Кастодіальний

Кастодіальні послуги — це модель, за якої третя сторона зберігає та керує криптоактивами і приватними ключами користувача. Такий підхід використовують біржі, регульовані кастодіани та ETF. Коли користувачі здійснюють торгівлю, депонування, виведення коштів або керують активами через ці платформи, вони отримують зручність і дотримання регуляторних норм. Водночас існує ризик втрати активів у разі збою платформи або злому хакерами. Для зменшення цих ризиків платформи застосовують proof of reserves, страхування, мультипідписні гаманці та контроль ризиків. Кастодіальні рішення найбільше підходять для фіатних онрампів, управління інституційними фондами та масових розрахунків.

Анотація

Значення: Сервіс, у якому стороння організація (наприклад, біржа або постачальник гаманця) зберігає та контролює ваші криптоактиви від вашого імені, замість того щоб ви самостійно керували приватними ключами.

Походження та контекст: Із зростанням крипторинку звичайні користувачі часто втрачали кошти через неправильне управління приватними ключами. Починаючи з середини 2010-х років біржі та постачальники гаманців почали пропонувати кастодіальні послуги, дозволяючи користувачам зручно зберігати та торгувати криптоактивами без необхідності розбиратися у складному управлінні ключами.

Вплив: Знизилися бар’єри для новачків, що дозволило мільйонам нетехнічних користувачів долучитися до крипторинків. Однак це також сконцентрувало ризики: кошти користувачів повністю залежать від безпеки сторонньої організації, і якщо сервіс буде зламано або збанкрутує, активи можуть бути втрачені назавжди.

Поширене непорозуміння: Помилкова думка, що кастодіальні сервіси за своєю суттю «небезпечні». Насправді багато ліцензованих бірж мають вищі стандарти безпеки, ніж індивідуальне самостійне зберігання. Плутанина виникає через ототожнення «втрати контролю» з «небезпекою».

Практична порада: Обираючи кастодіальний сервіс, перевірте три показники: (1) Чи має він законні фінансові ліцензії? (2) Чи проходив він аудит безпеки сторонніми організаціями? (3) Чи має страхування, яке покриває кошти користувачів? Новачкам варто застосовувати «тестування малими сумами»: спочатку внести невелику суму, переконатися, що виведення працює коректно, і поступово збільшувати депозит.

Нагадування про ризики: Кастодіальні провайдери можуть постраждати від хакерських атак, регуляторних блокувань або банкрутства. У деяких юрисдикціях відсутнє регулювання крипто-кастодіанів, тому кошти користувачів можуть залишитися без юридичного захисту. Ніколи не зберігайте всі активи на одній платформі; довгострокові інвестори повинні опанувати самостійні гаманці для диверсифікації ризиків.

Що таке “custodial”?

Custodial — це коли трета сторона керує вашими криптоактивами.

Custodial-рішення означають передачу контролю: платформа зберігає ваш “private key” (секретний ключ для доступу до активів), а ви користуєтеся акаунтом і паролем. Платформа проводить блокчейн-транзакції замість вас. На відміну від non-custodial-рішень, де приватний ключ належить вам, custodial-сервіс — це як зберігання активів у банківському сейфі: ви отримуєте зручність і регуляторну підтримку, але поступаєтеся автономією. Ви покладаєтеся на безпеку та ризик-контроль платформи.

Custodial-модель поширена для акаунтів бірж, регульованих провайдерів зберігання і спотових Bitcoin ETF. Такі платформи використовують Proof of Reserves (PoR), страхування, мультипідпис (кілька ключів для підтвердження) і жорсткі стандарти ризик-контролю, щоб зменшити ризики централізованого управління активами.

Чому потрібно розуміти custodial-рішення?

Custodial-платформи — основний вхід для більшості користувачів і вибір для інституцій.

Для новачків важливі фіатні on-ramp, простий трейдинг і підтримка. Custodial-біржі дають звичний досвід “акаунт — баланс — ордер”, спрощують блокчейн-перекази, комісії та адреси. Інституції та бізнес обирають регульоване зберігання, аудит і страхування для управління портфелем, звітності й контролю ризиків.

Знання про custodial-рішення допомагає вибрати, коли користуватися зручністю й відповідністю платформи, а коли — зберігати довгострокові активи у non-custodial-гаманці для оптимального розподілу.

Як функціонує custodial-платформа?

Платформа зберігає ваш приватний ключ і керує операціями у блокчейні через власну систему акаунтів.

Після депозиту система призначає окрему чи спільну адресу й веде внутрішній облік балансу. Запити на трейдинг, інвестиції чи кредитування агрегуються й проводяться у блокчейні через hot або cold wallet. Hot wallet використовується для частих виводів, cold wallet — для великих сум офлайн, щоб зменшити ризик злому.

Proof of Reserves (PoR) публічно показує, що “активи платформи ≥ всі зобов’язання перед користувачами”. Зазвичай це хешування балансів у перевірений реєстр (наприклад, Merkle tree) та розкриття балансів гаманців для аудиту.

Для безпеки мультипідпис вимагає кілька підтверджень для переміщення коштів. MPC (multi-party computation) розподіляє підписання між пристроями, підвищуючи захист hot wallet. Для відповідності застосовують KYC і контролі ризиків для запобігання відмиванню коштів і крадіжці акаунтів.

Наприклад, на Gate можна депонувати USDT для спотового чи контрактного трейдингу, брати участь у продуктах Earn чи ліквідності. Платформа проводить стейкінг чи викуп у блокчейні, розподіляє прибуток, пропонує whitelist для виводу і контролі ризиків.

Як зазвичай використовують custodial-сервіс у крипто?

Найбільш поширені — акаунти бірж, регульовані провайдери зберігання, ETF і custodial-інвестиційні продукти.

На біржах типу Gate баланс відображається централізовано, підтримуються спотовий трейдинг, кредитне плече і деривативи; складні блокчейн-операції спрощені до кнопок і форм. Earn-продукти Gate дозволяють вибирати терміни й інструменти; платформа інвестує у вузли-валідатори або ліквідні пули та автоматично розподіляє прибутки — немає потреби керувати вузлами чи платити комісії самостійно.

В інституційному зберіганні фонди і корпоративні казначейства обирають ліцензованих кастодіанів для централізованого зберігання активів з аудитом і страховкою — це оптимально для великих розрахунків.

Для ETF, спотові Bitcoin ETF у США призначають кастодіанів для захисту Bitcoin; створення/викуп фонду і розрахунки здійснюються через системи зберігання і маркет-мейкінгу для відповідності фіннормам.

Фіатні депозити — ще одна сильна сторона custodial: переказ коштів через банківську карту або wire дозволяє швидко купити крипто без cross-chain bridge чи складного навчання self-custody — це ідеально для новачків.

Як мінімізувати ризики custodial?

Обирайте платформу, захищайте акаунт, диверсифікуйте активи, обмежуйте переміщення коштів.

Крок 1: Вибирайте платформи з Proof of Reserves і історією аудитів. Перевіряйте публічні адреси гаманців, частоту PoR і інциденти. Gate регулярно публікує PoR-звіти та оновлення безпеки — це важливі орієнтири.

Крок 2: Захищайте акаунт. Вмикайте двофакторну автентифікацію (динамічні коди), складні паролі, anti-phishing-коди, сповіщення про вхід і контролі ризиків за місцем для мінімізації крадіжки акаунту.

Крок 3: Диверсифікуйте активи. Активні кошти тримайте на платформах для ефективності, довгострокові — у non-custodial апаратних гаманцях або мультипідписних рішеннях для зниження ризиків платформи.

Крок 4: Використовуйте whitelist і ліміти для виводу. Додавайте часті адреси до whitelist, встановлюйте добові ліміти чи затримку виводу, щоб уникнути великих несанкціонованих переказів при компрометації акаунту. Gate надає whitelist і контролі ризиків — активуйте їх у пріоритеті.

Крок 5: Налаштовуйте права доступу і процеси. Використовуйте субакаунти для ізоляції коштів; встановлюйте API-дозволи як “read-only/trading/withdrawal” за рівнем, ніколи не передавайте “withdrawal”-ключі ботам чи третім особам.

Крок 6: Слідкуйте за оновленнями платформи і відповідністю. Будьте в курсі технічного обслуговування, подій у блокчейні, закриття продуктів і змін регулювання для коригування стратегії.

Які тренди і дані з’являються у custodial-сервісах?

Розширення custody для ETF, нормалізація Proof of Reserves, масове використання MPC і зміна характеру інцидентів безпеки — ключові явища.

Цього року спотові Bitcoin ETF у США разом зберігають понад один мільйон BTC — здебільшого у кількох кастодіанів (наприклад, Coinbase Custody). Обсяги custody зросли, стимулюючи інвестиції у регульовані рішення і ризик-контроль (джерело: щоденні розкриття ETF).

Дані за III квартал 2025 року показують, що більше топ-платформ публікують PoR щокварталу або щомісяця; понад половина топ-20 розкривають перевірений PoR і адреси гаманців. У порівнянні з 2024 роком частота оновлень і прозорість зросли, користувачі можуть швидше перевірити безпеку активів.

За останні місяці MPC для custodial hot wallet впроваджується все ширше. Декілька платформ оголосили про нові чи оновлені MPC-рішення — це знижує ризики компрометації ключа, зберігаючи швидкість виводу.

Щодо інцидентів безпеки, атаки, пов’язані з custody, залишаються, але зміщуються до операційних помилок чи зловживання правами доступу; типові втрати за випадок — десятки мільйонів доларів. Це підкреслює потребу у суворій ізоляції API-дозволів і використанні whitelist та лімітів.

Регулювання і страхування прогресують. За рік ліцензування custody стало чіткішим; страхове покриття у деяких провайдерів перевищує сотні мільйонів доларів — це дозволяє інституціям збільшувати обсяги custody-операцій.

Custodial vs. Non-Custodial: у чому різниця?

Відмінності — у контролі, досвіді, структурі витрат і розподілі ризиків. Кожен формат підходить для своїх сценаріїв.

Контроль: у custodial-сервісах платформа зберігає приватний ключ — ви керуєте через акаунт; у non-custodial — ви маєте ключ і підписуєте всі блокчейн-транзакції самостійно.

Досвід: custodial-платформи схожі на онлайн-банкінг — ідеальні для частих трейдів, фіатних депозитів і підтримки. Non-custodial-рішення потребують керування mnemonic-фразами, комісіями мережі й адресами — це складніше, але дає більше автономії.

Витрати: custodial-платформи стягують комісії за трейдинг, вивід чи інвестпродукти; non-custodial-користувачі платять комісії майнерам — витрати залежать від навантаження мережі й типу продукту.

Ризики: користувач custodial стикається з ризиками платформи; non-custodial — сам керує ризиком: втрата mnemonic-фрази призводить до втрати активів. Для більшості безпечніше комбінувати: використовувати Gate для депозиту і трейдингу, а довгострокові активи — hardware wallet чи мультипідписні рішення для зручності й контролю.

Ключові терміни

Custodial: активи керуються сторонньою установою; користувачі не мають прямого доступу до приватних ключів. Це спрощує трейдинг, але створює ризик платформи.
Private Key: криптографічний ключ для повного контролю над криптоактивами; втрата ключа означає неможливість відновлення активів.
Wallet: інструмент для зберігання і управління криптоактивами; може бути custodial або non-custodial.
On-chain: транзакції виконуються напряму у блокчейн-мережі, забезпечуючи прозорість і незмінність.
Smart Contract: самовиконувані програми на блокчейнах, що автоматизують транзакції і передачу активів за заданими правилами.

FAQ

Чи безпечно, якщо приватний ключ зберігається на біржі?

Якщо біржа зберігає ваш приватний ключ, ви не контролюєте активи напряму — безпека залежить від захисту платформи. Біржі типу Gate використовують cold storage і мультипідпис, але ризики злому чи банкрутства залишаються. Тримайте кошти на біржі лише для короткострокового трейдингу, а довгострокові активи — у self-custody-гаманцях.

Що краще для новачків: custodial-гаманець чи self-custody-гаманець?

Custodial-гаманці (наприклад, акаунти Gate) оптимальні для новачків — не потрібно турбуватися про втрату приватного ключа. Справжнє володіння активами дає лише self-custody-гаманець (наприклад, MetaMask). Почніть із custodial-платформ, таких як Gate, щоб навчитися основам; з ростом активів переходьте до self-custody-рішень.

Якщо біржа збанкрутує, чи поверну свої монети?

У разі банкрутства custodial-платформи відновити активи зазвичай складно. Були випадки значних втрат користувачів. Вибір ліцензованої платформи зі страховкою (наприклад, фонд захисту Gate) знижує ризик, але великі активи варто зберігати у self-custody.

Які переваги дає custodial-стейкінг чи інвестування?

Custodial-платформи проводять стейкінг чи кредитування замість користувача — це знімає технічні бар’єри. Gate дає інвестиції у один клік з автоматичним менеджментом, але ви отримуєте ризик платформи. Self-custody дає потенційно більший прибуток, але потребує знань smart contracts.

Чому бізнес чи інституції обирають custodial-сервіси?

Інституції потребують аудитів, багаторівневого управління, страхування тощо — custodial-сервіси (наприклад, інституційна пропозиція Gate) забезпечують ці функції, спрощують управління приватними ключами і відповідають стандартам ризик-контролю.

Джерела та додаткова інформація

Просте «вподобайка» може мати велике значення

Поділіться

Контент

Що таке “custodial”?

Чому потрібно розуміти custodial-рішення?

Як функціонує custodial-платформа?

Як зазвичай використовують custodial-сервіс у крипто?

Як мінімізувати ризики custodial?

Які тренди і дані з’являються у custodial-сервісах?

Custodial vs. Non-Custodial: у чому різниця?

Ключові терміни

FAQ

Джерела та додаткова інформація

Пов'язані глосарії

APR

Річна процентна ставка (APR) визначає річний дохід або вартість як просту процентну ставку без врахування складних відсотків. Позначення APR часто розміщують на ощадних продуктах бірж, платформах DeFi для кредитування та сторінках стейкінгу. Знання APR дає змогу розрахувати дохід за кількістю днів володіння, порівняти різні продукти й з’ясувати, чи діють складні відсотки або правила блокування активів.

APY

Річна процентна доходність (APY) є показником, що річним розрахунком враховує складний процент. Це дозволяє користувачам порівнювати фактичну прибутковість різних фінансових продуктів. На відміну від APR, який враховує лише простий процент, APY враховує ефект реінвестування отриманих процентів у основний баланс. У Web3 та криптовалютних інвестиціях APY застосовують у стейкінгу, кредитуванні, пулах ліквідності та на сторінках заробітку платформ. Gate також подає прибутковість у форматі APY. Для коректного розуміння APY потрібно враховувати частоту нарахування складних процентів та джерело доходу.

Арбітражери

Арбітражер — це особа, яка отримує вигоду з різниці цін, ставок або послідовності виконання між різними ринками чи інструментами. Він одночасно купує і продає, щоб зафіксувати стабільну маржу прибутку. У контексті криптовалют і Web3 арбітражні можливості виникають на спотових і деривативних ринках бірж, між пулами ліквідності AMM та ордерними книгами, а також через кросчейн-мости і приватні mempool. Основна мета арбітражера — зберігати ринкову нейтральність, ефективно керуючи ризиками та витратами.

Показник LTV

Відношення "Loan-to-Value" (LTV) — це показник, який відображає частку позиченої суми щодо ринкової вартості застави. Цей показник застосовують для визначення рівня безпеки під час кредитування. LTV встановлює межу можливої суми позики та позначає момент підвищення ризику. Його активно використовують у DeFi-кредитуванні, при торгівлі з кредитним плечем на біржах, а також у позиках під забезпечення NFT. Через різну волатильність активів платформи зазвичай визначають максимальні значення та пороги попередження про ліквідацію для LTV, які автоматично змінюють залежно від поточних ринкових цін.

об’єднання

The Ethereum Merge — це перехід механізму консенсусу Ethereum у 2022 році з Proof of Work (PoW) на Proof of Stake (PoS), у межах якого відбулася інтеграція початкового рівня виконання з Beacon Chain у єдину мережу. Це оновлення суттєво скоротило споживання енергії, змінило модель емісії ETH і безпеки мережі, а також заклало основу для майбутнього масштабування, зокрема впровадження шардування та рішень Layer 2. Проте це не спричинило прямого зниження комісій за газ на блокчейні.

Пов’язані статті

Початківець

Посібник з Департаменту ефективності державного управління (DOGE)

Відділ ефективності уряду (DOGE) був створений для поліпшення ефективності та продуктивності федерального уряду США з метою сприяння соціальної стабільності та процвітання. Однак, за допомогою свого імені, яке випадково співпадає з Memecoin DOGE, призначення Ілона Маска на посаду його керівника та його недавні дії, він став тісно пов'язаним з ринком криптовалют. У цій статті буде розглянуто історію відділу, його структуру, обов'язки та його зв'язки з Ілоном Маском та Dogecoin для комплексного огляду.

2025-02-10 12:44:15

Розширений

Долар на Інтернет-цінність - Звіт 2025 року про ринкову економіку USDC

Circle розробляє відкриту технологічну платформу на основі USDC. На основі сили і широкого поширення долара США платформа використовує масштаб, швидкість та низькі витрати Інтернету для стимулювання мережевих ефектів та практичних застосувань у фінансових послугах.

2025-01-27 08:07:29

Середній

Топ-10 торгових інструментів в Крипто

Світ криптовалют постійно розвивається, регулярно з'являються нові інструменти та платформи. Дізнайтеся про найкращі інструменти криптовалют для покращення вашого торговельного досвіду. Від управління портфелем та аналізу ринку до відстеження в реальному часі та платформ мем-монет, дізнайтеся, як ці інструменти можуть допомогти вам приймати обґрунтовані рішення, оптимізувати стратегії та бути впереду на динамічному криптовалютному ринку.

2024-11-28 05:39:59