Фондовый сезон отчетов в США стартовал! Прибыль бьёт рекорды — почему при этом нужно быть ещё осторожнее?

Братья, сегодня официально начался сезон квартальных отчетов в США за 2-й квартал: рынок ожидает, что совокупная прибыль S&P в целом вырастет на 24%, что выглядит как совсем исторический уровень, но чем шумнее становится, тем нельзя расслабляться.

Технологические «семь гигантов», которые ранее задавали темп росту, в этом квартале заметно притормозили: ралли уже тихо распространилось на весь рынок, а темпы роста прибыли в нем технологических компаниях достигли лучших значений за последние пять лет. Смена лидеров по секторам фактически подтверждена. Но сейчас уровни оценок держатся высоко, и даже если результаты просто соответствуют ожиданиям, рынок может воспринять это как негатив: ожидания по прибыли уже упёрлись в потолок.

В середине периода тестов на монетизацию ИИ гиганты, с одной стороны, тратят на строительство и расширение базировки сотни миллиардов долларов, а с другой — их маржа прибыли сильно проседает. Даже резкий рост прибыли в сегменте чипов не смог удержать котировки. Плюс ко всему — стало больше эмиссий акций и сократились объёмы обратного выкупа, из‑за чего давление на размывание прибыли заметное.

В сезон отчетов есть и возможности, и подводные камни: мы не будем слепо гнаться за ростом, а удержим ключевую логику и будем действовать спокойно и последовательно — темп естественно останется под контролем. #SOXL $SOXL ‌