Метрики активів акаунта з крос-біржовим маржинальним режимом
| Крос-біржовий маржинальний режим | Однобіржовий маржинальний режим | |
|---|---|---|
| Біржа | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP, USDC, KRAKEN_USD та HYPERLIQUID_USDC можуть використовуватися як крос-біржові маржинальні активи, дозволяючи використовувати їх як маржу на різних біржах. | Кожна біржа тепер підтримує більше активів (наприклад, BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) як однобіржові маржинальні активи. Ви можете обрати найбільш підходящий актив для незалежного управління ризиками. |
| Баланс активу | Фактична кількість на спотовому рахунку | Те саме, що ліворуч |
| Доступний баланс | = Баланс активу - Заморожено на споті; замороження на споті означає суму, заморожену під спотові ордери | Те саме, що ліворуч |
| Нереалізований P&L | = ∑(Нереалізований P&L з контрактних позицій + нереалізований P&L з маржинальних позицій) | Те саме, що ліворуч |
| Зобов’язання | -- | = ABS(Min(Доступний баланс + нереалізований P&L, 0)), фактичні зобов’язання по активу |
| Вартість активу | Вартість активу в USDT = Баланс активу + нереалізований P&L; для не-USDT — 0 | Маржинальний актив = (Баланс активу + нереалізований P&L) × ступеневий дисконтний коефіцієнт; не-маржинальні активи — 0 |
| Початкова маржа по контракту | = ∑(Початкова маржа по кожному контракту + початкова маржа по контрактних ордерах) | Те саме, що ліворуч |
| Маржа підтримки по контракту | = ∑(Маржа підтримки по кожному контракту) | Те саме, що ліворуч |
| Початкова маржа по запозиченням | = ∑(Початкова маржа по кожній маржинальній позиції + початкова маржа по маржинальних ордерах) | = Зобов’язання / мультиплікатор кредитного плеча по активу |
| Маржа підтримки по запозиченням | = ∑(Маржа підтримки по кожній маржинальній позиції) | = Зобов’язання × ставка маржі підтримки по запозиченням |
Метрики акаунта з крос-біржовим режимом
| Крос-біржовий маржинальний режим | Однобіржовий маржинальний режим | |
|---|---|---|
| Опис | У цьому режимі всі біржі об’єднані в єдиний набір даних на рівні акаунта | У цьому режимі кожна біржа має власні дані акаунта, які розраховуються окремо |
| Бізнес | Спот, контракти з маржею в USDT, крос-маржинальне кредитування | Спот, контракти з маржею в USDT |
| Загальний баланс маржі | = Вартість в USDT - USDT, заморожені під спотові ордери на купівлю | = ∑(Позитивна вартість маржинальних активів × індексна ціна × ступеневий дисконтний коефіцієнт) + ∑(Негативна вартість маржинальних активів × індексна ціна) - збитки від спотових ордерів |
| Загальна початкова маржа | = ∑(Загальна початкова маржа по активах × індексна ціна активу) = Початкова маржа по USDT-контрактам + початкова маржа по USDT-запозиченням; загальна початкова маржа по кожному активу конвертується в USDT | Те саме, що ліворуч |
| Загальна маржа підтримки | = ∑(Загальна маржа підтримки по активах × індексна ціна активу) = Маржа підтримки по USDT-контрактам + маржа підтримки по USDT-запозиченням; загальна маржа підтримки по кожному активу конвертується в USDT | Те саме, що ліворуч |
| Загальний коефіцієнт початкової маржі | = Загальний баланс маржі / загальна початкова маржа, використовується для визначення необхідності автоскасування ордерів | Те саме, що ліворуч |
| Загальний коефіцієнт маржі підтримки | = Загальний баланс маржі / загальна маржа підтримки, використовується для визначення необхідності примусової ліквідації | Те саме, що ліворуч |
| Загальний доступний баланс маржі | = Загальний баланс маржі - початкова маржа акаунта; залишок доступної маржі після вирахування вже зайнятої початкової маржі | Те саме, що ліворуч |
Процес контролю ризиків примусової ліквідації в акаунті з крос-біржовим режимом
1. Автоматичне скасування ордерів
Коли загальний коефіцієнт початкової маржі < 100%, система автоматично скасовує ордери для зменшення зайнятої початкової маржі. Ордери скасовуються послідовно: спочатку спотові, потім контрактні. Правила наступні:
- Скасування спотових ордерів на купівлю, починаючи з найбільшої суми ордеру
- Скасування маржинальних ордерів, починаючи з тих, що займають найбільшу початкову маржу
- Для контрактних ордерів пріоритет надається скасуванню ордерів на відкриття без позиції; якщо таких немає, скасовуються ордери на додавання до існуючих позицій, починаючи з тих, що займають найбільшу початкову маржу
Ордери скасовуються послідовно; після кожного скасування система перевіряє, чи коефіцієнт початкової маржі ≥ 100%. Якщо так, процес скасування завершується.
Коли загальний коефіцієнт початкової маржі акаунта < 100%, доступний баланс маржі стає від’ємним. Ви не можете відкривати нові позиції, лише розміщувати ордери на закриття, оскільки вони не займають початкову маржу.
2. Примусова ліквідація
Коли загальний коефіцієнт маржі підтримки ≤ 100%, система запускає процес примусової ліквідації. Якщо MMR > 100%, процес ліквідації зупиняється. Кроки ліквідації наступні:
- Скасування всіх ордерів паралельно
- Для маржинальних позицій ліквідація починається з довгих позицій, потім коротких, далі за рейтингом ліквідності; стягується комісія за ліквідацію
- Для двосторонніх позицій менша позиція хеджується за маркувальною ціною; стягується комісія за ліквідацію
- Для кожної контрактної позиції починається зниження рівня ризику, ранжоване за ліквідністю. Зниження до рівня, що забезпечує безпеку MMR, всі ордери на зниження відправляються на біржу, поки MMR не стане безпечним або всі позиції не будуть на першому рівні; стягується комісія за ліквідацію
- Прямий викуп позицій і розрахунок за банкрутською ціною для користувача, комісія за ліквідацію не стягується. Внутрішні системні акаунти викупають позицію й одразу продають за ринковою ціною. Якщо прибуток — позитивний баланс USDT додається до внутрішнього страхового фонду; якщо збиток — фонд покриває дефіцит USDT
3. Правила розрахунку банкрутської ціни
Довга позиція: Банкрутська ціна = Маркувальна ціна під час ліквідації × (1 - ставка маржі підтримки для рівня ризику позиції)
Коротка позиція: Банкрутська ціна = Маркувальна ціна під час ліквідації × (1 + ставка маржі підтримки для рівня ризику позиції)
Вимоги до маржі для маржинальної торгівлі
1. Довга позиція
Маржа підтримки для маржинальної позиції = Вартість позиції × ставка маржі підтримки для рівня позиції - сума для швидкого розрахунку + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для маржинальної позиції = Вартість позиції / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для маржинального ордеру = Вартість ордеру / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна комісія за закриття + орієнтовна комісія за угоду
2. Коротка позиція
Маржа підтримки для маржинальної позиції = Вартість позиції × ставка маржі підтримки для рівня позиції - сума для швидкого розрахунку + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для маржинальної позиції = Вартість позиції × індексна ціна / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для маржинального ордеру = Вартість ордеру / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна комісія за закриття + орієнтовна комісія за угоду
Початкова маржа не потрібна для ордерів платформа-платформа або ордерів на зниження позиції. Орієнтовні комісії розраховуються за ставкою 0,075%.
Орієнтовна комісія за закриття: це комісія, яка потрібна, якщо ордер збільшує розмір позиції і платформа має ліквідувати за тією ж ціною; враховується у вимогах до маржі за контрактом.
Вимоги до маржі для контрактної торгівлі
1. Односторонній режим позиції
Маржа підтримки для контрактної позиції = abs(розмір позиції) × маркувальна ціна × ставка маржі підтримки для рівня ризику користувача - сума для швидкого розрахунку + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для контрактної позиції = abs(розмір позиції) × маркувальна ціна × 1 / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна повна комісія за ліквідацію
Початкова маржа для контрактного ордеру = abs(розмір відкриття) × ціна ордеру × 1 / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна комісія за закриття + орієнтовна комісія за угоду
Початкова маржа не потрібна для ордерів платформа-платформа або ордерів на зниження позиції. Орієнтовні комісії розраховуються за ставкою 0,075% (аналогічно нижче).
Орієнтовна комісія за закриття: це комісія, яка потрібна, якщо ордер збільшує розмір позиції і платформа має ліквідувати за тією ж ціною.
2. Двосторонній режим позиції
Маржа підтримки для двосторонньої позиції = сума(маржа підтримки по довгій позиції - сума для швидкого розрахунку + орієнтовна повна комісія за ліквідацію, маржа підтримки по короткій позиції - сума для швидкого розрахунку + орієнтовна повна комісія за ліквідацію)
Початкова маржа для двосторонньої позиції = сума(початкова маржа по довгій позиції + орієнтовна повна комісія за ліквідацію, початкова маржа по короткій позиції + орієнтовна повна комісія за ліквідацію)
Початкова маржа для ордеру = abs(розмір ордеру) × ціна ордеру × 1 / мультиплікатор кредитного плеча + орієнтовна комісія за закриття + орієнтовна комісія за угоду
Початкова маржа не потрібна для ордерів платформа-платформа або ордерів на зниження позиції.
Наразі лише USDT/USDC використовуються як маржинальні активи, тож і вимоги до початкової, і до маржі підтримки по контрактах покладаються на USDT/USDC:
Загальна маржа підтримки по USDT/USDC у контрактних позиціях = сума(маржа підтримки по всіх контрактних позиціях)
Загальна початкова маржа по USDT/USDC у контрактних позиціях = сума(початкова маржа по всіх контрактних позиціях та ордерах)
Приклад крос-біржового маржинального режиму
Припустимо, користувач знаходиться в крос-біржовому маржинальному режимі та має дві контрактні позиції:
| Торгова пара | Плече | Розмір позиції | Ціна відкриття | Маркувальна ціна | Номінальна вартість | Нереалізований P&L |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0.5 | 100,000 | 110,000 | 55,000 | 5,000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4,000 | 4,500 | 9,000 | -1,000 |
Маржинальна коротка позиція:
| Торгова пара | Плече | Актив позиції | Зобов’язання | Індексна ціна | Нереалізований P&L |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1,000 |
Рівні ризику для BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Рівень | Мін. значення ризику | Макс. значення ризику | Макс. плече | Ставка маржі підтримки | Сума для швидкого розрахунку |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10,000 | 20 | 0.0065 | 0 |
| 2 | 10,000 | 90,000 | 10 | 0.01 | 35 |
| 3 | 90,000 | 2,000,000 | 16 | 0.02 | 935 |
Рівні ризику для OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Рівень | Мін. значення ризику | Макс. значення ризику | Макс. плече | Ставка маржі підтримки | Сума для швидкого розрахунку |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10,000 | 20 | 0.008 | 0 |
| 2 | 10,000 | 50,000 | 10 | 0.02 | 120 |
Рівні кредитування для BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Рівень | Мін. значення ризику | Макс. значення ризику | Макс. плече | Ставка маржі підтримки | Сума для швидкого розрахунку |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8,000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8,000 | 15,000 | 3 | 3% | 80 |
CrossEx використовує ступеневі рівні ризику, тобто номінальна вартість позиції визначає, яка ставка маржі підтримки застосовується. Ось як розраховується маржа для кожної позиції:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Початкова маржа: 55,000 × 1 / 5 + 55,000 × 0.00075 = 11,041.25
Маржа підтримки: 55,000 × 0.01 - 35 + 55,000 × 0.00075 = 556.25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Початкова маржа: 9,000 × 1 / 10 + 9,000 × 0.00075 = 906.75
Маржа підтримки: 9,000 × 0.008 + 9,000 × 0.00075 = 78.75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Початкова маржа: 1,500 × 2 / 4 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 752.25
Маржа підтримки: 1,500 × 2 × 0.03 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 92.25
Припустимо, користувач має 20,000 USDT, інших активів чи ордерів немає. В підсумку, інформація на рівні акаунта виглядає так:
| Поле | Поле API | Значення |
|---|---|---|
| Загальний баланс маржі | Margin Balance | 20,000 + 5,000 - 1,000 - 1,000 = 23,000 |
| Загальна початкова маржа | Initial Margin | 11,041.25 + 906.75 + 752.25 = 12,700.25 |
| Загальна маржа підтримки | Maintenance Margin | 556.25 + 78.75 + 92.25 = 727.25 |
| Загальний коефіцієнт початкової маржі | Initial Margin Rate | 23,000 / 12,700.25 ≈ 181.10% |
| Загальний коефіцієнт маржі підтримки | Maintenance Margin Rate | 23,000 / 727.25 ≈ 3,162.59% |
| Загальний доступний баланс маржі | Available Margin | 23,000 - 12,700.25 = 10,299.75 |
Відмова від відповідальності
Наданий тут зміст призначений лише для ознайомлення та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, торговою чи юридичною порадою, а також не є пропозицією або закликом купувати чи продавати будь-які цифрові активи. Gate не надає жодних прямих чи непрямих заяв або гарантій щодо точності, повноти чи актуальності інформації, що міститься тут. Функціонал продукту, інтерфейси, правила та структура комісій можуть оновлюватися або змінюватися у будь-який час. Для отримання найактуальнішої інформації звертайтеся до останніх оголошень і фактичних даних, що відображаються на платформі Gate.
Інвестиції в цифрові активи пов'язані зі значними ризиками, а ціни можуть суттєво коливатися. Ви можете втратити всю суму своїх інвестицій. Приймайте рішення обережно, враховуючи власний фінансовий стан і рівень толерантності до ризику після повного розуміння супутніх ризиків. За потреби рекомендується звернутися до незалежного професійного фінансового чи юридичного радника.
Щоб отримати додаткову інформацію про потенційні ризики, зверніться до Розкриття інформації про ризики та Угоди користувача Gate.
