Sizin Bilmediğiniz Warren Buffett ve Jim Simons'un Bildiği $108B

Bazı yatırımcılar neden milyonları milyarlara çevirirken diğerleri yok oluyor? Cevabı bulmak için 11 efsanevi yatırımcıyı inceledik - ve bu, düşündüğünüz gibi değil.

Değer Avcıları vs. Matematikçiler

Buffett'in oyun kitabı basit görünüyor: değersiz şirketleri bul ve sonsuza kadar tut. Onun ünlü sözü – “En sevdiğimiz tutma süresi sonsuzdur” – bir şiir değil, matematik. O, rakiplerin aşamadığı savunulabilir bir avantaja sahip şirketler arıyor; buna “hendek” denir. Sonuç? $108B net worth.

Ama burada ilginç olan şey şu: Jim Simons (Bridgewater'ın kurucu ortağı) zıt bir yol izledi. Buffett yıllık raporları okurken, Simons matematiksel modeller oluşturuyor. Niceliksel algoritmaları insanların gözden kaçırdığı kalıpları tespit etti. Sonuç? $25B kişisel zenginlik.

Tarihi Değiştiren Makro Bahisler

George Soros, başkalarının anlamadığı bir şeyi anladı: piyasalar mantıklı değil. “Refleksivite” kavramı, trader psikolojisinin piyasa dalgalanmalarını yarattığı, onlara sadece tepki vermediği anlamına geliyor. Bunu 1992'de fark etti ve İngiliz poundunu kısmen satmaya başladı—tek bir işlemle İngiltere Merkez Bankası'nı kırdı.

John Paulson aynı makro düşünme yaklaşımını benimsedi ancak daha da ileri gitti: 2007'de ABD konut piyasasına karşı $15 milyar bahis yaptı. Çökünce, $4 milyar kazandı. Tek. Bir. İşlem.

Aktivistler: Şirketleri Eğmek

Carl Icahn'ın stratejisi mi? Değerinin altında olan şirketleri ucuza almak, ardından hissedar etkisi kullanarak yönetim değişiklikleri zorlamak. Net sonuç: 16 milyar dolar. Bu pasif bir yatırım değil—tam bir düşmanca devralma düşüncesinin hassas bir şekilde uygulanması.

Desen Tanıma Kazanır

Peter Lynch, Fidelity Magellan Fund'ı yönetti ve %29.2 yıllık getirilerle müthiş bir başarı elde etti (1977-1990). Sırrı? “Bildiklerinize yatırım yapın.” Görünüşte belli ama çoğu yatırımcının bunun tersini yaptığını fark edene kadar.

Jesse Livermore daha da ileri gitti—sadece şirketleri analiz etmekle kalmadı, grafikleri de analiz etti. 1920'ler-30'lar döneminde teknik analiz, bu alanı neredeyse icat etmesi anlamına geliyordu. 1929 çöküşünü ve 1907 paniğini fiyat kalıplarını okuyarak tespit etti.

Ortak Tema

Buffett, Soros, Lynch, Dalio, Simons—hepsinin paylaştığı bir şey vardı:

• Derin araştırma ( sıcak analizler değil )
• Risk yönetimi (ne zaman pes edileceğini bilmek)
• Karşıt düşünme (başkaları panik yaparken )satın almak
• Uzun vadeli sabır (ya da en azından, bir sistem)

Ders? Tek bir “en iyi” strateji yok. Ama en iyi çerçeve var: oyunu anla (makro trendler, şirket temelleri, piyasa psikolojisi), bilginde, matematiğinde, ağında bir avantajın olsun( ve disiplinle uygula.

Başarısız olan yatırımcılar? Üçünü de atlarlar.