 5,28%, лидируя в снижении. Marvell (MRVL) и оптические коммуникации также слабеют, большинство акций теряют от 3% до 5%. Эта волна продаж продолжает коррекцию памяти, начатую после отчета Samsung: рынок опасается, что расширение производства Samsung и SK Hynix снизит цены, а также фиксация прибыли после чрезмерного роста в этом году тормозят некогда бурный подъем AI-памяти. (Предыстория: операционная прибыль Samsung взлетела в 18 раз, обогнав NVIDIA и Apple, но после публикации отчетности акции упали более чем на 6%) (Дополнение: Samsung подняла цены на память на 20%! UBS повысил прогноз: DRAM в Q3 вырастет на 32% квартал к кварталу, NAND — на 30%!)

Ключевые моменты

• Память лидирует в снижении: SanDisk на предторгах падает на 5,59%, Micron — на 5,28%, Western Digital — на 4,53%
• Оптические коммуникации слабеют повсеместно: Astera Labs — 4,57%, AAOI — 4,47%, Credo — 4,42%
• Давление продаж исходит от отчета Samsung, опасений избытка предложения и сомнений в пике спроса на AI, большинство акций теряют от 3% до 5%

США объявили о повторном прекращении перемирия с Ираном, акции американского полупроводникового сектора на предторгах коллективно слабеют — память, оптика, логика — всё в минусе. Сильнее всего пострадала память: SanDisk (SNDK) падает на 5,59%, Micron (MU) — на 5,28%, Western Digital (WDC) — на 4,53%, Seagate (STX) — на 4,19%, весь сектор тормозит.

Память — зона наибольших потерь

Снижение памяти напрямую связано с отчетом Samsung днем ранее. Операционная прибыль Samsung взлетела в 18 раз, обогнав NVIDIA и Apple, но акции упали более чем на 6% после отчета, что рынок интерпретирует как полное отражение прибыли суперцикла памяти. Кроме того, Samsung и SK Hynix одна за другой подают сигналы о расширении производства, инвесторы начинают опасаться, что после того, как предложение догонит спрос, цены на DRAM и NAND ослабнут.

Еще более реалистичный фактор — слишком сильный рост. Micron и SanDisk с начала года прибавили трехзначные проценты, и такой рост сам по себе создал высокий риск коррекции. Когда фиксация прибыли и перебалансировка портфелей институциональных инвесторов происходят одновременно, память становится первым кандидатом на вывод средств.

Оптика и логика также слабеют

Давление продаж не ограничивается памятью. Оптические коммуникации также под давлением: Astera Labs (ALAB) падает на 4,57%, Applied Optoelectronics (AAOI) — на 4,47%, Credo (CRDO) — на 4,42%, Corning (GLW) — на 4,22%, Ciena (CIEN) — на 3,69%, Coherent (COHR) — на 3,44%. Логика и оборудование также не избежали удара: Marvell (MRVL) — 4,46%, Arm (ARM) — 3,51%, Intel (INTC) — 3,47%, Lam Research (LRCX) — 3,11%, Applied Materials (AMAT) — 2,85%.

Такое синхронное снижение всего сектора указывает на одну и ту же тревогу: насколько долго продержится спрос на AI. DeepSeek, по слухам, разрабатывает собственные чипы, желая избавиться и от NVIDIA, и от Huawei; Meta также, по сообщениям, планирует продать простаивающие AI-мощности. Оба события поднимают один и тот же вопрос: не начинает ли ослабевать дефицит AI-вычислений, который поддерживал весь полупроводниковый сектор последний год.

Часто задаваемые вопросы

Почему американские полупроводниковые акции резко упали на предторгах?

Основная причина — фиксация прибыли в секторе памяти после отчета Samsung, а также опасения, что расширение производства Samsung и SK Hynix приведет к ослаблению цен на память, и сомнения в пике спроса на AI. Большинство полупроводниковых акций на предторгах упали на 3%–5%, лидерами снижения стали акции памяти.

Какие полупроводниковые акции упали сильнее всего на предторгах?

Лидируют акции памяти: SanDisk (SNDK) — 5,59%, Micron (MU) — 5,28%, Western Digital (WDC) — 4,53%, Seagate (STX) — 4,19%; также снижаются оптические: Astera Labs (ALAB) — 4,57%.