Анализ мистера Бэйгэ》Исторический разбор: Cointime Price четыре раза срабатывал как «инструмент для выкупа на просадках в периоде»

Cointime Price — одна из ключевых опор в «четырёх моделях глубочайшего медвежьего дна по Бегу» от господина Бегга. В этой статье я возвращаюсь к полному разбору данных по этой метрике за последние четыре раза, когда она подавала сигналы: в 2015 году — падение ниже уровня за 257 дней, максимальное снижение 32%; в 2019 году — 120 дней, 23%; в 2023 году — 63 дня, 8%; в 2020 году, во время пандемии, всего 7 дней и 10%. За закономерностью постепенного уменьшения и длительности, и амплитуды стоит то, что зрелость BTC приводит к сходимости волатильности. Эта статья написана господином Беггом (@market_beggar) и является совместной авторской колонкой с планом «Динамика/Движение — Академия трейдинга».
(Предыстория: анализ господина Бегга》Как поймать настоящий супер-дип BTC? Два «сигнала ценового дна с полной вероятностью» — рыночные издержки)
(Дополнение по контексту: анализ господина Бегга》Крипторынок в фазе камбрия: появляется второй периодический сигнал о дне)

Оглавление

Toggle

• Логика расчёта Cointime Price
• Полные данные по четырём прошлым сигналам
• Не прогнозировать траекторию, а заранее планировать

Ключевые тезисы

• Cointime Price происходит из «Cointime Economics», созданной в сотрудничестве Ark и Glassnode; для BTC-раздачи используется оценка с временным взвешиванием, при этом исключаются древние и утерянные монеты.
• Исторические четыре срабатывания: в 2015 году — 257 дней, максимальное падение ниже на 32%; в 2019 году — 120 дней, 23%; в 2023 году — 63 дня, 8%; в 2020 году, во время пандемии — 7 дней, 10%.
• Длительность сигналов и глубина пробоя по амплитуде последовательно уменьшаются; господин Бегг считает, что главная причина — рост капитализации BTC и снижение волатильности, из‑за чего пробить Cointime Price становится всё труднее.

Данные в сети отражают общую модель поведения рынка, но при этом они не могут по отдельности передать мысли микроинвесторов. Поэтому я сделал «опрос о намерениях китайскоязычных Crypto-инвесторов», чтобы через ваши ответы более полно понять стратегии, потребности и болевые точки розничного рынка. Анкета заполняется анонимно, на всё уходит около 1 минуты; каждый ваш ответ сделает последующие результаты исследований более ценными. Ссылка на анкету: https://forms.gle/CTtNH34CXBbLF4eq7

В конце декабря 2024 года я впервые представил Cointime Price и не раз упоминал, как этот индикатор применяется для «отбоя на дне» (抄底) и «побега с вершины» (逃顶). Как один из «четырёх моделей глубокого медвежьего дна», сегодня я хочу ответить на вопрос, который чаще всего задают: какие данные о том, как эта метрика работала в истории?

Рисунок: Cointime Price сейчас 51,909 долларов, жёлтым отмечены исторические уровни каждого пробоя｜Источник: Glassnode, господин Бегг @market_beggar

Логика расчёта Cointime Price

На прикреплённом изображении — индикатор Cointime Price; жёлтые сигналы означают пробой вниз уровня Cointime Price. Суть концепции индикатора можно кратко свести к следующему:

• Входит в рамки «Cointime Economics», совместно выпущенные Ark и Glassnode
• Для BTC-раздачи используется расчёт с «временным взвешиванием», после чего выполняется справедливая оценка
• Учитывается только влияние «с перемещением» монет: исключаются эффекты древних и утерянных монет

Все давние друзья господина Бегга знают: на циклических перехватах дна мой личный самый любимый индикатор — это Cointime Price; ключевая причина в том, что здесь сочетаются «строгая логика (низкая «ошибка по Кившам»/устаревание представлений) + очень отличная история работы».

По сути, уже по времени срабатывания сигналов на прикреплённом графике видно, насколько точен Cointime Price при ловле циклического дна BTC; но сегодня я хочу обсудить с вами детали ещё чуть глубже.

Полные данные по четырём прошлым сигналам

Данные о работе Cointime Price в прошлые четыре раза, когда он подавал сигналы, следующие:

1. Дно цикла в 2015 году

• Общая длительность срабатывания сигнала: 257 дней
• Максимальная глубина пробоя ниже Cointime Price: 32%

2. Дно цикла в 2019 году

• Общая длительность срабатывания сигнала: 120 дней
• Максимальная глубина пробоя ниже Cointime Price: 23%

3. Дно цикла в 2023 году

• Общая длительность срабатывания сигнала: 63 дня
• Максимальная глубина пробоя ниже Cointime Price: 8%

4. Особое событие в 2020 году (пандемия COVID-19)

• Общая длительность срабатывания сигнала: 7 дней
• Максимальная глубина пробоя ниже Cointime Price: 10%

Хотя выборка небольшая, вы, возможно, заметили закономерность: «длительность сигналов последовательно сокращается + глубина пробоя последовательно уменьшается».

Это не случайность — главная причина всё та же: зрелость BTC. По мере роста капитализации BTC снижение волатильности становится неизбежным трендом, а значит, и без того строгий Cointime Price всё труднее пробивать вниз.

Вместо прогнозов — заранее планировать

Вернёмся в настоящее время. У меня нет хрустального шара, и я не могу гарантировать, что в будущем сигнал обязательно сработает; но если Cointime Price будет пробит вниз, и при этом BTC не продемонстрирует принципиальный обвал, я считаю, что покупка во время срабатывания сигнала с удержанием (долгосрок) будет стратегией с очень высокой ожидаемой ценностью.

Итак, сможет ли в этот раз рынок снова пробить Cointime Price и вызвать сигнал? Кто знает.

По сравнению с прогнозированием траектории, нам важнее другое — «заранее планировать», ведь сейчас мы ещё не вошли в наш идеальный «глубокий медвежий» район для перехвата дна, но при этом правда уже сработали два периодических сигнала дна: это, во‑первых, PSIP ниже 50%, который я ранее делился с вами, и, во‑вторых, AVIV Heatmap вошёл в синюю зону.

Поэтому вопрос, начинать ли перехват дна сразу, делать это частями или «всё в одну сделку» (梭哈), не имеет абсолютного ответа: у каждого свои уровни допустимого риска и своя временная разметка. Главное — найти подходящий именно вам способ построения позиции; тогда он и будет самым верным и разумным.

Эта статья приведена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок сильно колеблется; перед инвестированием тщательно оценивайте риски.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Cointime Price?

Он выходит из рамок «Cointime Economics» в сотрудничестве Ark и Glassnode: для BTC-раздачи используется расчёт с временным взвешиванием и выполняется справедливая оценка; исключается влияние древних и утерянных монет, учитываются только те монеты, которые «двигались». Сейчас значение составляет 51,909 долларов.

Как Cointime Price показывает себя в исторических «перехватах дна»?

За последние четыре раза сигналы срабатывали так: в 2015 году (257 дней, максимум пробоя ниже на 32%), в 2019 году (120 дней, 23%), в 2023 году (63 дня, 8%) и в 2020 году из‑за пандемии (7 дней, 10%); наблюдается тенденция к последовательному уменьшению и длительности сигналов, и глубины пробоя.