#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 Последний прогноз Bernstein предполагает, что бычий рынок глобальных полупроводников памяти может продлиться до 2027 года, укрепляя долгосрочную историю роста для ИИ-инфраструктуры и передовых вычислений. Хотя взрывная фаза роста цен может замедляться, основные драйверы спроса остаются прочными.

Крупнейшим катализатором является искусственный интеллект. ИИ-серверы требуют огромных объёмов памяти с высокой пропускной способностью (HBM), DDR5 и корпоративной NAND-памяти для обработки всё более сложных нагрузок. Поскольку облачные провайдеры, ИИ-стартапы и технологические гиганты продолжают расширять свои дата-центры, спрос на передовую память остаётся исключительно высоким.

Последние отраслевые данные также показывают, что контрактные цены на DRAM резко выросли во втором квартале, чему способствовали ограниченное предложение серверной памяти и высокий корпоративный спрос. Ценообразование NAND было более неоднородным, но спрос на мобильные накопители и твердотельные накопители (SSD) продолжает расти, помогая поддерживать здоровую рыночную конъюнктуру.

Bernstein ожидает, что цены на память останутся благоприятными до 2027 года, хотя рост цен, вероятно, станет более умеренным по мере постепенного выхода на рынок новых производственных мощностей, а долгосрочные контракты на поставку начнут ослаблять дефицит.

Для инвесторов этот прогноз остаётся позитивным для ведущих производителей памяти, поставщиков ИИ-оборудования и компаний, получающих выгоду от расширяющейся экосистемы ИИ. Однако рынки продолжат следить за расширением производства, геополитическими рисками и корпоративными расходами на ИИ, поскольку эти факторы могут повлиять на темпы будущего роста.

Цикл памяти, по-видимому, вступил в более долгосрочный структурный восходящий тренд, а не в краткосрочное восстановление. По мере ускорения внедрения ИИ в различных отраслях передовая память становится одним из самых ценных компонентов глобальной технологической цепочки поставок, и эта тенденция может сохраниться до 2027 года.