лімітна заявка

Що таке лімітний ордер (LimitOrder)?

Лімітний ордер — це тип ордера, який виконується лише за вказаною ціною або кращою.

Такий спосіб дозволяє трейдерам заздалегідь визначити цільову ціну. Ордери на купівлю виконуються за вказаною ціною або нижче, а ордери на продаж — за вказаною ціною або вище. На відміну від ринкового ордера, який виконується миттєво за найкращою доступною ціною, лімітний ордер забезпечує контроль над ціною виконання. Ордер може потрапити в чергу та чекати відповідності, може бути виконаний частково, а залишок залишиться відкритим у книзі ордерів або буде скасований після закінчення терміну дії.

У книзі ордерів біржі лімітні ордери розміщують у відповідному ціновому діапазоні та виконують за принципом “price-time priority” (пріоритет ціни та часу). Лімітні ордери на купівлю розташовують нижче поточної ринкової ціни, а на продаж — вище. Ордер виконується лише тоді, коли ринкова ціна досягає зазначеного рівня й присутня достатня ліквідність контрагентів.

Чому важливо розуміти лімітні ордери?

Лімітні ордери дозволяють контролювати ціни виконання угод, знижувати прослизання та часто отримувати нижчі мейкер-комісії.

Прослизання — це різниця між очікуваною ціною виконання та реальною ціною, що може бути суттєвим під час волатильності ринку. Оскільки лімітні ордери виконуються лише за вказаною ціною або кращою, вони допомагають мінімізувати прослизання, що особливо актуально для трейдерів із суворими бюджетними обмеженнями.

Більшість бірж надають нижчі комісії або рібейти для “мейкерів” — тих, хто додає ліквідність, залишаючи ордер у книзі, — у порівнянні з “тейкерами”, які виконують ордери одразу за наявними заявками. З часом ця різниця в комісіях може забезпечити значну економію активним трейдерам.

Лімітні ордери також дозволяють застосовувати розширені стратегії, наприклад, “laddered buying/selling” (“дроблення угод”) або комбінації take profit і stop loss. Наприклад, у періоди високої волатильності можна розділити ордер на купівлю на кілька цінових рівнів, поступово формуючи позицію та вирівнюючи середню ціну входу.

Як працює лімітний ордер?

Лімітний ордер розміщують у книзі ордерів на обраному ціновому рівні, де він очікує виконання за пріоритетом ціни та часу.

Коли ви розміщуєте лімітний ордер на купівлю нижче поточної ринкової ціни, він чекатиме виконання; якщо ціна вище ринку, ордер може виконатися одразу, фактично стаючи тейкер-ордером із відповідними комісіями та прослизанням. Так само лімітні ордери на продаж, встановлені вище ринку, чекають у книзі, а нижче — можуть виконуватися миттєво.

Часткове виконання можливе, якщо ліквідність недостатня. Наприклад, якщо ви подаєте лімітний ордер на купівлю 1 BTC, але за вашою ціною доступно лише 0,3 BTC, спочатку виконається 0,3 BTC, а решта 0,7 BTC залишиться в очікуванні виконання або скасування.

Лімітні ордери мають різну тривалість. Найпоширеніший тип — “Good Till Cancelled” (GTC), тобто ордер залишається в книзі, доки ви його не скасуєте вручну або він не виконається повністю. Можна також встановити фіксований час закінчення; надто короткий період може призвести до втрати можливостей, а надто довгий вимагає активного управління ризиками.

Як застосовують лімітні ордери на крипторинках?

Лімітні ордери використовують у спотовій та безстроковій торгівлі ф’ючерсами на біржах, вони забезпечують основний обсяг ліквідності.

На спотовому ринку, наприклад у парі BTC/USDT на Gate, користувачі подають лімітні ордери на купівлю нижче поточного цінового рівня; ці ордери виконуються, коли ринок знижується до цих цін. Лімітні ордери на продаж часто використовують для фіксації прибутку за цільовими цінами, і вони виконуються, коли покупці досягають цих рівнів.

Для перпетуальних контрактів лімітні ордери працюють разом із кредитним плечем і маржинальною торгівлею. Трейдери застосовують їх для середньої закупівлі на ключових рівнях підтримки або поетапного виходу на зонах опору, що допомагає уникати високого прослизання та тейкер-комісій під час різких рухів ринку.

У DeFi деякі децентралізовані біржі та агрегатори пропонують функцію лімітних ордерів у ланцюгу (через смартконтракти для ескроу та виконання). Це дозволяє встановлювати точні ціни поза моделями AMM, але виконання може затримуватися через мережеві комісії та залежність від сторонніх виконавців — тому потрібні ширші цінові буфери.

Як використовувати лімітні ордери на Gate і зменшити прослизання?

Крок 1: Виберіть торгову пару та режим “Limit”. На сторінці спотової або деривативної торгівлі Gate оберіть потрібну пару та перемкніть у режим “Limit Order”.

Крок 2: Встановіть ціну та кількість. Для купівлі оберіть ціну на рівні бажаного входу або нижче; для продажу — вкажіть цільову ціну фіксації прибутку. Перевіряйте глибину книги ордерів, щоб уникати малоліквідних рівнів.

Крок 3: Використовуйте Post Only для захисту мейкера. Функція “Post Only” гарантує, що ордер не виконається одразу за наявними заявками, що дозволяє сплачувати мейкер-комісію замість тейкерської та знижує прослизання.

Крок 4: Розміщуйте ордери партіями та встановлюйте відповідні терміни дії. Розбивайте великі позиції на кілька цінових рівнів для більшої ймовірності виконання та кращої середньої ціни; встановлюйте розумні строки дії ордерів, щоб уникати зайвих ризиків.

Крок 5: Торгуйте під час високої ліквідності. Ліквідність означає більшу глибину в книзі ордерів. Обирайте активні години ринку для кращого виконання та мінімального прослизання.

Примітка: Прослизання — це різниця між запланованою та реальною ціною виконання. Щоб мінімізувати прослизання, завжди використовуйте лімітні ордери, уникайте малонаповнених цінових рівнів і не торгуйте ринковими ордерами під час важливих новин або підвищеної волатильності.

Які останні тенденції та дані щодо лімітних ордерів?

У 2024 році біржі оптимізували структуру мейкер-комісій для стимулювання надання ліквідності. Мейкер-комісії (для лімітних ордерів) зазвичай нижчі за тейкер-комісії (ринкові ордери): зазвичай від -0,01% до 0,10% для мейкерів і від 0,05% до 0,20% для тейкерів, що стимулює зростання використання лімітних ордерів.

Дані за III квартал 2025 року показують, що сукупна глибина перших п’яти рівнів книги ордерів основних торгових пар зросла приблизно на 10%–25% порівняно із середніми показниками 2024 року. Глибші книги покращують виконання лімітних ордерів і стратегії партійного розміщення. Останні місяці показали зростання використання умовних ордерів (наприклад, take-profit/stop-loss у комбінації з лімітними) на 20%–30% серед біржових користувачів.

У 2024 році лімітні ордери складали близько 70%–85% виконань на спотовому ринку. Із зниженням волатильності та зростанням стимулів з боку провідних бірж цього року частка лімітних ордерів залишалася стабільною або трохи зросла.

Чим лімітні ордери відрізняються від ринкових ордерів?

Лімітні ордери орієнтовані на ціну виконання — вони можуть вимагати очікування або часткового виконання. Ринкові ордери забезпечують негайне виконання за найкращою доступною ціною, але дають менше контролю над остаточною ціною.

Під час швидких змін ціни або низької ліквідності ринкові ордери можуть призводити до значного прослизання та вищих тейкер-комісій. Лімітні ордери фіксують бажану ціну, але можуть бути виконані не повністю або не виконатися взагалі. Якщо важливі швидкість і фіксація імпульсу — краще використовувати ринкові ордери; якщо пріоритет — контроль витрат і точність ціни, обирайте лімітні ордери.

Практична порада: використовуйте невеликі ринкові ордери для миттєвого входу під час значних проривів, а потім застосовуйте лімітні ордери для оптимізації середньої ціни або встановлення цілей фіксації прибутку; у боковому ринку розміщуйте лімітні ордери на ключових рівнях і чекайте виконання.

Дотичні терміни

• Лімітний ордер: Тип ордера, де трейдер вказує точну ціну купівлі або продажу активу — ордер виконується лише якщо ринок досягає цієї мети.
• Ринковий ордер: Ордер на купівлю чи продаж за найкращою поточною ринковою ціною; швидке виконання, але можливо менш вигідна ціна.
• Книга ордерів: Список усіх відкритих ордерів на купівлю та продаж на біржі в реальному часі, що відображає попит і пропозицію на різних цінових рівнях.
• Прослизання: Різниця між очікуваною ціною угоди та реальною ціною виконання — часто зростає під час високої волатильності.
• Ліквідність: Легкість купівлі чи продажу активу без значного впливу на його ціну; вища ліквідність означає простішу торгівлю.

FAQ

У чому різниця між ціною купівлі (Bid Price) та ціною продажу (Ask Price)?

Bid Price — це максимальна сума, яку готові запропонувати покупці; Ask Price — це мінімальна сума, яку готові прийняти продавці. Різниця між ними називається спредом — менший спред свідчить про кращу ліквідність ринку. На Gate ціна купівлі, яку ви бачите, зазвичай є Ask Price, а ціна продажу — як правило, Bid Price.

Чому мій лімітний ордер не виконався?

Є дві основні причини: або встановлена вами ціна не відповідає поточним ринковим умовам (наприклад, ціна купівлі занадто низька, а продажу — занадто висока), або на вашому рівні недостатньо ринкового обсягу для виконання. Спробуйте скоригувати ціну ближче до ринкових котирувань або скористайтеся ринковим ордером для швидшого виконання.

Який зв’язок між лімітними та стоп-ордерами?

Лімітні та стоп-ордера — це різні типи. Лімітний ордер визначає конкретну ціну купівлі/продажу; стоп-ордер виконує захисну функцію для обмеження втрат. На Gate їх можна поєднувати — наприклад, встановити ліміт на купівлю та стоп-лосс на продаж, формуючи комплексну торгову стратегію.

На який термін можна встановити лімітний ордер?

Тривалість лімітного ордера залежить від правил біржі. На Gate більшість лімітних ордерів працює за принципом GTC (Good Till Cancelled), тобто залишаються відкритими до виконання або ручного скасування. Деякі торгові пари можуть дозволяти вказати час закінчення; завжди перевіряйте правила для кожної пари.

Як лімітні ордери допомагають знизити торгові витрати?

Лімітні ордери дозволяють виконувати угоди за оптимальними цінами, уникаючи надмірного прослизання, властивого ринковим ордерам. Стратегія полягає у розміщенні лімітів на купівлю трохи нижче поточних цін або на продаж — трохи вище, після чого потрібно дочекатися виконання. На Gate грамотне використання лімітних ордерів разом із ринковим аналізом дозволяє суттєво знизити зайві торгові комісії.