книга заявок Bitcoin

Що таке книга заявок на Bitcoin (BitcoinOrderBook)?

Книга заявок на Bitcoin — це список, який оновлюється безперервно в реальному часі та містить усі відкриті заявки на купівлю й продаж Bitcoin. Вона впорядковує заявки на купівлю (bids) і продаж (asks) за рівнями цін: bids зазвичай розташовані ліворуч, а asks — праворуч. Найближчі ціни на купівлю та продаж формують спред між bid і ask — основний показник, що відображає легкість виконання угод. Вужчий спред означає ефективнішу торгівлю, широкий — сигналізує про нижчу ліквідність. Сумарний обсяг заявок на різних рівнях цін називається глибиною ринку; більша глибина означає меншу ймовірність значного руху ціни через одну угоду.

Книга заявок оновлюється динамічно із розміщенням, скасуванням або виконанням нових заявок. Вона є основним інструментом для спостереження за ринковими настроями та виконання угод, але не прогнозує ціну. Книга заявок забезпечує прозорість щодо поточної ринкової пропозиції й попиту — дозволяє бачити, «скільки можна купити зараз» і «де розташовані великі стіни на купівлю чи продаж».

Чому важливо розуміти книгу заявок на Bitcoin?

Книга заявок безпосередньо впливає на ваші торгові витрати та управління ризиками. Якщо її читати правильно, можна уникати торгівлі в періоди з широким спредом або недостатньою глибиною, тим самим мінімізуючи прослизання й підвищуючи ймовірність виконання заявки.

Наприклад, коли спред вузький і в межах п’яти верхніх рівнів цін достатньо обсягу, ринкова заявка на купівлю зазвичай не змінює ціну суттєво. Якщо глибина мала, навіть середня ринкова заявка може зрушити ціну на кілька пунктів, одразу збільшуючи ваші витрати.

Книга заявок необхідна для короткострокових і сіткових стратегій для пошуку оптимальних точок входу. Довгострокові інвестори використовують її для оцінки доцільності усереднення покупок у часі. Для контролю ризиків варто моніторити великі заявки (стіни на купівлю чи продаж), щоб визначати, чи рівні опору або підтримки є надійними.

Як працює книга заявок на Bitcoin?

Книга заявок працює через дві основні дії: розміщення (створення) заявок і прийняття заявок. Розміщення заявки — це публікація наміру купити чи продати за певною ціною з очікуванням, що хтось її виконає. Прийняття заявки — погодження на існуючу ціну для негайного виконання.

Механізми зіставлення зазвичай спочатку враховують ціну, потім час — кращі ціни виконуються першими, а заявки з однаковою ціною впорядковуються за часом подання. Наприклад, якщо ви подаєте заявку на купівлю за 60 000 USDT, вона виконається тільки коли хтось подасть заявку на продаж за 60 000 USDT або нижче.

Спред між bid і ask — це різниця між найкращими цінами на купівлю та продаж; менший спред означає легше зіставлення угод. Глибина — це сукупний обсяг на кожному рівні ціни, важливий для оцінки потенційного впливу великих заявок на ціну. Прослизання — це відхилення між очікуваною ціною угоди та її фактичною середньою ціною виконання, що зростає при недостатній глибині ринку.

Постачальники ліквідності — окремі користувачі або алгоритми — розміщують заявки на купівлю й продаж на різних рівнях цін, забезпечуючи ліквідність і підтримуючи вузький спред. Роздрібні користувачі також формують глибину, але часті скасування можуть спричинити різкі зміни в книзі заявок.

Як поводиться книга заявок на Bitcoin у різних торгових контекстах криптовалют?

На спотових біржах книга заявок зазвичай показує зелені заявки на купівлю й червоні на продаж; ціни, ближчі до середини, швидше виконуються. Під час важливих новин продавці можуть швидко знімати заявки або покупці виходити великими обсягами — це викликає раптові зміни як у спреді, так і в глибині.

У контрактній торгівлі книга заявок функціонує подібно, але плече підсилює волатильність — мала глибина може спричинити різкі короткострокові рухи ціни, підвищуючи ризик.

На сторінці BTC/USDT від Gate можна переглянути агреговані обсяги на п’яти чи більше верхніх рівнях. Наприклад, кластер заявок на продаж між 60 100 і 60 200 USDT може сигналізувати про короткостроковий опір; зростаюча концентрація заявок на купівлю від 59 800 до 59 900 USDT може виступати підтримкою. Порівняння книги заявок з історією угод допомагає визначити, чи великі заявки дійсно виконуються, чи це «spoofing» (імітація).

У децентралізованій торгівлі деякі платформи використовують ончейн-книги заявок (наприклад, для деривативів), але більшість застосовують автоматизованих маркетмейкерів (AMM) із ціновими формулами замість традиційної книги заявок. Розуміння цієї різниці допомагає вирішити, коли аналізувати книгу заявок, а коли стежити за розміром пулу й кривими прослизання.

Як використовувати книгу заявок на Bitcoin для зниження торгових витрат

Крок 1: Перевірте спред між bid і ask. Якщо спред у межах 1 USDT, це зазвичай означає високу ліквідність; при розширенні спреду обирайте лімітовані заявки замість ринкових.

Крок 2: Оцініть глибину п’яти верхніх рівнів. Підсумуйте обсяг на обох сторонах у межах топ-5 рівнів і порівняйте з вашим планованим розміром угоди. Якщо ваша заявка перевищує третину цієї суми, варто бути обережним щодо прослизання.

Крок 3: Обирайте тип заявки відповідно до ринкової ситуації. При сильній глибині ринку ринкові заявки виконуються швидко й без значного впливу на ціну; при середній або слабкій глибині розбивайте великі угоди на кілька лімітованих заявок на суміжних рівнях цін.

Крок 4: Виконуйте угоди частинами. Розділіть цільову угоду на три–п’ять частин і стежте, як виконання впливає на книгу заявок — за потреби робіть паузу або коригуйте ціну.

Крок 5: Обирайте час для угод стратегічно. Під час важливих публікацій або рано вранці на вихідних книга заявок зазвичай менш глибока — уникайте цих періодів. Для стратегії, що потребує точного виконання, торгуйте у години пікової ліквідності.

Приклад від Gate: якщо ви плануєте купити 5 BTC і бачите понад 300 BTC на верхніх п’яти ask із спредом 0,5 USDT, одна ринкова заявка не повинна зрушити ціну. Якщо на цих рівнях доступно лише 20 BTC, розбийте покупку на кілька лімітованих заявок для мінімізації середньої вартості виконання.

Важливі останні тенденції чи дані в книгах заявок на Bitcoin

Останні місяці провідні біржі підтримують стабільно низькі спреди на основних парах BTC — зазвичай у межах 0,1–1 USDT, що свідчить про стійку базову ліквідність. На вихідних і святах спреди розширюються; така сезонність стала більш вираженою за останні пів року.

У третьому–четвертому кварталах 2025 року дані індустрії показують, що сукупна глибина в межах 1% від спотової ціни відновилася порівняно з 2024 роком — часто коливається в межах десятків тисяч BTC, окрім екстремальних ринкових подій. Платформені відмінності існують, але загалом «глибина ринку зазвичай більша у нормальних умовах, але стає крихкою під час різкої волатильності».

За останній рік зросла активність торгів як на спотових, так і на деривативних ринках; книги заявок оновлюються швидше. Це призводить до двох наслідків: середній спред стає вужчим і прослизання зменшується для угод стандартного розміру; але також швидше відбувається ротація заявок під час новин — тимчасові «gaps» (розриви) стають імовірнішими, що потребує суворішого контролю ризиків.

На парі BTC/USDT від Gate користувачі часто спостерігають стабільне скупчення обсягу біля верхніх рівнів цін; однак у ключові періоди останніх місяців траплялися випадки «швидкого обвалу глибини з наступним швидким відновленням». Для стратегій виконання доцільно розбивати великі угоди й формувати основні позиції поза межами волатильних подій.

У чому різниця між книгою заявок і історією угод?

Книга заявок показує наміри — усі активні заявки на купівлю й продаж, які ще не виконані, а історія угод фіксує завершені транзакції.

Наприклад: якщо на певному рівні ціни відображається велика кількість заявок на продаж, але в історії угод немає відповідних великих продажів, це може бути спробою вплинути на настрій учасників чи привернути увагу («spoofing»). Якщо ж історія угод показує постійні покупки на певному рівні, а видимий обсяг на цьому рівні в книзі заявок зменшується, це свідчить про реальне поглинання ліквідності.

Використовуйте книгу заявок для планування виконання й оцінки рівнів підтримки/опору; комбінуйте її з історією угод, щоб визначити, чи ці ключові рівні справді пробиваються. Разом ці інструменти допомагають мінімізувати помилки та знижують торгові витрати.

Ключові терміни

• Proof-of-Work (PoW): Механізм консенсусу, де майнери підтверджують транзакції, розв’язуючи криптографічні задачі; використовується в Bitcoin для безпеки мережі.
• Майнінг: Процес, під час якого майнери підтверджують транзакції й створюють нові блоки, розв’язуючи складні задачі — отримуючи винагороду у вигляді Bitcoin.
• Книга заявок: Реєстр у реальному часі, що містить усі відкриті заявки на купівлю й продаж на ринку; відображає співвідношення попиту й пропозиції та поточні рівні цін.
• Hashrate: Показник загальної обчислювальної потужності майнерів; вищий hashrate означає більшу безпеку мережі.
• Блок: Сукупність транзакцій, згрупованих у хронологічному порядку для формування блокчейну.
• Адреса гаманця: Унікальний ідентифікатор, отриманий із публічного ключа, використовується для отримання й зберігання Bitcoin.

FAQ

Що означає «глибина» у книзі заявок?

Глибина — це загальний обсяг відкритих заявок на різних рівнях цін у книзі заявок. Більша глибина означає кращу ліквідність ринку та стабільніші ціни. На біржах, таких як Gate, графік глибини розташований під свічковим графіком: червоний колір ліворуч позначає заявки на продаж, зелений праворуч — на купівлю. Товстіші сторони свідчать про стабільний ринок.

Як визначити великі заявки («whale orders») у книзі заявок?

Великі заявки зазвичай розміщені у верхній частині книги заявок із розмірами, значно більшими за сусідні позиції. Вони часто належать інституційним інвесторам або трейдерам із великим капіталом («whales»), які можуть швидко знімати їх під час волатильності. На сторінці live markets від Gate можна сортувати за розміром, щоб відстежувати такі заявки, і стежити за раптовими появами чи зникненнями.

Що означає широкий спред між bid і ask?

Широкий спред між bid і ask зазвичай свідчить про недостатню ліквідність або низьку торгову активність. У таких випадках торгові витрати зростають — доцільно дочекатися підвищення ринкової активності перед виконанням угод. На платформах із високою ліквідністю, як Gate, спреди на Bitcoin зазвичай вузькі — це забезпечує ефективне виконання угод.

Чому книга заявок швидко змінюється після розміщення моєї заявки?

Книга заявок оновлюється в реальному часі, коли учасники подають нові заявки або скасовують існуючі. Високочастотні трейдери та алгоритми можуть спричиняти швидкі коливання — це нормально для ліквідних ринків. Якщо зміни стають надто хаотичними, це може бути ознакою можливої маніпуляції ринком; у таких випадках дійте обережно.

Чи можна прогнозувати короткострокові рухи ціни Bitcoin за книгою заявок?

Книга заявок дає уявлення про короткострокові дисбаланси попиту й пропозиції, але не гарантує точних прогнозів. Якщо переважають заявки на купівлю, імовірний тиск угору — і навпаки; однак великі гравці можуть використовувати фейковий обсяг («spoofing»), щоб ввести інших в оману. Поєднуйте аналіз книги заявок із графіками та технічними індикаторами для комплексних рішень; не покладайтеся лише на неї для торгових сигналів.

Джерела та додаткова інформація

• https://www.coinbase.com/learn/advanced-trading/what-is-an-order-book
• https://data.bitcoinity.org/markets/books/usd