Hangi DeFi Borç Verme Protokolü Size Uygun? Aave, Compound, MakerDAO, dYdX & Fulcrum Gerçek Karşılaştırması

Geleneksel bankalar akıl almaz ücretler talep ederken, kripto oyuncuları zincir üzerinde sessizce getiri biriktiriyor. Mesele şu: merkeziyetsiz borç verme, DeFi’nin belkemiği haline geldi; protokoller milyarlarca toplam kilitli değeri (TVL) yönetiyor. Ama gerçekten hangisini kullanmalısınız?

Temel Fark: Nasıl Para Kazanıyorlar?

Kredilere erişimi zorlaştıran bankaların aksine, DeFi protokolleri aracıları tamamen ortadan kaldırıyor. Varlık yatırırsınız, getiri elde edersiniz. Krediye ihtiyacınız var, teminat gösterir ve borç alırsınız. Basit. Fakat uygulama şekilleri oldukça farklı.

Aave flaş kredileriyle öncülük etti — devasa meblağları anında, sıfır teminatla borç alırsınız, yeter ki aynı işlemde geri ödeyin. Arbitrajcılar için çılgınca. Normal borç alanlar mı? Standart teminat modeli geçerli.

Compound algoritmik bir yol izledi — faiz oranları varlık talebine göre dinamik olarak ayarlanır. Sermaye açısından daha verimli, fakat piyasalar hareketlendiğinde oranlar daha sert dalgalanır. Ayrıca, yönetişimi oyunlaştıran ilk platformdu (COMP token oylaması).

MakerDAO ise burada bir istisna. ETH veya USDC borç almazsınız — teminat kilitleyerek DAI, dolara endeksli bir stablecoin basarsınız. İstikrar ücretleri faiz gibi işler. Kriptonuzu satmadan USD eşdeğeri likiditeye ihtiyacınız varsa mükemmel.

dYdX borç verme ile türev işlemleri birleştirir. Uzun/kısa pozisyonlar için borç alıp kaldıraç uygularsınız. Daha yüksek risk, özellikle trader’lar için daha yüksek ödül.

Fulcrum (bZx tarafından destekleniyor) benzer borç verme + marjin işlemler sunar ama rakipleri kadar popüler olamadı. Daha küçük TVL, daha az likidite.

Gerçek Tercih Noktaları

• Getiri çiftçiliği: Compound ve Aave, piyasalar ısındığında en yüksek APY’leri sunar, fakat dalgalıdırlar
• Stablecoin üretimi: MakerDAO benzersiz — stablecoin’i doğrudan üreten tek platform
• Kaldıraçlı işlem: 5x+ pozisyon arıyorsanız dYdX önde
• Güvenlik: Hepsi akıllı sözleşme kullanıyor; denetim geçmişi önemli (Aave ve Compound daha iyi sicile sahip)

Sonuç

Pasif getiri mi istiyorsunuz? Aave veya Compound. Stablecoin mi lazım? MakerDAO. Kaldıraçlı işlem mi yapacaksınız? dYdX. Sektör hızla olgunlaşıyor — hype’a değil, kullanım amacınıza göre seçim yapın.