DeFi 2.0: Bu Güncelleme Nedir?

Kısa Notlar Versiyonu

DeFi 2.0, aslında DeFi 1.0'ın bir yamanmasıdır. Orijinal DeFi hareketi finansı demokratikleştirdi ancak karmaşık sorunlarla birlikte geldi—gözyaşlarına boğulmanıza neden olacak işlem ücretleri, likidite parçalanması, güvenlik kabusları ve talimat olmadan bir bombayı etkisiz hale getirmeye çalışmak gibi bir kullanıcı deneyimi. DeFi 2.0, bunu düzeltmeyi amaçlıyor.

Bunu şöyle düşünün: Eğer DeFi “onu inşa ettik” aşamasıysa, DeFi 2.0 “onu gerçekten kullanılabilir hale getiriyoruz” aşamasıdır. Ve bu zaten oluyor—projeler, LP tokenlarınızı krediler için teminat olarak kullanmanıza izin veriyor, akıllı sözleşmelerinizi saldırılara karşı sigortalıyor ve temel olarak kendini geri ödeyen krediler sunuyor.

Neden DeFi 1.0 Kötü (Ve Kimse Bunun Hakkında Konuşmuyor)

DeFi bankaların yerini alma sözü verdi. Harika bir hayal, değil mi? Ama işte burada neyin yanlış gittiği:

Ölçeklenebilirlik bir felaket. Ethereum gibi yüksek trafikli blok zincirleri basit işlemleri pahalı, yavaş kabuslara dönüştürüyor. Token takası mı yapmak istiyorsunuz? Tamam, bu $50 gaz ücreti olacak ve işleminiz bir saat sürebilir.

Likidite her yerde dağılmış durumda. Ethereum, Solana, Polygon ve diğer bir düzine zincir arasında bölünmüş. Bu parçalanma, piyasalarda yeterli derinlik olmaması anlamına geliyor ve işlem yaparken kötü fiyatlar alıyorsunuz.

Güvenlik bir tahmin oyunudur. Çoğu kullanıcı, neye para yatırdıklarını anlamıyor. Gerçekten, arka kapıları veya açıkları olabilecek akıllı sözleşmelere milyonlar yatırıyorsunuz. Denetimler yardımcı olur, ancak garanti değildir—kod güncellemeleri yeni güvenlik açıkları tanıtabilir.

Geçici kayıp gerçektir. Eğer bir likidite sağlayıcısıysanız ve token çiftinizin fiyat oranı dalgalanırsa, para kaybedersiniz - bazen çok fazla. DeFi 2.0'dan önce, bu kaybı kabul etmeniz gerekiyordu.

Oracle'lar berbat. DeFi protokolleri dış dünyadan gelen fiyat verilerine bağımlıdır. Kötü oracle tasarımı = kötü fiyatlar = kullanıcılar için kayıplar.

Aşırı merkeziyetçilik var. Çoğu DeFi projesi gerçekten merkeziyetsiz değil - hepsi kararları veren kurucu ekipler tarafından yönetiliyor. Bu, tüm amacın zıttıdır.

Peki DeFi 2.0 Gerçekte Ne Yapıyor?

Kullanım Durumu 1: Staking Yaptığınız Token'lar Daha Fazla Çalışabilir

Eski yol: LP tokenlerinizi → stake edin → ödüller alın. Hepsi bu.

Yeni yol: LP tokenleriniz → teminat olarak kullanın → orijinal stake'inizden hala ödül kazanırken para borçlanın.

Bu, kira gelirini korurken evinize ikinci bir ipotek almak gibidir. Kazancınızı kaybetmeden likiditeyi serbest bırakıyorsunuz. Bazı protokoller, LP token'larınızı kullanarak stablecoin oluşturmanıza bile izin veriyor, ( MakerDAO'yu düşünün ama LP'ler için ).

Kullanım Durumu 2: Akıllı Sözleşme Saldırılarına Karşı Sigorta

İşte sorun: Çoğu kullanıcı, bir protokolün kodunun geçerli olup olmadığını veya açıklarla dolu olup olmadığını bilmiyor. Bu yüzden sadece parmaklarını çaprazlıyorlar.

DeFi 2.0 bunu düzeltir: Küçük bir ücret ödeyin, o belirli akıllı sözleşme için sigorta kapsamı alın. Eğer hacklenir ve boşaltılırsa, korunursunuz. Artık kaygı yerine güvenle yatırım yapabilirsiniz.

Kullanım Durumu 3: Geçici Kayıplara Karşı Koruma

Bazı DeFi 2.0 protokolleri IL sigortası ile denemeler yapıyor. İşte bir versiyonun nasıl çalıştığı:

Tek taraflı bir LP'ye ( bir token yatırıyorsunuz, bir çift gerekli değil). Protokol, diğer taraf olarak kendi yerel token'ını ekler. Swap'lardan ücret kazanıyorsunuz ve protokol de kazanıyor. Zamanla, bu protokol ücretleri, geçici kayıplar meydana geldiğinde sizi tazmin eden bir sigorta fonu biriktirir.

Eğer ücretler yeterli değilse? Protokol yeni token'lar basabilir. Çok fazla token varsa? Onları yak veya depola.

Kullanım Durumu 4: Kendiliğinden Geri Ödeyen Krediler

Geleneksel DeFi kredileri = faiz borcunuz var + tasfiye riski.

DeFi 2.0 kredileri = teminatın kendisi, krediyi geri ödemek için getirileri üretir.

Örnek: $100 USDC borç alıyorsunuz. $50 teminat olarak koyuyorsunuz. Krediyi veren, $50 'i bir getiri çiftliğine yatırıyor ve faiz kazanıyor. O faiz, $100 + ücret kadar birikince, krediniz otomatik olarak geri ödeniyor ve teminatınız geri geliyor. Manuel ödeme yok, likidasyon riski yok.

Bunu Gerçekten Kim Yönetiyor?

İşte gerilim: DeFi merkeziyetsiz olmalı, ancak çoğu proje hala erken aşamada ve kurucular tarafından kontrol ediliyor.

Trend değişiyor. Daha fazla protokol, sahiplerin kararlar üzerinde oy kullanmalarını sağlayan yönetişim token'ları ( ve DAO yönetimine geçiş yapıyor. MakerDAO burada standart belirledi.

Ama dikkat et—dünyadaki düzenleyiciler dikkat etmeye başlıyor. Bugün merkeziyetsiz olan şey, hükümetler KYC, AML uyumu veya diğer kuralları zorunlu kılarsa yarın merkezileşmek zorunda kalabilir.

Bilmeniz Gereken Riskler

1. Akıllı sözleşmeler hâlâ istismar edilebilir. Denetimler sihirli bir kalkan değildir. Kod güncellemeleri yeni hatalar getirir. Sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz kadar yatırım yapın.

2. Düzenleme bir joker karttır. Hükümetler DeFi etrafında dönüyor. Yeni kurallar projeleri özellikleri kapatmaya veya tamamen değiştirmeye zorlayabilir. Stratejiniz bir gecede yasadışı hale gelebilir.

3. Geçici kayıp hala mevcuttur. Sigorta ile bile, GK gerçektir. Risk tamamen ortadan kaldırılamaz - sadece hafifletilebilir. Token çiftiniz aşırı dalgalanırsa, para kaybedersiniz. Nokta.

4. Fonlarınıza erişim kaybedebilirsiniz. Eğer bir DeFi projesinin web sitesi kapanırsa ve sadece onların arayüzünü kullanmayı biliyorsanız, sıkışıp kalırsınız. Akıllı sözleşmelerle doğrudan etkileşimde bulunabilmek için bir blockchain keşif aracı kullanmaya alışkın olmalısınız; bu da çoğu insanın sahip olmadığı teknik beceriler gerektirir.

Sonuç

DeFi 2.0 gerçek sorunları çözüyor - ama bu sihir değil. DeFi'yi daha güvenli, daha verimli ve daha erişilebilir hale getiriyor. Ama hala riskli, hala karmaşık ve hala evrim geçiriyor.

Sektör, “bu bankaların yerini alabilir” heyecanından “tamam, bunu gerçekten kullanılabilir hale getirmemiz gerekiyor” gerçeğine geçti. Bu sağlıklıdır.

Ama ne yaptığınızı bilmiyorsanız, anlamadığınız DeFi ürünlerine dokunmayın. Fırsat, riskin karşılığını vermiyor.