4 лютого 2026 року група UBS—одна з найбільших у світі установ з управління приватним капіталом—оголосила під час квартального звіту про прибутки, що будує базову інфраструктуру для надання індивідуальним клієнтам доступу до торгівлі криптоактивами та досліджує рішення з токенізованих депозитів для корпоративних клієнтів. Цей крок швейцарського банківського гіганта означає фундаментальні зміни у підході традиційних фінансових інститутів до цифрових активів. UBS управляє активами на суму понад 7 трильйонів доларів, а її стратегічні рішення вважаються індикатором тенденцій для світової індустрії управління капіталом.
Стратегічний зсув: від обережного спостереження до активної участі
Група UBS, фінансова установа, що контролює трильйони доларів, тривалий час займала обережну, навіть скептичну позицію щодо криптовалют. Ще у 2017 році головний економіст UBS Global Пол Донован публічно ставив під сумнів цінність Bitcoin як засобу збереження багатства. Ставлення банку почало змінюватися у 2023 році, коли UBS відкрив торгівлю біржовими фондами (ETF), пов’язаними з криптовалютами, для клієнтів з високим рівнем доходу у Гонконзі.
Сьогодні UBS активно розвиває сервіси прямого доступу до криптовалют. Генеральний директор Серджіо Ермотті заявив: «Ми будуємо базову інфраструктуру та досліджуємо цільові сервіси: від доступу до криптоактивів для індивідуальних клієнтів до рішень з токенізованих депозитів для корпоративних клієнтів». Цей стратегічний поворот зумовлений як попитом клієнтів, так і конкуренцією на ринку.
Поступовий підхід: стратегія «швидкого послідовника» UBS
На відміну від агресивних ринкових новаторів, UBS обрав більш виважену стратегію «fast follower» («швидкий послідовник» — поступове впровадження після лідерів ринку). Ермотті наголосив, що UBS не прагне стати «first mover» («першим новатором») у впровадженні блокчейн-технологій, обираючи обережний шлях розвитку.
UBS планує впроваджувати свої ініціативи поступово протягом наступних трьох-п’яти років, починаючи з обраних клієнтів приватного банкінгу у Швейцарії, які зможуть купувати та продавати Bitcoin і Ethereum. Такий обмежений запуск дозволяє банку протестувати системи та вдосконалити процеси перед масштабнішим розгортанням.
За даними Bloomberg, UBS наразі проводить відбір зовнішніх партнерів для підтримки ключових функцій, таких як торгівля, зберігання активів та комплаєнс. Переговори тривають вже кілька місяців; партнери, ймовірно, забезпечуватимуть технічні операції, тоді як UBS зберігатиме прямі відносини з клієнтами.
Ринкові чинники: поєднання попиту клієнтів і галузевих трендів
Дії UBS відображають зростаючий попит на цифрові активи серед заможних клієнтів. Оскільки криптовалюти стають дедалі більш значущими у фінансовій системі, інвестори з високим рівнем доходу шукають безпечні способи зберігання криптоактивів через надійні установи. Водночас не можна ігнорувати конкурентний тиск з боку американських фінансових гігантів. Такі компанії, як JPMorgan Chase та Morgan Stanley, розширили свої сервіси з цифровими активами у сприятливішому регуляторному середовищі Вашингтона. Крок UBS частково є відповіддю на ці зрушення у конкурентів.
Інші фінансові установи—зокрема Barclays, Morgan Stanley та Standard Chartered—також нещодавно оголосили про плани розширити послуги з торгівлі криптовалютами та прайм-брокериджу для інституційних та заможних клієнтів. Такий колективний рух свідчить про перехід криптовалют із периферії у мейнстрім фінансових послуг.
Фокус: динаміка ринку Bitcoin та Ethereum
Першочергову увагу UBS приділятиме Bitcoin та Ethereum—двом найбільшим і найбільш ліквідним криптовалютам. Така стратегія відповідає основним потребам клієнтів і мінімізує операційні та репутаційні ризики.
Із залученням дедалі більшої кількості традиційних фінансових установ до крипторинку, ринкові дані щодо цих активів набувають особливої актуальності. Ось поточні показники Bitcoin та Ethereum:
| Показник | Bitcoin (BTC) | Ethereum (ETH) |
|---|---|---|
| Поточна ціна (USD) | $70 511,7 | $2 088,01 |
| Обсяг торгів за 24 години | $1,65 млрд | $883,47 млн |
| Ринкова капіталізація | $1,56 трлн | $253,2 млрд |
| Частка ринку | 56,80% | 10,01% |
| Зміна ціни за 24 години | -7,48% | -7,53% |
| Зміна ціни за 7 днів | -11,16% | -28,59% |
Згідно з галузевими прогнозами, середня ціна Bitcoin у 2026 році становитиме $78 559,7, а коливання очікуються у межах від $58 134,17 до $85 630,07. До 2031 року ціна Bitcoin може сягнути $210 873,2, що означає потенційну дохідність +108,00% порівняно з поточним рівнем.
Середня ціна Ethereum у 2026 році прогнозується на рівні $2 088,27, з діапазоном від $1 399,14 до $3 007,1. До 2031 року Ethereum може зрости до $7 074,38, що дає потенційну дохідність +153,00% від сьогоднішньої ціни.
Дослідження інфраструктури: комплексне розширення від торгівлі до токенізації
Окрім надання індивідуальним клієнтам доступу до торгівлі криптовалютами, UBS активно досліджує ширші застосування блокчейн-технологій. Одним із таких напрямків є «tokenized deposit solution» («рішення з токенізованих депозитів» — впровадження депозитних продуктів у вигляді токенів), про яке згадував Ермотті.
UBS вже має практичний досвід у сфері блокчейну. Раніше банк проводив пілотний проєкт з токенізації на платформі Ethereum та брав участь у тестуванні розрахунків токенізованих фондів у партнерстві зі SWIFT і Chainlink. У сфері платежів UBS співпрацював з Ant Group у Сінгапурі, тестуючи токенізовані депозити на платформі UBS Digital Cash, що дозволяє здійснювати миттєві транскордонні перекази коштів. Метою цього пілоту було переведення банківських депозитних зобов’язань у блокчейн через permissioned ledger (дозволений реєстр).
UBS також став одним із перших партнерів із розробки блокчейну стабільної монети Stripe Tempo. Ці різнопланові ініціативи демонструють прагнення UBS створити комплексну екосистему сервісів цифрових активів.
Регуляторні аспекти: розвиток у межах комплаєнсу
Як глобально системно важливий банк, UBS зобов’язаний суворо дотримуватися регуляторних вимог при запуску нових бізнес-напрямків. Ермотті підкреслив, що UBS обережно впроваджуватиме сервіси цифрових активів у рамках жорстких вимог до капіталу за стандартами Basel III. Basel III передбачає значні вимоги до капіталу для банків, які володіють криптоактивами, що залишається серйозною перепоною для традиційних установ, які входять у сферу торгівлі криптовалютами.
Голова UBS Колм Келлехер заявив у січні 2023 року: «Ми шукаємо регуляторну модель, яка дозволить нам це для наших клієнтів». США очолили заклики до перегляду цих стандартів, а в листопаді 2025 року Базельський комітет оголосив про прискорення перегляду правил щодо криптоактивів у банках. Із розвитком регуляторних рамок традиційні фінансові установи, такі як UBS, отримають більше можливостей для реалізації стратегій у сфері цифрових активів.
Перспективи: інтеграція криптоактивів у мейнстрім фінансів
Із додаванням сервісів торгівлі криптовалютами на провідних платформах управління капіталом зростає ліквідність та залучається більш традиційна інвесторська база до цього класу активів. Ініціатива UBS знаменує офіційний вихід криптовалют у мейнстрім фінансових послуг. Банк планує запустити сервіси спочатку у Швейцарії, а згодом розглядає можливість розширення на ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону та США. Така траєкторія тісно пов’язана зі змінами у регуляторному середовищі та попитом клієнтів.
Для галузі загалом справжня конкуренція зміщується з технологічних інновацій до інфраструктури—хто зможе запропонувати криптосервіси у великому масштабі, безпечно та у повній відповідності до регуляторних вимог. Згодом це може змінити статус цифрових активів щодо традиційних засобів збереження вартості, таких як золото.
Обережний підхід UBS відображає типовий стиль традиційних фінансових гігантів щодо цифрових активів: прагнення до інновацій, поєднане з усвідомленням ризиків. Акції UBS впали на 5,8% у день оголошення про запуск криптоініціативи, що підкреслює складну реакцію ринку на ці зміни. У міру поступового розгортання сервісів протягом наступних трьох-п’яти років межа між світом криптовалют і традиційними фінансами стає дедалі розмитішою. Поточні ціни Bitcoin у реальному часі стануть звичним елементом терміналів на торгових майданчиках, а розподіл Ethereum буде стандартною темою для обговорення між приватними банкірами та клієнтами. Крипторинок вже не є лише майданчиком для техноентузіастів і хедж-фондів—він стрімко перетворюється на стандартний інструмент розподілу активів у провідних світових установах з управління капіталом.
