Не только пяльтесь на цифры CPI! Сегодня ночью по-настоящему решающая схватка — «нефтяная иллюзия» против «инфляционного ядерного удара» по ставкам

Братва, сегодня в 20:30 выйдут данные CPI за июнь, весь рынок ждёт, когда эта игла наконец упадёт.

Но если вам важна только логика «инфляция снизилась — и BTC растёт», то этой ночью вас могут снова и снова «снять урожай» — туда-сюда. Я в этом рынке давно, и главное, что понял: цена всегда разгоняет ожидания, а настоящая укол-убийца спрятана в деталях за данными.

1. В данных есть «иллюзия»: падение цен на нефть скрывает правду

Уолл-стрит в целом ожидает, что в июне общий CPI в месячном выражении (к предыдущему периоду) снизится на 0,1%, а в годовом — с 4,2% до 3,8%.

Звучит красиво, да? Но, увы, это почти целиком заслуга нефти: в июне цены на бензин обвалились почти на 10%, и только этот пункт уже опустил общий показатель на 0,4 процентного пункта

Настоящий дьявол — в базовом CPI. Без учёта продуктов питания и энергии базовая инфляция, как ожидается, лишь чуть уменьшится — с 2,9% до 2,8%, почти без изменений. А инфляция в услугах (аренда жилья, ремонт авто, общепит) по-прежнему годовой темп — аж 3,4%, что далеко выше среднего уровня 2,6% до пандемии.

Если торговать по верхам и делать ставки на рост, воспринимая «скидку на нефть» как «капитуляцию инфляции», это очень опасно.

2. Тайная карта ФРС: вероятность повышения ставки уже вплотную к 50%

Вчера вечером член ФРС Уоллер уже заранее дал подсказку. Он прямо сказал: если базовая инфляция продолжит оставаться «высокой температурой», FOMC будет вынужден в ближайшие сроки рассматривать повышение ставок, и предупредил, что нельзя повторять «ошибку 2021 года — слишком медленно реагировать».

Как только это прозвучало, биткоин сразу ушёл ниже 62 000, а вероятность повышения ставки на июль выросла с 35% до почти 50%.

Что это значит? Сейчас ФРС беспокоит не нефть, а то, что инфляция уже превратилась в порочный круг — проникла в зарплаты, аренду и цены на услуги. Даже спрос на строительство AI-дата-центров уже начали рассматривать как топливо для следующей волны инфляции

3. Мои выводы и стратегия

Я знаю, что найдутся братья, которые скажут: «Чего бояться, деньги в ETF наоборот идут на приток». Да, факт в том, что учреждения набирают позицию около 62 000, но это не значит, что сразу же будет памп. Скорее, более вероятно, что для этого воспользуются краткосрочной волатильностью после публикации CPI, чтобы сделать финальную «промывку» перед движением.

На что действительно стоит смотреть сегодня ночью — не на то, насколько упал общий CPI, а на три вещи: базовый CPI в помесячном выражении, ослабляется ли подкомпонент «жильё», и то, как после публикации данных высказались чиновники ФРС — ястребы или голуби.

Мой вывод однозначный: если базовая инфляция не потеряет липкость, биткоину в краткосроке ещё придётся пережить удар «роста ожиданий по ставкам», и диапазон 60 000–62 000, скорее всего, ещё не раз будут проверять. В средне- и долгосроке я по-прежнему за рост, но эту последнюю «тычку», не стоит ловить в моменте перед рассветом.

Розница смотрит на цифры, институционалы — на структуру. Сегодня ночью не делайте ставку на однонаправленное движение: сначала дождитесь, когда эмоции выдохнутся, и действуйте — это лучше всего
#PreIPOs第二期OpenAI认购 #百万充值补贴 #Gate6月透明度报告