$690M Likidasyon Tuzağı: Neden Bitcoin'in ATH'si Kanlı Bir Çeşmeye Dönüştü

BTC'nin $126K ile yeni zirveye ulaşmasının heyecanı henüz geçmemişken, iki gün sonra $121K'ya geri düştü. Bu basit bir kar realizasyonu değil, bir kaldıraçlı traderların toplu tasfiyesi.

Zincir Üzerindeki Veriler Konuşuyor: Büyük Miktarda Tasfiye Edilmenin Zincirleme Etkisi

Son 24 saatte, 690 milyon dolardan fazla uzun pozisyon zorla kapatıldı. Bu rakamın arkasındaki mantık oldukça acımasız — BTC aşırı iyimserlik içinde yeni zirvelere çıktığında, çok sayıda perakende yatırımcı yüksek kaldıraçla pozisyon açtı ve BTC'nin yükselmeye devam edeceğine bahse girdi. Ancak fiyat biraz geri çekilse, otomatik stop-loss mekanizması devreye giriyor ve bu da mekanik bir şekilde büyük satışlara yol açarak fiyatı daha da düşürüyor ve bir kısır döngü oluşturuyor.

Kısaca: Bir kişi tasfiye olur → Fiyat biraz düşer → Daha fazla kişi tasfiye olur → Fiyat düşmeye devam eder.

ETH ve BNB de ateş altında

ETH, son 24 saatte yaklaşık %5 düştü, BNB ise $1,350 civarındaki tarihî zirvesinden geri çekilmeye başladı. Bu, tipik bir etkileşim etkisidir - BTC düştüğünde, bireysel yatırımcılar ya BTC'yi dipten alma peşinde ya da diğer coinleri satarak kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Bir kıvılcım çıktığı anda, tüm ekosistem tremor geçirir.

Tesadüf mü yoksa insan eliyle mi?

Deneyimli traderlar, bu tür “önce alım tuzağı, sonra satış” modelinin oldukça tanıdık olduğunu belirtiyor. Büyük oyuncular, son derece iyimser yüksek seviyelerde yoğun satış yaparak, bireysel yatırımcıların kaldıraçlarının tasfiye hattını hassas bir şekilde tetikliyorlar ve ardından düşük seviyelerde alım yapıyorlar. Hem yüksek seviyelerdeki satıştan kazanç sağlıyorlar, hem de düşük seviyelerde pozisyon açarak kazanç elde ediyorlar - her iki uçtan da para kazanıyorlar.

Bu ifadenin tamamen kanıtlanması zor olsa da, tarihsel verilere göre her aşırı piyasa hareketi benzer bir düşüş modeliyle birlikte gelmektedir. Bu nedenle, borsa her yüksek volatilite döneminde yeni yatırımcılara her zaman hatırlatır: Asla kaldıraçla zengin olma sırrı olarak düşünmeyin.

Uzun Vadeli Görüş: Bu sadece bir temizleme.

Şu anda rahatsız edici olsa da, döngü açısından bu tür bir geri çekilmenin sağlıklı olduğu söylenebilir. BTC ve ETH hâlâ 2024 ortalama seviyesinin oldukça üzerinde, piyasa tonu hâlâ olumlu. Q4 beklentileri arasında, bir kez BTC istikrara kavuşursa, alternatif kripto paraların performans gösterme fırsatı olacak.

Tarih bize şunu söylüyor: Büyük düşüşler genellikle büyük yükselişlerin öncesindeki son korkutucu durumdur.