Ми вже обґрунтовували потребу у стабільних монетах, розроблених для конкретних цілей.
Головна перевага стабільних монет — це міжнародні перекази, зокрема глобальні виплати торговцям, де вони суттєво скорочують витрати та час розрахунків у порівнянні з традиційними платіжними системами.
Щоб реалізувати цей потенціал, потрібно створити глобальну платформу Mint — інфраструктуру для емісії та управління стабільними монетами у різних країнах. Далі розглянемо, що таке Mint і як забезпечити до неї доступ по всьому світу.
Анатомія Mint
В основі будь-якого випуску стабільних монет лежить Mint — інфраструктура, що забезпечує весь цикл роботи. Система Mint керує трьома ключовими процесами:
Мінтинг і спалювання: це фундаментальний процес емісії, у якому емітент створює та знищує токени у блокчейні. Цим керує смарт-контракт у блокчейні й паралельно діє фінансова інфраструктура — банківські рахунки для поповнення та зняття фіатних коштів, а також IT-системи й API для автоматизації обміну.
Стабільні монети створюються процесом мінтингу і знищуються процесом спалювання у мережі блокчейн. Емітент стабільної монети керує смарт-контрактом, забезпечуючи виключне право мінтингу та спалювання.
- Стабільні монети зберігають прив’язку до фіатної валюти завдяки резервам, які зазвичай інвестують у ліквідні короткострокові фінансові інструменти під управлінням незалежної й надійної третьої сторони. Вартість стабільних монет в обігу прямо залежить від розміру резервів.
On-/off-ramping: це процес, у якому користувачі обмінюють фіатні кошти на стабільні монети й навпаки. Цей двосторонній механізм є ключовим для практичного використання стабільних монет, адже дозволяє користувачам швидко конвертувати фіат у цифрові активи.
Щоб отримати стабільні монети, користувач перераховує фіатну валюту емітенту та ініціює конвертацію через API. Емітент мінтить монети та надсилає їх безпосередньо на цифровий гаманець клієнта, а внесені фіатні кошти залишаються у резерві та інвестуються для отримання доходу.
Для конвертації стабільних монет назад у фіат користувач надсилає токени емітенту. Емітент спалює їх, реалізує необхідну частину резервних активів та переводить еквівалентну суму фіатних коштів користувачу.
Глобальний on-/off-ramping: це третій і найбільш інноваційний процес. Він задовольняє нагальну потребу у безперебійному обміні стабільних монет на різні фіатні валюти у різних країнах.
На практиці це передбачає інтеграцію з місцевими платіжними системами та відкриття банківських рахунків у кожному регіоні для здійснення операцій поповнення та виведення коштів, що дає змогу обмінювати стабільні монети на будь-яку локальну валюту і навпаки.
Саме ця функція робить стабільні монети привабливим інструментом для глобальних грошових переказів: вони не просто конкурують із традиційними міжнародними платіжними системами — часто перевершують їх за швидкістю та вартістю транзакцій.
План створення глобальної платформи
Побудова глобального Mint із локальними каналами on-ramp та off-ramp — це складний і масштабний проект. Емітент може реалізувати три основні стратегії:
Створення регіональних каналів on/off-ramp: це відкриття банківських рахунків у різних країнах та отримання відповідних ліцензій. Клієнти вносять фіатні кошти на ці локальні рахунки, а потім через Mint конвертують фіат у стабільні монети.
- Цей варіант потребує значних операційних ресурсів і часу, але забезпечує емітенту повний контроль над процесом у кожному регіоні.
Партнерство з місцевими крипто біржами: така стратегія передбачає співпрацю з біржами та маркет-мейкерами у кожній країні. Користувачі тоді конвертують фіат у стабільні монети та назад через ці біржі.
- Цей підхід розширює присутність емітента у світі, але може бути дорогим через комісії за лістинг, витрати на маркет-мейкінг і складне управління багатьма партнерами.
Використання моделі Mint-as-a-Service: ефективнішою й масштабованою альтернативою є партнерство з постачальником Mint-as-a-Service, таким як Codex. У цій схемі MaaS-провайдер виступає надійним місцевим посередником. Користувачі одного регіону працюють із MaaS, який, у свою чергу, використовує Mint емітента для операцій «фіат → стабільна монета» й «стабільна монета → фіат».
- Модель Mint-as-a-Service суттєво знижує витрати й складність створення глобальної мережі каналів з нуля. Високі витрати на on-/off-ramping — головна перешкода для масового використання стабільних монет, і саме модель MaaS усуває цей бар’єр.
Ключові стратегічні аспекти
Щоб ефективно розгорнути глобальну стратегію емісії стабільних монет, емітентам варто зосередити зусилля на таких напрямках:
- Створити надійну внутрішню основу: спочатку потрібно впровадити захищену та compliant-інфраструктуру Mint на основному ринку — це розробка й запуск смарт-контракту, партнерство з банківськими установами, призначення професійного менеджера активів для резервів та впровадження API.
- Запустити канали on-/off-ramp у стратегічних регіонах: визначити ринки з найбільшим попитом на міжнародні перекази та організувати локальні канали через партнерство з MaaS-провайдером.
- Впровадити конкурентну цінову політику: емітенти можуть гнучко формувати тарифи — включати комісії за доступ, мінтинг, спалювання й обмін валют. Однак, можливо, варто субсидіювати ці витрати для клієнтів і заробляти лише на дохідності резервів.
Що далі?
Емітенти мають реальні шанси створити стабільні монети, орієнтовані на конкретні користувачі та сценарії використання. Але справжній потенціал відкривається лише за умов глобальної доступності продукту — і досягти цього можна не лише власними силами.
- Codex blockchain розроблений спеціально для стабільних монет: тут передбачувані витрати на транзакції і вбудовані можливості обміну валют. Інтегровані інструменти комплаєнсу мінімізують ризики, надаючи все необхідне для створення глобальної compliant-платформи випуску монет.
- Додатково, Codex Avenue пропонує рішення Mint-as-a-Service: так емітенти надають своїм клієнтам локальні канали on-/off-ramp, знижуючи витрати й операційну складність глобального масштабування.
- Також ми співпрацюємо з мережею професійних партнерів, які надають експертизу з емісії, кастодіального зберігання та документального супроводу стабільних монет.
Застереження:
- Стаття передрукована з [haonan]. Усі права належать оригінальному автору [haonan]. Якщо ви маєте питання щодо передруку, зверніться до команди Gate Learn, яка швидко вирішить проблему.
- Відмова від відповідальності: наведені у статті погляди та оцінки є винятково позицією автора й не становлять інвестиційної рекомендації.
- Переклад провів Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження чи плагіат перекладених матеріалів заборонені.
