Neden Ares Capital $21 'de Düşüşte Akıllı Yatırımcıların Dikkatini Çekti

Piyasanın çoğu yükseklerde seyrederken, Ares Capital (ARCC) bu yıl kırmızıda kaldı—ama bu tam da dikkat etme zamanı olabilir.

İşte olanlar: Bu önde gelen iş geliştirme şirketi şu anda %9.3 oranında ileriye dönük temettü getirisi sunuyor, ki bu günümüz piyasasında gerçekten etkileyici. Çoğu gelir yatırımcısı böyle bir ödemeyi hayal ederdi. En ilginç tarafı mı? Şirket, 16 yıldan fazla bir süredir temettü artırmış veya korumuş durumda, bu yüzden bu riskli bir getiri tuzağı değil.

Değerleme Bağlantısızlığı

S&P 500’ün Shiller CAPE oranı, dot-com balonu bölgesine yaklaşırken (Warren Buffett 11 çeyrektir net satış yapıyor), Ares Capital ise sadece 10.6’lık bir ileriye dönük P/E oranıyla işlem görüyor. Bunu Main Street Capital gibi rakiplerle karşılaştırın; o 16 kat ve unutmayın, ARCC’nin son 12 aylık P/E oranı, 10 yıllık ortalamasının %20 üzerinde değil, %20 altında. Bu, “her şey mükemmeliyet için fiyatlandırılmış, tek istisna bu” şeklinde klasik bir durum.

Uzun Vadeli Plan

Doğrudan kredi verme, paranın aktığı alan. Bankalar durgunluk dönemlerinde kredi vermeyi durdururken, Ares gibi BDC’ler devreye giriyor. Buradaki toplam erişilebilir pazar büyüklüğü devasa—billion dolarlık şirketlerle yapılan anlaşmaları da dahil ettiğinizde 5.4 trilyon dolar.

Ares sadece herhangi bir BDC değil. En büyük halka açık oyuncu, sağlam bir bilanço ve çoğu rakibinin ulaşamayacağı çeşitlendirilmiş bir portföye sahip. 2004’te halka açıldığından beri, toplam getirilerde S&P 500’ü geride bırakıyor.

Sonuç olarak: Düşük değerlemeyle %9’un üzerinde getiri sunan, uzun vadeli büyüyen bir sektörde konumlanmışsınız. Bu sıkıcı değil—bilakis, bilinçli portföy oluşturmanın sonucu.

Not: Bu sadece bilgilendirme amaçlıdır, finansal tavsiye değildir. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapın.