Великобритания: HMRC заявляет, что криптокредитование не будет облагаться налогом на прирост капитала, пока не наступит экономическая реализация

HMRC будет относить некоторые операции по криптокредитованию и пулам ликвидности к режиму «без прибыли — без убытка» с апреля 2027 года, откладывая Налог на прирост капитала до момента, когда пользователи совершат экономическую реализацию. Ожидается, что мера затронет около 700 тыс. человек и упростит налоговую отчетность для пользователей DeFi.

Ключевые выводы

• HMRC будет откладывать налог на прирост капитала по некоторым DeFi-кредитам и AMM с 6 апреля 2027 года.
• Около 700 тыс. пользователей в Великобритании могут получить более простую криптоналоговую отчетность в соответствии с правилами HMRC.
• Новые правила HMRC облагают прибыль при экономической реализации, а OBR проведет дальнейшую оценку.

HMRC откладывает налог на прирост капитала для крипто-ликвидностных пулов по новой рамочной модели 2027 года

В Великобритании намерены смягчить налоговый режим для некоторых видов активности в децентрализованных финансах, предоставив пользователям криптовалют более понятную структуру для сделок по кредитованию и пулам ликвидности.

HM Revenue & Customs заявила, что определенные реализации, связанные с займами в криптоактивах и ликвидностными пулами для автоматизированного маркетмейкинга, будут рассматриваться на основе принципа «без прибыли — без убытка» с 6 апреля 2027 года. Изменение означает, что налог на прирост капитала в целом будет откладываться до момента, когда пользователь совершит экономическую реализацию базового криптоактива.

Мера применяется к физическим лицам и доверительным управляющим (trustees) и внесет поправки в Закон о налогообложении подлежащих начислению прибылей 1992 года (Taxation of Chargeable Gains Act 1992).

В рамках действующего режима продажа, обмен или трата криптовалют могут вызвать налог на прирост капитала. Ставка составляет 18% для налогоплательщиков с базовой ставкой и 24% для тех, кто облагается по повышенной ставке. Новый подход HMRC сужает такое обращение для конкретных DeFi-схем, в которых пользователи могут передавать криптовалюту в кредитный протокол или пул ликвидности, не выходя фактически из своей экономической позиции.

HMRC нацеливается на снижение сложности DeFi-налогообложения

Политика последовала за годами обеспокоенности отрасли из‑за руководства HMRC за 2022 год по криптокредитованию и пулам ликвидности. Участники утверждали, что прежняя трактовка могла создавать налогооблагаемые события, которые не соответствуют экономической реальности сделки.

HMRC открыла сбор доказательств в июле 2022 года, а затем провела консультации в 2023 году. Она опубликовала сводку ответов на Бюджете 2025 года и подтвердила новый подход 13 июля 2026 года.

Налоговый орган заявил, что цель политики — справедливость. Прибыли и убытки в целом должны признаваться только тогда, когда участник совершил фактическую экономическую реализацию криптоактивов.

Ожидается, что изменение затронет около 700 тыс. человек, которые используют схемы криптокредитов или пула ликвидности. HMRC сообщила, что эти пользователи получат выгоду от рамочного подхода, с которым проще разобраться и взаимодействовать.

Правила для кредитования и пулов ликвидности определены

Мера охватывает три ключевых сценария.

Для отдельных схем кредитования одного криптоактива приобретение или отчуждение доли в обмен на криптоактивы того же типа, что и вложенные, будет рассматриваться на основе принципа «без прибыли — без убытка».

Для схем заимствования заимствованные криптоактивы будут считаться приобретенными по рыночной стоимости на момент заимствования. Когда активы того же типа будут возвращены, заемщик будет считаться осуществившим их отчуждение по той же стоимости. Любое обеспечение, предоставленное в качестве залога, будет игнорироваться для целей налога на прирост капитала.

Для схем автоматизированного маркетмейкинга, таких как пулы ликвидности смарт‑контрактов, включающие два или более подходящих криптоактива, пользователи также получат режим «без прибыли — без убытка», когда они вносят активы того же типа.

При выходе этот подход применяется только в той мере, в какой они получают то же количество, что было первоначально вложено. Любая разница создаст налогооблагаемую прибыль или убыток. HMRC заявила, что мера не ожидается иметь существенное макроэкономическое влияние.