Вот-вот наступят выходные — найдите минутку и прочитайте отчёт!

Отчёт TSMC (TSM) за 2-й квартал в целом соответствует ожиданиям рынка, при этом компания одновременно повышает прогноз по выручке и по капитальным затратам на весь год, что указывает на сохраняющуюся сильную потребность в AI
Компания продолжит придерживаться относительно консервативной ценовой стратегии, ускорит расширение производства в Аризоне (США) и усилит блок по продвинутой упаковке, чтобы удовлетворить будущие потребности AI-клиентов
Однако из-за продолжающегося роста капитальных затрат и сравнительно консервативной ценовой стратегии в ближайшие несколько кварталов маржа прибыли может существенно не расшириться, поэтому в краткосрочной перспективе потенциал роста оценки относительно ограничен
Отчёт ASML за 2-й квартал, напротив, заметно превзошёл ожидания: выручка составила 9,3 млрд евро, а валовая маржа — 54%, оба показателя выше ранее озвученного компанией прогноза
При этом компания повышает прогноз по выручке на 2026 год до 43–45 млрд евро: в основном это обусловлено тем, что спрос со стороны клиентов на логические чипы и чипы памяти продолжает расти благодаря AI
Кроме того, ASML планирует до 2027 года увеличить годовую производственную мощность литографических установок EUV и DUV с иммерсией примерно на 30%, а в 2028 году — рассчитывает на дальнейшее расширение производства, при этом общий прогноз роста остаётся оптимистичным
В целом, цепочка поставок в AI-индустрии по-прежнему демонстрирует очень сильный спрос. ASML продолжает выигрывать от роста потребности в оборудовании для передовых техпроцессов, а TSMC выбирает приоритетное расширение мощностей и укрепление долгосрочных конкурентных преимуществ — даже если в краткосрочной перспективе маржа прибыли будет под давлением, это закладывает основу для роста в ближайшие годы