Kimsenin Konuşmadığı 150 Yıllık Pazar Deseni

Samuel Benner, bir Wall Street quant'ı değildi. 1870'lerde ekonomik bir çöküşten etkilenen ve iflas eden bir Ohio çiftçisiydi ve bir soruya takıntılı hale gelmeye karar verdi: Piyasa gerçekten rastgele mi, yoksa kendini mi tekrar ediyor?

Sadece domuz, demir ve tahılın tarihsel fiyatlarıyla, Benner noktaları birleştirmeye başladı. Bulduğu şey çılgıncaydı - piyasa, rahatsız edici bir şekilde öngörülebilir bir ritmi takip ediyordu:

Açığa Çıkardığı Desen:

• Ekonomik patlamalar yaklaşık her 8-9 yılda zirve yapar.
• Ciddi düşüşler her 16-18 yılda meydana gelir
• Küçük düzeltmeler aradaki boşlukları doldurur

Geleneksel hikaye gibi mi? İşte burası ilginçleşiyor.

Bu Gerçekten Çalışıyor mu?

Benner'in döngüsünü S&P 500'ün gerçek tarihi üzerine koyduğunuzda, hizalama rahatsız edici derecede iyi.

• 1929-1930: Büyük Buhran (Benner'ın çukur dönemleri) ✓
• 2000-2001: Dot-com balonu patladı (Benner'ın çukur noktası) ✓
• 2008: Finansal kriz (Benner'ın çukuru) ✓

Bu mükemmel bir eşleşme değil - piyasalar her formülden daha karmaşık. Ama tekrarlayan desen göz ardı edilemeyecek kadar belirgin. Benner, kristal küre doğruluğuyla tahminde bulunmuyordu; o, ekonomilerin patlayıp çökme şekillerindeki yapısal döngüleri tanımlıyordu.

Bu, Bugün İşlemciler İçin Neden Önemli

1. Piyasalar saf kaos değildir Evet, kısa vadeli gürültü gerçektir. Ama uzaklaşınca, belirli kalıplar ortaya çıkıyor. Benner, piyasaların bir “kalp atışı” olduğunu kanıtladı—tekrar eden coşku ve acı döngüleri.

2. Zirveler ve çukurlar rastgele değildir Eğer döngüde nerede olduğunuzu tespit edebilirseniz, kumar oynamaktan stratejik konumlandırma yapmaya geçiş yaparsınız. Coşkuya satış yapmak ve korkuya alım yapmak, daha az duygu ile, daha çok kalıp tanıma ile ilgili hale gelir.

3. Tarih tekrar etmez, ama uyum sağlar Moda trendleri geri dönüyor. Tüketici davranışları döngüsel. Pazar döngüleri neden olmasın? Her patlama yeni anlatılar getiriyor (demiryolları, dot-com'lar, kripto, AI), altında aynı psikolojik etkenler var.

Uyarı

Benner'in döngüsü bir ticaret algoritması değildir. Piyasalar politika, teknolojik kesintiler, jeopolitik durumlar gibi değişkenlerden etkilenir—Benner'ın öngöremeyeceği değişkenler. Onun modeli bir çerçevedir, falcı değil.

Ama gürültü içinde boğulan yatırımcılar için nadir bir şey sunuyor: piyasa kaosunu anlaşılır bir modele dönüştüren tarihi bir bakış açısı.

Sonuç: Yüzyıllık bir çiftçinin piyasa zamanlaması hakkındaki gözlemleri, belki de ihtiyaç duyduğunuz karşıt avantaj olabilir.