Біткоїн наближається до позначки $89 000, адже рекордне закінчення строку дії опціонів на суму $23,6 млрд може викликати підвищену волатильність на ринку.

Поточна ціна Bitcoin та технічні сигнали

Графік: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Bitcoin останнім часом продовжує рухатися вгору біля критичного рівня $88 000, короткочасно тестуючи зону $89 000 протягом дня. Однак бичачий імпульс залишається недостатнім для вирішального прориву. Останні дані показують, що BTC все ще консолідується в межах цього діапазону у короткостроковій перспективі, спостерігається висока волатильність на верхніх рівнях. Це відображає зростаючу обережність на ринку, коли ціна наближається до ключових порогів.

З технічної точки зору поточна ціна знаходиться у верхньо-середній частині попереднього висхідного каналу, зараз сили биків і ведмедів досить врівноважені. Об'єм торгівлі істотно не зріс, що свідчить про очікування капіталу на чіткіший напрямок перед активними діями.

Аналіз: Протистояння ключових рівнів опору та підтримки

Здатність ціни утримуватися на підвищених рівнях свідчить про збереження середньо- та довгострокового тренду. Водночас у короткостроковій перспективі Bitcoin перебуває на точці зміни напрямку:

• Прорив вгору: якщо ціна подолає ключовий рівень опору з підвищеним об'ємом, може сформуватися новий висхідний тренд;
• Відкат вниз: якщо критичний рівень підтримки не витримає, посилиться короткострокова фіксація прибутку, що призведе до глибшої корекції.

Таким чином, поточний етап слід розглядати як консолідацію в рамках існуючого тренду, а не як розворот.

Рекордний строк опціонів Bitcoin: механізм впливу $23,6 млрд

Цього тижня ще один важливий фокус ринку — наближається строк виконання близько $23,6 млрд опціонних контрактів на Bitcoin, що є одним із найбільших в історії.

Опціони, як деривативи, надають власнику право купити або продати Bitcoin за визначеною ціною у момент виконання. Коли великий обсяг опціонів концентрується навколо певних цін страйків, хеджування маркетмейкерів може суттєво впливати на ліквідність спот-ринку та ринку деривативів, посилюючи короткострокові коливання ціни.

Ринкові настрої: динаміка биків і ведмедів та індикатор Max Pain

Поточні дані щодо опціонів показують:

• Call-опціони сконцентровані на високих страйках, таких як $100 000 і $120 000;
• Put-опціони згруповані біля рівня $85 000.

Ціна Max Pain складає приблизно $96 000. Теоретично, саме на цьому рівні більшість опціонів втратить свою вартість, тому ціна на ринку може наближатися до цієї зони у період виконання. Якщо ціна швидко наблизиться або відійде від цього рівня, це може спричинити хеджувальні коригування та примусові ліквідації, що ще більше підвищить волатильність.

Потенційні фактори ризику короткострокової волатильності

З огляду на масштабний строк виконання опціонів, короткострокова волатильність, ймовірно, зросте. Основні ризики для моніторингу:

• Різкі зростання або стрімкі відкаті можуть виникати навколо строку виконання, що може призвести до хибних проривів;
• Ліквідність зазвичай нижча у періоди свят, що може посилити рухи ціни;
• Позиції з високим плечем більш схильні до примусових ліквідацій при екстремальній волатильності.

Історично подібні строки виконання опціонів супроводжувалися спочатку консолідацією ціни, а потім чітким рухом у певному напрямку.

Довгостроковий ринковий прогноз і потенційні каталізатори

З довгострокової перспективи фундаментальна підтримка Bitcoin залишається сильною, зокрема:

• Триває інституційний попит на розміщення активу;
• Перегляд вартості активу під впливом змін макроекономічної ліквідності;
• Поступове вдосконалення інфраструктури криптовалют і підвищення прозорості регулювання.

Майбутні тренди слід оцінювати за макроекономічними очікуваннями, потоками капіталу, ончейн-даними та технічними прор