2024 Merkezi Olmayan Finans dünyası: Bu 14 proje bir pozisyon girin

Geçen yıl DeFi hala dipteydi, bu yıl birdenbire patladı. Lido'nun 30 milyar dolarlık TVL'sinden EigenLayer'ın Stake modelini yeniden tanımlamasına kadar, tüm alan yeniden yapılandırılıyor. Gelin 2024'te gerçekten bir fikri olan DeFi projelerini inceleyelim.

Birinci Kademe: Eski Üst 3 hâlâ kral

Uniswap hala aynı satış noktası: AMM'nin öncüsü, her gün korkunç derecede yüksek işlem hacmine sahip. Bu sabit çarpan formülü, DeFi'nin altın kuralı. 176 milyon dolar finansman, arkasında a16z gibi büyük isimler var. Nadir bir şekilde, kurucu Hayden Adams, Siemens'ten kovulduktan sonra Solidity'yi kendi kendine öğrenerek, DeFi'nin en güçlü likidite ticaret platformunu yarattı.

Aave'nin oyun şekli daha acımasız: $130 milyar kilitli, tarihsel dip 364M'den şimdiye yükseldi, artış oranı %255. Bu yükselişin özünde Flash Loan bu kara teknoloji var — sıfır teminatlı hızlı kredi, bir blok içinde geri ödenmesi gerekiyor ama yapılabilecek şeyler hayal gücünü aşan kadar fazla. Finli arkadaş Stani Kulechov, gerçek yenilikçi düşünce ile şimdiye kadar dayanmayı başardı.

Lido gerçekten fenomenal: $300 milyar TVL, Ethereum staking ekosisteminin mutlak hakimi. stETH tasarımı harika - ETH stake ederek likidite tokeni alıyorsunuz, ayrıca borç alıp faiz kazanabiliyorsunuz. 40 milyon dolar harcayarak güvenlik denetimi yapmak, bu sorumlu bir tutum.

Yeni Yeteneklerin Sırrı: Stake'i Yeniden Tanımlamak

EigenLayer bu şey oyunun kurallarını değiştirdi. Temel kavram “re-staking” doğrudan zaten stake edilmiş ETH'nin kazanmaya devam etmesini sağlıyor — stETH veya LST'yi yatırdığınızda, bu para hem Stake gelirini kazanmaya devam edebilir hem de diğer protokollere ödünç verilerek ek gelir elde edebilir. 164 milyon dolarlık finansman, a16z ve Paradigm bu geleceğe büyük bahis oynuyor. Kurucu Sreeram Kannan, UC Berkeley ve Washington Üniversitesi'nde blockchain araştırmaları yapmıştır, bu durum tamamen akademik dünyanın DeFi'ye girişi.

Jito Solana ekosisteminde ne durumda? Bir kelime: MEV. Madenci öncelikli işlem sorununu çözmek için açık artırma modeli kullanıyor, işlemciler teklif vererek sıralama yapıyor, bu doğrudan kayma kaybını azaltıyor. Aralık'taki büyük hava düşüşü sektördeki en çılgınlardan biriydi. Bu adam Lucas Bruder, Tesla'da yazılım geliştirdi, donanımı ve algoritmayı anlıyor, DeFi ile oynamak gibi.

RWA Dalgası: Zincir Üzerinde Gerçek Varlık Ticareti

Ondo Finance RWA'nın başlıca taşıyıcısıdır. Tokenleştirilmiş kısa vadeli ABD tahvilleri ve hazine bonoları ile Solana ve Cosmos ekosisteminde büyük işler yapmaktadır. USDY ürünü doğrudan %5.2 yıllık getiri sağlıyor ve hala kısa vadeli tahvillere destek veriyor - bu şey gerçekten DeFi'nin gerçek çıkış noktasıdır. Kurucu Nathan Allman, Goldman Sachs dijital varlık bölümünden gelmektedir ve arkasında McKinsey, Blackstone, Bridgewater gibi üst düzey finans profesyonelleri bulunmaktadır. Hatta BlackRock'un BUIDL token fonu bile Ondo'nun teknolojisini kullanıyor, bu da bu alanın kabul oranının son derece yüksek olduğunu gösteriyor.

Çok Zincirli Ekosistem Paylaşımcıları

PancakeSwap (BNB zinciri): $4M finansman, oranlar piyasanın en düşük seviyesinde. V4 versiyonu yeni çıktı, yerel Gas Token desteği, daha düşük kayma, gerçek ETH entegrasyonu - BSC'nin en güçlü DEX'i zor bir şekilde yer değiştirdi.

Raydium (Solana): Jupiter ile günlük işlem hacminde yarışıyor, ancak kullanıcı deneyimi rakiplerini geride bırakıyor. OpenBook order book ile entegre, likidite ve işlem derinliği diğer Solana DEX'lerini eziyor. AlphaRay, emtia vadeli işlemler algoritmik ticaretinden gelen bir trader, 2017'de kripto dünyasına girip piyasa yapıcı olarak faaliyet gösteriyor, uzmanlığı hemen anlaşılıyor.

Aerodrome (Base): Coinbase Ventures'ın yatırım yaptığı ikinci katman yıldızı. Velodrome'un özü Base'e taşındı, ve ve token mekanizması (AERO'yu kilitleyerek ve veAERO oy hakkı almak) ile birleştirildi, Base zincirindeki en güçlü likidite toplanma yeri. Kurucu Alex Cutler, Velodrome'un çekirdek üyelerinden biridir, bu da hazırlıklı olduklarını gösteriyor.

JustLend (TRON): Justin Sun'un liderliğindeki borç verme şampiyonu. Algoritmik faiz oranları, aşırı teminat modeli, TRON ekosisteminin finansal merkezi. Fon sağlayıcı sayısı az olsa da, TRON kullanıcı sayısı oldukça fazla.

Eski Askerin Yeni Bölümü

MakerDAO: 2014 yılında kuruldu, DAI stablecoin'in yaratıcısı. $80M finansman a16z, Polychain gibi birinci sınıf fonlardan geldi. Rune Christensen, Mt.Gox hack'ine maruz kaldı, bu kurucunun takıntısı: gerçekten merkeziyetsiz bir stabil finansal sistem kurmak. Bugün DAI ekosistemi tüm ana akım dApp'lerde mevcut, MakerDAO'nun RWA stratejisi de ilerliyor - DeFi'nin eski oyuncusu dayanıklıdır.

1inch: DEX agregatörü tavanı. Pathfinder algoritması, işlem yollarını optimize eder ve Gas ücretlerini en iyi hale getirir. $189M finansman 6 tur, Sergey Kunz ve Anton Bukov adlı iki Rus yazılımcının akıllı bir ürünü.

Merkezi Olmayan Finans Risk Listesi (bilinmeden geçilemez)

Akıllı sözleşme açıkları, flaş kredi saldırıları, yeniden giriş saldırıları, Rug Pull, düzenleyici belirsizlik, kullanıcı işlem hataları - bu altı tuzak her biri sizi sıkıştırabilir. Yani:

• Sadece profesyonel olarak denetlenen protokolleri kullanın (en azından CertiK, Trail of Bits gibi raporları görmek gerekir)
• Flash Loan gibi karmaşık ürünlere henüz bulaşmayın
• Küçük miktarlarla deneme yap, hepsini yatırma.
• Cüzdan özel anahtarınızı kendiniz yönetin, bilinmeyen kaynaklı web sitelerine bağlanmayın

Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Başlayanlar için Dostça Olmayan Gerçeği

Güzel görünüyor, ancak pratikte birçok tuzak var. Cüzdan bağlantısı, Gas ücreti hesaplama, kayma, Slashing riski, akıllı sözleşme riski - karmaşıklığı geleneksel finansla hiçbir şekilde az değil. Ayrıca, bu yüksek riskli bir tür. Yeni başlayanlara stabil coin borçlanmasıyla başlamalarını öneririm, önce ekosistemi tanıyın, sonra daha karmaşık şeylerle uğraşın.

Merkezi Olmayan Finans tam olarak neyi çözüyor

Güzel konuşmak: 24/7 sınır tanımayan, aracıları ortadan kaldıran, zincir üzerinde şeffaf, kullanıcıların varlıklarını kontrol ettiği, finansal yenilik, sınır ötesi anlık işlem, çoklu protokol etkileşimi.

Açıkçası: Bankalardan memnun olmayan, daha yüksek getiri isteyen ve merkeziyetsizliğe inanan bu üç grup insanın cenneti.

Ek Bölüm: Bitcoin'de Merkezi Olmayan Finans Var mı

Bitcoin'in kendisi bir DeFi ekosistemine sahip değil, ancak Wrapped Bitcoin bunu sağladı. Son yıllarda Bitcoin L2'de patlama yaşandı - Ordinals ve BRC-20 standardı sayesinde Bitcoin, NFT basabilir ve Token çıkarabilir hale geldi, Bitcoin'in yerel DeFi ekosistemi nihayet ortaya çıktı. Eskiden dijital altın olan Bitcoin, şimdi de finans merkezi olmayı istiyor.

Özet: 2024'te Merkezi Olmayan Finans artık sadece Ethereum'a ait değil, Solana, Base, TRON, Avalanche, Cardano da pay alıyor. Borç verme, değişimden RWA tokenizasyonuna kadar, tüm alan “ben yapabilirim” den “ben bunu sistem düzeyinde yapabilirim” evrimine geçiyor. Proje seçiminin temel noktaları: Kurucu arka planına bakmak, finansman gücüne bakmak, TVL büyüme eğilimine bakmak, kod denetim raporuna bakmak. Merkezi Olmayan Finans gerçekten bir geleceğe sahip, ancak riskler de kesinlikle mevcut - girmeden önce araştırma yapın, inat etmeyin.