#USIranWarCloudsGather

США и Иран в конфликте с полномасштабными прямыми военными действиями – Трамп объявляет прекращение огня мертвым, а Иран угрожает полным закрытием Ормуза

Позвольте мне дать сообществу полную честную картину, потому что 7-10 июля стали самой серьезной эскалацией геополитики, которую помнят наши нынешние трейдеры, и рынку абсолютно необходима полная ясность относительно макроэкономических последствий.

Цепочка, разрушившая прекращение огня от 17 июня менее чем за 3 недели, произошла крайне быстро. 3 коммерческих судна поражены у Ормузского пролива (7/7). Удары США по более чем 80 целям в Иране (7/8). Иранские силы поражают 85 целей США в Бахрейне и Кувейте (7/8). Трамп: меморандум о взаимопонимании «мертв», а будущие переговоры — «пустая трата времени» (7/9). Вторая, более крупная волна ударов США (7/9). Иран угрожает закрыть Ормузский пролив — артерию, на которую приходится почти 20% мировых поставок нефти. Танкеры избегают его с рекордной скоростью.

Нефть взлетела более чем на 6% на этих новостях. Золото и серебро одновременно упали — крайне редкое событие, которое предполагает еще более редкое рыночное явление. Типичный сценарий геополитического риска подталкивает спрос на безопасные активы вверх. Распродажа металлов, напротив, предполагает, что институциональные инвесторы ликвидируют свои любимые активы для покрытия маржинальных требований в других частях своих портфелей — классический признак каскадного события ликвидации при уходе от риска, а не чистой геополитической сделки.

Вот макроэкономическая цепочка передачи для всех: BTC от 57,9 тыс. до 64 тыс. был обусловлен тремя основными столпами восстановления – слабый NFP, снижающий вероятность повышения ставок, нефть ниже 70 долларов за баррель, улучшающая динамику PCE, и обвал DXY на 40 пунктов. Отмена Ираном нефтяных послаблений и нарушение работы Ормузского пролива атакует второй столп – если цена на нефть не сможет опуститься ниже 70 (как мы скоро увидим, если это произойдет к отчету CPI 25 июля) и текущий тренд развернется, то положительный июньский показатель инфляции будет нейтрализован. Если нарратив переключится на повторное ускорение на основе июльских данных, вероятность повышения ставок вырастет с 17%, которые мы сейчас оцениваем, и летний встречный ветер вернется.

Хорошая новость здесь в том, что, по крайней мере на момент написания, Трамп объявил, что Иран связался с нами для сделки. Каналы обратной связи указывают на то, что, несмотря на эскалацию конфликта, дипломатическое разрешение все еще возможно. Это не «разрыв коммуникаций и эскалация конфликта» — это то, что специалисты по Ирану называют «ограниченными ударами и непрямыми переговорами». Обе стороны по-прежнему поддерживают каналы связи друг с другом, даже участвуя в военных действиях.

BTC держится устойчиво на уровне 63,2 тыс., поднявшись на 1,5% за день, несмотря на продолжающиеся боевые действия. Мы объясняем это несколькими факторами, которые противодействовали негативному давлению: листинг SKHY (крупнейшее иностранное IPO на Nasdaq на сегодняшний день) стимулирует аппетит к риску, непрямые переговоры дают дипломатическую надежду, накопление китов между 59 тыс. и 62 тыс. на прошлой неделе было значительным, а возвращение Закона CLARITY в Сенат 13 июля дает катализатор для роста.

17 июля — дата, когда формально истекает срок действия послаблений Ирана на поставки нефти, остается ключевой датой. Если мы сможем дожить до 17 июля со стабилизированной ценой на нефть и функционирующим Ормузским проливом, совокупное влияние возобновления поставок нефти из Ирана, на которые распространялись послабления, и работы пролива будет управляемым. Однако если цены на нефть останутся высокими, а пролив останется нарушенным, то риск крупного шока предложения нефти H226 значителен и, несомненно, повлияет на июльский отчет CPI и, возможно, на 25 июля.

Мы находимся между молотом и наковальней, когда одна сторона должна уступить. В настоящее время рынок оценивает постепенную деэскалацию и непрямые переговоры. Только время покажет, достаточно ли искренен непрямой канал связи для деэскалации боевых действий, или обе стороны слишком увязли в текущем конфликте для быстрого разрешения до крайнего срока 17 июля.

Поскольку Трамп объявил прекращение огня мертвым, Иран угрожает полным закрытием Ормуза, а срок действия нефтяных послаблений 17 июля приближается — как вы думаете, искренен ли непрямой дипломатический контакт настолько, чтобы предотвратить устойчивый шок предложения, или конфликт перешел ту точку, где быстрое разрешение до крайнего срока 17 июля уже нереалистично?

‍#USIranWarCloudsGather #GateSquare #MacroCrypto