Piyasa Döngülerinde Gizli Bir Model Var mı? Samuel Benner Teorisi Hala Geçerli

1875'te, Ohio'lu bir çiftçi olan Samuel Benner, en kötü durumu: mali iflası ile karşılaştı. Ama pes etmek yerine, radikal bir şey yapmaya karar verdi: ekonomik kaosu açıklayacak bir desen bulma umuduyla domuz, demir ve tahıl fiyatları üzerine on yıllık verileri analiz etmek.

Pazar Görüşünü Değiştiren Keşif

Yıllarca süren takıntılı bir çalışmanın ardından Benner şaşırtıcı bir sonuca vardı: piyasalar düşündüğümüz kadar rastgele değil. Tekrarlayan döngüler tanımladı:

• 8-9 yılda bir zirveler: satmak için en uygun anlar
• Her 16-18 yılda bir sert düşüşler: satın alma fırsatları
• Ara Düzlemler: (HODL) tutma süreleri

Gerçekten Çalışıyor mu? Verileri Kontrol Etme

Faszinan olan, teorilerini S&P 500'deki gerçek olaylarla karşılaştırdığımızda:

• Büyük Buhran (1930'lar): döngü tarafından tahmin edildi
• Dot-com çöküşü (2000): belirgin hizalanma
• Finansal kriz (2008): tekrar, çarpıcı bir tesadüf

Her ne kadar hatasız olmasa da—pazarlar karmaşık—doğruluk rahatsız edici. Benner'ın insan irrasyonelliğinde tekrarlayan kalıplar keşfettiğini öne sürüyor.

Bugünkü Yatırımcılar için Dersler

Üç ana sonuç:

1. Döngüler tekrarlanıyor çünkü insan psikolojisi tahmin edilebilir. FOMO ve panik belli aralıklarla geri geliyor, balonlar ve düşüşler üretiyor.

2. Tarih tam değil, ama uyumlu. Tarihler değişebilir, ancak genel desen şudur: genişleme → aşırı ısınma → düzeltme → istikrar

3. Zamanlama mükemmel değil, ama tahminde bulunmaktan daha iyi. Bu döngüleri tanımak spekülasyonu mantıklı bir stratejiye dönüştürür.

Sonuç Düşüncesi

19. y yüzyılın sonlarından beri, Benner'in teorisi bize piyasanın görünürdeki rastgeleliğinin altında bir yapı bulunduğunu hatırlatıyor. Kripto ve geleneksel yatırımlarda yeni başlayanlar için: Bitcoin ( boğa koşuları → düzeltmeler → birikim ) gördüğünüz tekrar eden desen tesadüf değil. Bu, Benner'in 150 yıl önce belgelediği aynı ritimdir ve yeni piyasalara uyarlanmıştır.

Anında zenginlik garanti etmez, ama fırtınada bir pusula sağlar.