Analiz: Kısa vadede Bitcoin satıp borçları ödeme olasılığı düşük, mevcut durumda değeri daha cazip görünüyor.

19 Kasım'da Matrixport, günlük grafik gözlemi yayımlayarak, Strategy'nin bu dönemdeki Bitcoin boğa koşusundaki en temsili kazanan şirketlerden biri olmaya devam ettiğini belirtti. Piyasa, daha önce şirketin gelecekte borçlarını ödemek için zorunlu olarak elindeki Bitcoinleri satıp satmayacağı konusunda endişeliydi. Mevcut varlık ve borç yapılarına ve borç vadesine bakarak, kısa vadede “borçlarını ödemek için zorunlu olarak Bitcoin satışı” olasılığının düşük olduğunu ve bunun mevcut ana risk kaynağı olmadığını değerlendiriyoruz. Şu anda en fazla baskı altında olan, yüksek primli aşamada fiyatı takip eden yatırımcılar. Strategy’nin çoğu finansmanı, hisse fiyatı 474 dolar olan tarihsel zirveye yakınken ve hisse başına net varlık değeri (NAV) zirveye ulaştığında gerçekleşti. NAV'nın kademeli olarak geri çekilmesi ve primin daralmasıyla, hisse fiyatı 474 dolardan 207 dolara geri çekildi; bu nedenle yüksek prim aralığında giriş yapan yatırımcılar önemli bir gerçekleşmemiş zarar ile karşılaşmakta. Bu dönemdeki Bitcoin yükselişi referans alındığında, Strategy'nin mevcut hisse fiyatı, önceki yüksek seviyeden belirgin şekilde geri çekilmiş durumda ve değerleme görece daha cazip. Ayrıca, Aralık ayında S&P 500 endeksine dahil edilme beklentisi hala mevcut. Yine de, bu düzeltme bize hatırlatıyor: ritim ve değerleme aynı derecede önemlidir, yatırımcıların giriş fiyatını ve alım zamanını daha dikkatli kontrol etmeleri gerekmektedir.