Pump & Dump El Kitabı: Piyasa Manipülatörleri Perakende Yatırımcıların Parasını Nasıl Çekiyor?

Question

Muhtemelen görmüşsünüzdür—rastgele bir altcoin birkaç saat içinde %7.400 yükselir, sonra bir gecede sıfıra çöker. Bu organik piyasa hareketi değildir. Bu, perakende yatırımcıların cüzdanlarına yönelik koordineli bir saldırıdır.

Bir Pump Sırasında Aslında Ne Olur?

Gerçek mekanik şu: Koordine bir grup (genellikle Telegram/Discord üzerinden organize olurlar) düşük hacimli bir coin belirler. Neden düşük hacimli? Çünkü fiyatı hareket ettirmek için çok daha az sermaye gerekir. Aynı anda büyük miktarlarda alım yaparlar, yapay bir FOMO yaratırlar. Perakende yatırımcılar yeşil mumları görüp panik halinde alım yapar, fiyatı daha da yukarı iterler.

ParalelCoin vakası tam dersliktir—kuruşlardan işlem görürken, kelimenin tam anlamıyla saatler içinde %7.400 yükseldi. Altın fırsat gibi görünüyordu. Değildi.

Dump: Asıl Zararın Yaşandığı Yer

Manipülatörler belirledikleri kâr hedefine ulaştığında, işi şansa bırakmazlar. Hepsi aynı anda satar. Likidite buhar olur. Fiyat dakikalar içinde %90+ düşer. Perakende yatırımcılar ne olduğunu anladıklarında, zarardadırlar ve dolandırıcılar paralarıyla ortadan kaybolmuştur.

Tüm döngü? Bazen baştan sona sadece birkaç saat sürer.

Pump & Dump vs. Dolandırıcılık: Gri Alan

Pump & Dump teknik olarak düzenlenmiş piyasalarda yasadışıdır, ancak kriptoda uygulama en iyi ihtimalle dağınıktır. Gelişmiş versiyonunda yanlış haberler yaymak (sahte ortaklıklar, borsa listelemeleri, düzenleyici onaylar) panik yaratmak için kullanılır. Perakende yatırımcılar heyecana kapılır. İçeriden olanlar satar. Yeni gelen paralar tamamen kaybeder.

Neden küçük hacimli coinler hedeflenir? Çünkü düşük likidite, küçük alımların bile fiyatı ciddi şekilde hareket ettirmesini sağlar. Bir balinanın $100k mavi çipte fiyatı %0,1 oynatabilir. Aynı $100k mikro bir coin’de %500’lük bir pump tetikleyebilir.

Nasıl Zarara Uğramazsınız

Gerçek Savunma Taktikleri:

Satın almadan önce whitepaper’ı okuyun (çoğu okumaz, siz önde olursunuz)
Önce küçük pozisyonlarla test edin—başkalarının parası dolandırıcılığı ortaya çıkarsın
İşlem planınıza sadık kalın; FOMO ile pump’ları kovalamayın
Influencer şill’lerine şüpheyle yaklaşın—çoğu elinde çanta tutan paralı kişilerdir
Token’ın geçmişini kontrol edin: daha önce pump’landı mı? (Sürpriz: dolandırıcılar bunu tekrar tekrar yapmayı sever)

Piyasalarda her zaman manipülatörler olacak. Soru şu: Akıllı para siz misiniz, yoksa çıkış likiditesi mi?