Gate Araştırma Enstitüsü: BTC'deki Sert Düşüş Dalga Primlerini Tetikledi, Yıl Sonu Opsiyon Dalgalanma Stratejileri Yükselişte

Gate Araştırma Enstitüsü'nün açıklamasına göre, Bitcoin bu hafta 6 ay sonra ilk kez 100.000 doların altına düştü, en düşük seviyeye 99.932 dolar ile ulaşırken 200 günlük hareketli ortalamasını da kaybetti ve yıl içindeki ikinci en büyük günlük düşüşünü yaşadı; Ethereum ise gün içinde bir kez daha 3.200 doların altını gördü. Bu sert düşüş, esasen Powell'ın şahin açıklamaları ve federal hükümetin kapanma riskiyle ilişkiliydi. Dolar likiditesi daralırken, riskten kaçınma eğilimi hızla arttı. 3 Kasım'da DeFi protokolü Balancer V2 saldırıya uğradı ve 128 milyon doların üzerinde zarar verdi. Açıklar, stabil havuzların hassasiyeti ve geri çağırma eksikliklerinden kaynaklandı; saldırganlar toplu takaslar ve tekrar kar fırsatlarıyla çok zincirli ekosistemi etkileyerek DeFi sistemlerinin sistemik güvenlik risklerini ortaya koydu.

Opsiyon piyasasında gömülü volatilite (IV) hızla yükseliyor; BTC'nin IV'si %48.11, ETH'nin ise %75.56 seviyesinde. BTC ve ETH'nin 25-Delta Skew'leri hızla negatife dönerken eğriler dikleşiyor, bu da piyasalarda paniğe ve savunma eğilimine işaret ediyor. Kısa vadeli satım opsiyonlarında işlem hacmi belirgin şekilde artarken, yatırımcılar genellikle koruyucu satım opsiyonları alarak veya kısa vadeli opsiyon spreadleri kurarak riskleri hedge ediyor. Bugün büyük yatırımcılar yaklaşık 1.200 BTC'lik opsiyon stratejisi uyguladı: BTC-281125-120000-C alıp, BTC-261225-115000-C satmak suretiyle, düşük maliyetle vadeli hafif yükselişi ve volatiliteyi kısa devre ederek toplamda yaklaşık 2.3 milyon dolar prim gelir elde etti. Genel olarak piyasa, trend takibinden volatiliteye dayalı stratejilere yöneliyor ve yıl sonunda volatilite stratejileri için fırsatlar artıyor. Gate Uygulaması'nın opsiyon fonksiyonu tamamen aktif hale getirildi; BTC, ETH gibi ana varlıklar USDT ile ödeniyor ve çapraz para birimi ile portföy teminat mekanizması eklenerek işlem esnekliği ve fon kullanım verimliliği artırıldı.

Detaylar için bağlantı: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549