Торгівля контрактами

Що таке торгівля контрактами?

Торгівля контрактами — це купівля та продаж контрактів, які відображають майбутню ціну активу. Трейдери не купують криптовалюту напряму. Вони працюють із контрактами, вартість яких залежить від ринкової ціни.

Такий підхід дозволяє трейдерам відкривати довгі позиції при очікуванні зростання ціни або короткі — при прогнозі падіння. Позиція не пов’язана з володінням монетами, а базується на торгівлі контрактами, що слідують за ринковими рухами.

Маржа — це забезпечення, яке блокується для відкриття позиції. Плече збільшує як експозицію, так і потенційний прибуток чи збиток. Перпетуальні контракти не мають терміну дії. Їхня ціна стабілізується за допомогою ставок фінансування та індексних цін.

Ліквідація відбувається, коли збиток наближається до розміру маржі, і система автоматично закриває позицію, щоб уникнути негативного балансу. Маркувальна ціна є орієнтиром для ліквідації та управління ризиками, що знижує ризик раптових цінових стрибків.

Приклад: На перпетуальному ринку Gate BTCUSDT, використовуючи 100 USDT з плечем 10x, ви контролюєте позицію на 1 000 USDT. Якщо ціна падає і маржа стає недостатньою, вашу позицію можуть ліквідувати.

Чому важливо розуміти торгівлю контрактами?

Торгівля контрактами дає можливість працювати як на зростаючому, так і на падаючому ринку, допомагає ефективно управляти ціновими ризиками.

Якщо ви володієте спотовими активами, але очікуєте падіння ціни, можна захеджуватися короткою позицією та зафіксувати волатильність у визначених межах. Навіть без спотових активів можна брати участь у ринкових трендах, відкриваючи довгі чи короткі позиції.

Плече підвищує ефективність капіталу — дозволяє відкривати більші позиції при менших маржинальних внесках, але також збільшує ризики та емоційний вплив.

При позитивній ставці фінансування шорт на перпетуальних контрактах може приносити виплати за фінансування; при негативній — їх отримують лонги. Ставки фінансування змінюються залежно від ринку та впливають на витрати на утримання позицій.

Майнери та маркетмейкери часто використовують контракти для управління запасами та грошовими потоками. Новачкам розуміння цих механізмів допомагає обрати правильні стратегії та платформи.

Як працює торгівля контрактами?

Процес зазвичай включає вибір типу контракту, внесення маржі, вибір плеча, розміщення ордерів, управління позиціями та закриття угод.

Крок 1: Виберіть тип контракту. Перпетуальні контракти не мають терміну дії, їхня ціна стабілізується ставками фінансування; контракти на поставку мають фіксовані дати виконання та розрахунку, що зручно для хеджування конкретних ризиків.

Крок 2: Внесіть маржу. Маржа є забезпеченням і визначає максимальний розмір позиції та рівень ризику.

Крок 3: Оберіть плече. Чим більше плече, тим більша чутливість до цінових змін. Початківцям рекомендують використовувати плече 2-5x.

Крок 4: Розмістіть ордери — лонг (очікування зростання ціни) або шорт (очікування падіння). Лімітні ордери забезпечують точне виконання та допомагають уникнути прослизання при волатильності.

Крок 5: Підтримуйте позицію. Слідкуйте за ставками фінансування (зазвичай розраховуються кожні 8 годин) та маркувальними цінами. За потреби додавайте маржу або зменшуйте експозицію.

Крок 6: Встановіть рівні стоп-лосс/тейк-профіт і контролюйте ціну ліквідації. Стоп-лосс автоматично закриває позицію за заданою ціною; ціна ліквідації — це поріг, при якому система може примусово закрити угоду.

Додатково: ізольована проти крос-маржі. Ізольована маржа означає, що кожна позиція використовує власну маржу, і ризик обмежується цією угодою. Крос-маржа розподіляє ризик по всьому балансу рахунку, тобто волатильність може вплинути на всі позиції.

Як застосовується торгівля контрактами у криптовалютах?

Торгівля контрактами реалізується через перпетуальні та ф'ючерсні ринки на біржах, деривативи на блокчейні та волатильність, пов'язану з подіями.

У розділі контрактів Gate популярні ринки — перпетуальні контракти з маржею в USDT та контракти з маржею в монетах. Доступні лімітні ордери, стоп-лосс/тейк-профіт, ізольована/крос-маржа та ціноутворення за ризиком. Ставки фінансування зазвичай розраховуються кожні 8 годин для підтримки цін перпетуалів біля індексу.

На блокчейн-платформах, таких як dYdX та GMX, торгівля контрактами децентралізована. Користувачі підписують ордери через гаманці, ціни підтримуються оракулами або віртуальними AMM, акцент робиться на самостійне зберігання та прозорість.

Торгівля подіями зосереджена навколо макроекономічних чи галузевих змін — наприклад, рішень щодо ставок, затвердження ETF або халвінгів. Можливість шортити та використовувати плече робить контракти ключовим інструментом для розподілу капіталу під час таких подій.

Хеджування також поширене: інституції з великими спотовими портфелями часто відкривають протилежні контрактні позиції для мінімізації волатильності портфеля та стабілізації чистої вартості активів.

Як управляти ризиками торгівлі контрактами?

Основні стратегії: контроль плеча, встановлення стоп-лоссів, використання ізольованої маржі, моніторинг ставок фінансування.

Крок 1: Встановіть ліміти позицій. Ризик кожної угоди має бути менше 1%-2% від балансу рахунку, щоб уникнути значних втрат при серії збитків.

Крок 2: Завжди встановлюйте стоп-лосс/тейк-профіт. Вкажіть ціни для автоматичного виконання плану системою, щоб зменшити емоційний вплив на рішення.

Крок 3: Віддавайте перевагу ізольованій маржі. Кожна угода несе власний ризик — несподівана волатильність не вплине на весь рахунок.

Крок 4: Слідкуйте за ставками фінансування та часом утримання. Для довгострокових позицій враховуйте фінансові збори, щоб не “виграти на ціні, але програти на ставці”.

Крок 5: Торгуйте ліквідними контрактами. Основні пари мають менше прослизання та краще виконання при високій волатильності.

Крок 6: Інструменти платформи. На Gate використовуйте ціноутворення за ризиком та функції захисту ціни для мінімізації аномальних виконань при екстремальних ринкових умовах.

Крок 7: Практикуйтеся з невеликими сумами або на демо-рахунках. Ознайомтеся з інтерфейсом і правилами перед збільшенням експозиції.

Які останні тренди та дані у торгівлі контрактами?

Цього року обсяги торгівлі контрактами залишаються високими, а перпетуальні та блокчейн-деривативи продовжують зростати.

У період останніх шести місяців 2025 року великі біржі фіксують щоденні обсяги перпетуальних контрактів від $50 млрд до $100 млрд (джерело: Coinglass dashboard Q3-Q4 2025). У дні високої волатильності обсяги можуть перевищувати $100 млрд.

Ставки фінансування для Bitcoin перпетуалів здебільшого були позитивними цього року, в середньому 0,01%-0,05% кожні вісім годин (джерело: Coinglass funding rates Q2-Q4 2025). Позитивні ставки частіше зустрічаються на “bull market”.

Мережеві щоденні ліквідації різко зростають під час ключових подій — пікові значення часто сягають $1 млрд-$5 млрд (джерело: Coinglass liquidation data Q3 2025). Це свідчить, що позиції з плечем більш схильні до швидкого закриття під час макроекономічних новин.

Зростання блокчейн-деривативів є суттєвим. За останні шість місяців сукупний щоденний обсяг на dYdX v4 та GMX v2 становив від $2 млрд до $5 млрд (джерело: DefiLlama derivatives section Q3-Q4 2025). Самостійне зберігання та прозорі розрахунки приваблюють дедалі більше користувачів.

Порівняно з 2024 роком, деякі біржі знизили максимальне плече зі 100x до 50x або менше та посилили системи управління ризиком (перевіряйте офіційні анонси). Індустрія фокусує увагу на безпеці та відповідності; використання екстремального плеча серед роздрібних клієнтів зменшилося.

Чим торгівля контрактами відрізняється від спотової торгівлі?

Спотова торгівля — це пряме купівля або продаж активів; торгівля контрактами — це робота з контрактами, що базуються на ціні, із можливістю використання плеча.

За напрямком, спотові трейдери зазвичай відкривають лонг для утримання; торгівля контрактами дозволяє як лонг, так і шорт — це оптимально для трендових або діапазонних стратегій.

Фінансово, спот використовує повний капітал для кожної угоди; контракти застосовують маржу та плече для більшої ефективності капіталу, але створюють ризик ліквідації.

За витратами, спотові трейдери сплачують комісії; перпетуальні контракти також мають ставки фінансування — чим довше утримується позиція, тим більше ці ставки впливають на прибутковість.

Термін виконання: контракти на поставку мають дати виконання; перпетуали — ні, але їхня ціна залежить від ставок фінансування для відповідності індексу.

Досвід на платформі Gate: спот підходить для купівлі та утримання або grid-стратегії; контракти — для хеджування чи торгівлі подіями. Початківцям варто починати з низького плеча та ізольованої маржі.

Ключові терміни

• Смартконтракт: Самовиконуваний код у блокчейні, який проводить розрахунки без посередників.
• Gas fee: Комісія за транзакцію в блокчейн-мережах для виконання торгівлі чи смартконтракту.
• Плече: Залучені кошти для торгівлі, що збільшують прибуток або збиток.
• Ліквідація: Автоматичне закриття позиції системою при падінні вартості забезпечення нижче вимог до підтримки.
• Оракул: Сервіс, що передає реальні дані у блокчейн, надаючи зовнішні цінові потоки для контрактів.

FAQ

Я новачок — чи варто одразу починати торгівлю контрактами?

Новачкам не варто відразу переходити до торгівлі контрактами. Високе плече та ризики можуть призвести до суттєвих втрат або навіть обнулення рахунку при неправильному управлінні. Почніть із спотового ринку; коли зрозумієте закономірності волатильності, тренуйтеся з невеликими сумами на демо-платформі Gate або при низькому плечі, поступово формуючи навички управління ризиком.

Що означає “ліквідація” у торгівлі контрактами?

Ліквідація трапляється, коли ваша маржа вичерпується і позиція примусово закривається системою. Наприклад, якщо ви торгуєте контрактами із забезпеченням $100, але маєте експозицію на $1 000, втрата понад $100 призведе до автоматичного закриття для обмеження збитків. Торгівля контрактами має підвищений ризик — можна втратити більше, ніж початковий внесок. Контроль рівня плеча та використання стоп-лоссів — критично важливі захисні заходи.

Як обирати плече у торгівлі контрактами?

Високе плече множить і прибутки, і ризики. Початківцям варто дотримуватися рівня 2-5x; після набуття досвіду можна підвищувати до 5-10x за потреби. Уникайте екстремального плеча понад 20x — навіть незначні рухи ринку можуть призвести до ліквідації. На Gate налаштовуйте плече відповідно до власної толерантності до ризику та розміру рахунку, завжди використовуйте стоп-лосс для захисту.

Що означають “лонг” і “шорт” у торгівлі контрактами?

Відкриття лонгу — купівля контракту з очікуванням зростання ціни; відкриття шорту — продаж контракту з прогнозом падіння. Перевага контрактної торгівлі — можливість отримувати прибуток у будь-якому напрямку, але це також подвоює ризик при неправильному прогнозі. Завжди проводьте технічний аналіз і ретельно оцінюйте ризики перед відкриттям позиції.

Які комісії у торгівлі контрактами? Як зменшити витрати?

Комісії залежать від платформи; на Gate комісія за торгівлю контрактами становить 0,02%-0,05%. Щоб зменшити витрати: довгострокові трейдери можуть отримати знижки або підвищити рівень акаунта; використовуйте токени платформи для зменшення комісій, якщо це доступно; обирайте ліквідні пари для мінімізації прослизання — це важливо для ефективного контролю витрат.

Джерела та додаткова інформація

• https://en.wikipedia.org/wiki/Futures_contract
• https://ninjatrader.com/futures/futures-contracts/
• https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/understanding-contract-trading-codes.html
• https://www.schwab.com/learn/story/basics-trading-futures-contracts
• https://us.etrade.com/knowledge/advanced-trading/how-to-trade-futures