Вот динамика индекса S&P 500 с 2017 года. Пунктирная линия тренда внизу примерно очерчивает «основную линию» этого многолетнего восходящего тренда.

Каждое значительное падение в итоге возвращалось к этой линии, после чего начинался отскок.
Точно так же каждый чрезмерно оптимистичный всплеск в конечном итоге возвращался к этой реальности.

Обратите внимание на текущее положение. S&P 500 недавно обновил исторический максимум, и сейчас мы находимся значительно выше основной линии.

Аналитик Чарли Билелло (Charlie Bilello) изучил динамику рынка с минимумов марта 2009 года и пришел к выводу:
Несмотря на то, что с тех пор S&P 500 вырос более чем на 1000% (среднегодовой рост около 16%), этот путь ни в коем случае не был гладким.

За этот период рынок пережил 30 коррекций более чем на 5%. Из них:
10 коррекций превысили 10%
4 — 20%
1 — 30%

Многие наивно полагают, что если бы удалось избежать обвалов 2011, 2018, 2020 и 2022 годов, то можно было бы получить весь рост, не неся никакого риска падения.
Проблема в том, что ни один гений не способен делать это последовательно.

Для краткосрочных трейдеров волатильность — это возможность. Для долгосрочных инвесторов умение выдерживать панику — это необходимая плата.
И эти падения — отнюдь не редкие случайности. С 1928 года инвесторы в S&P 500 в среднем ежегодно переживали снижение на 13%.

То есть даже в растущие годы могут случаться двузначные обвалы.