комісії maker і комісії taker

Що таке комісії мейкера та тейкера?

Комісія мейкера стягується, коли ордер додає ліквідність у книгу ордерів. Комісія тейкера стягується, коли ордер одразу виконується проти наявної ліквідності. Тобто, комісія мейкера застосовується до ордерів, що залишаються у книзі ордерів (лімітні ордери, які очікують виконання). Комісія тейкера застосовується до ордерів, що знімають ліквідність, співпадаючи з існуючими ордерами (ринкові ордери або лімітні ордери, які миттєво виконуються).

На біржах із книгою ордерів розміщення лімітного ордера, який очікує виконання, подібне до «викладення товарів на полицю», і платформа стягує комісію мейкера. Відправлення ринкового ордера або лімітного ордера, який миттєво співпадає, означає «купівлю з полиці» — це спричиняє комісію тейкера, як зазначено у Maker vs. Taker Fees. Більшість платформ встановлюють вищі комісії тейкера, щоб стимулювати користувачів надавати ліквідність. На децентралізованих біржах (DEX) поняття «тейкер» стосується угод, що виконуються миттєво проти пулу ліквідності, навіть без традиційної книги ордерів. Структура комісій на DEX зазвичай включає як протокольні, так і мережеві (газові) комісії.

Навіщо розуміти комісії мейкера та тейкера?

Розуміння комісій мейкера та тейкера безпосередньо впливає на торгові витрати та вибір стратегії.

Вартість однієї угоди суттєво залежить від того, чи ви дієте як мейкер або тейкер. Наприклад, комісії спотової торгівлі зазвичай складають 0,1%–0,2%. Комісія тейкера у деривативах може становити близько 0,05%. Для активних трейдерів ці відмінності суттєво впливають на чистий дохід. Структура комісій впливає на розміщення ордерів: трейдери-імпульсники обирають тейкер-ордери заради швидкості, а сіткові трейдери чи маркетмейкери — мейкер-ордера для нижчих комісій або бонусів. Знання структури комісій допомагає обирати оптимальний час торгівлі, торгові пари та інструменти платформи (біржові токени чи ваучери на знижку), щоб мінімізувати витрати.

Як працюють комісії мейкера та тейкера?

Основний принцип — чи ордер додає ліквідність, чи знімає її.

Ліквідність — це наявний обсяг виконуваних ордерів на ринку. Розміщуючи лімітний ордер, трейдер збільшує ліквідність і стає постачальником ліквідності (мейкером). За це стягується комісія мейкера, а на деяких платформах можливо навіть отримати бонус (негативна комісія). Відправлення ринкового ордера або лімітного ордера типу "immediate or cancel" (IOC, FOK) споживає ліквідність, і трейдер сплачує комісію тейкера.

Типи ордерів і параметри визначають класифікацію. Постановка Post-Only гарантує, що ордер буде доданий лише як мейкер; якщо ордер може виконатися одразу, система скасує його. Без Post-Only навіть лімітні ордери можуть стати тейкер-ордерами, якщо співпадають з цінами у книзі ордерів.

Бонуси та негативні комісії стимулюють маркетмейкінг. Бонус повертає частину комісії мейкеру, негативна комісія — це прямий платіж при виконанні. Такі умови доступні для рахунків високого рівня або під час промо-акцій.

Комісії мейкера/тейкера відрізняються від «slippage» ("ковзання"). Ковзання — це приховані витрати через зміну ціни та недостатню глибину ринку. Мейкер/тейкер — це чіткі комісії платформи; обидва фактори можуть впливати на загальні витрати одночасно.

Як застосовуються комісії мейкера та тейкера у криптоторгівлі?

На централізованих біржах (CEX) діють стандартні рівні та ставки мейкера/тейкера для спотової та деривативної торгівлі. На DEX основні витрати — це протокольні та мережеві комісії.

Наприклад, на Gate у спотовій торгівлі діють фіксовані базові ставки. Рахунки з більшим 30-денним торговим обсягом або активами досягають вищих VIP-рівнів, що поступово знижує комісії. У деривативах базові ставки часто передбачають нижчу комісію мейкера та вищу тейкера. Токени платформи (GT) і ваучери на комісії додатково зменшують витрати. Фактичні ставки можуть змінюватися згідно з офіційними оголошеннями; класифікація ордера залежить від способу виконання.

На DEX з AMM (наприклад, Uniswap) книги ордерів немає — «тейкер» означає прямий обмін із пулом. Комісії складаються з протокольної ставки (0,05%, 0,3% тощо, встановлюється пулом) і мережевих газових витрат. Постачальники ліквідності є мейкерами, отримують протокольні комісії, але несуть ризики, такі як impermanent loss. Агрегатори на кшталт 1inch маршрутизують угоди для мінімізації ковзання та оптимізації комісій.

Сіткова торгівля і пасивний маркетмейкінг використовують мейкер-ордера для зниження витрат або бонусів. Імпульсна торгівля і стоп-лосс частіше сплачують комісії тейкера через потребу в миттєвому виконанні. Для NFT та маркетплейсів NFT з книгою ордерів дії розміщення (мейкер) і миттєвої купівлі (тейкер) підпорядковуються аналогічній логіці з фіксованими комісіями платформи.

Як зменшити комісії мейкера та тейкера?

Мета — діяти як постачальник ліквідності, використовувати знижки платформи та збалансовувати ефективність виконання.

1. Використовуйте лімітні ордери з увімкненим Post-Only, щоб гарантувати статус мейкера та уникнути виконання як тейкер. На волатильних ринках розширюйте ціновий діапазон, щоб уникнути миттєвого виконання.
2. Увімкніть списання токенів GT або купуйте ваучери на комісії на Gate. Знижки біржових токенів і пакети комісій знижують ефективну ставку. Слідкуйте за волатильністю ціни токена і терміном дії ваучера.
3. Підвищуйте рівень акаунта. Платформи визначають VIP-рівні за 30-денним торговим обсягом чи активами; вищі рівні дають нижчі комісії або бонуси для мейкерів. Консолідація торгів на одній платформі чи використання субрахунків допомагає швидше досягти вищих рівнів (відповідно до правил платформи).
4. Обирайте торгові пари та час із більшою ліквідністю. Глибокі ринки зменшують ковзання і підвищують ймовірність виконання лімітних ордерів як мейкер. Будьте обачні під час виходу новин, які підвищують волатильність.
5. Для деривативів використовуйте умовні ордери і поділ виконання. Поєднання ширших тригерних цін із лімітними ордерами або опцією "maker only" знижує виконання як тейкер; поділ великих угод допомагає зберегти статус мейкера без впливу на ринок.
6. На DEX використовуйте агрегатори та обирайте пули з низькою комісією. Агрегатори знаходять маршрути з нижчими протокольними комісіями та меншим ковзанням; на мережах із високими витратами, як Ethereum L1, використовуйте L2-рішення або альтернативні блокчейни для мінімізації витрат на газ.

Ризики: Надмірний акцент на статусі мейкера може призвести до пропущених угод або невиконаних ордерів; Post-Only може спричинити часті скасування на волатильних ринках; враховуйте вартість часу та зміни ціни токена при використанні ваучерів чи списання токенів біржі.

Останні тенденції та дані щодо комісій мейкера/тейкера

За останній рік біржі активізували кампанії «зниження комісій і бонусів», розширивши розрив між ставками мейкера і тейкера для стимулювання ліквідності.

У 2025 році базові ставки для споту на провідних CEX становлять 0,1%–0,2%. Для деривативів базові комісії мейкера — 0,01%–0,02%, тейкера — 0,03%–0,06%. Бонуси (негативні комісії мейкера) стають поширенішими для топових рахунків або під час промо-акцій, зазвичай у межах -0,005% до -0,02%. Фактичні ставки залежать від рівня платформи — перевіряйте офіційні тарифи.

У другому півріччі 2025 року використання знижок біржових токенів і ваучерів на комісії серед високочастотних трейдерів зростає, знижуючи ефективні ставки. Квантові трейдери, які поєднують бонуси мейкера з ваучерами, можуть звести витрати майже до нуля або отримати прибуток. Стратегії з високою часткою тейкер-угод залишаються під впливом комісій тейкера.

У децентралізованій торгівлі 2025 року ставки протоколів AMM залишаються багаторівневими (0,05%, 0,3%), але загальні витрати більше залежать від ціни газу і оптимізації маршрутів. Завдяки поширенню Ethereum L2 та інших високопродуктивних ланцюгів середня вартість газу на користувача знизилася порівняно з L1 — це зменшило вартість «тейкер» (миттєвих обмінів). Для великих угод дедалі частіше використовують агрегатори та поділ виконання для мінімізації прихованих витрат, таких як ковзання.

Загальна тенденція: платформи стимулюють маркетмейкінг, збільшуючи спред між мейкером і тейкером, пропонують знижки біржових токенів, ваучери на комісії та акції з негативними комісіями. Протокольні комісії DEX залишаються стабільними, а мережеві витрати знижуються завдяки покращеним інструментам та оптимізації маршрутів. Для трейдерів динамічний аналіз діапазонів комісій відносно власної стратегії торгівлі залишається найефективнішим способом управління витратами у 2025 році.

Ключові терміни

• Комісія мейкера: нижча комісія для тих, хто додає ліквідність, розміщуючи відкладені ордери у торговій парі.
• Комісія тейкера: вища комісія для тих, хто одразу виконує угоди за наявними ордерами.
• Ліквідність: легкість купівлі або продажу активів; мейкери забезпечують ліквідність за нижчими комісіями.
• Книга ордерів: поточний список усіх невиконаних ордерів на купівлю/продаж на біржі.
• Торгова пара: поєднання двох активів (наприклад, BTC/USDT), що торгуються один проти одного.
• Структура комісій: різниця між ставками мейкера і тейкера, яку встановлює біржа і яка впливає на витрати та прибуток трейдера.

FAQ

Що дешевше: комісія мейкера чи тейкера?

Зазвичай комісія мейкера дешевша за комісію тейкера. Біржі встановлюють цю різницю для стимулювання ліквідності. Тейкери платять більше за миттєве виконання. Фактичні ставки залежать від платформи — на Gate комісія мейкера зазвичай на 0,1%–0,2% нижча за тейкера. Перевіряйте актуальний тариф перед торгівлею.

Який тип ордера обрати початківцю: мейкер чи тейкер?

Вибір залежить від стилю та цілей торгівлі. Мейкер-ордера підходять терплячим трейдерам, які прагнуть зекономити на комісіях, але можуть залишитися невиконаними. Тейкер-ордера — для тих, хто хоче миттєвого виконання за вищу комісію. Початківцям варто спробувати обидва типи на невеликих сумах, щоб визначити, який підходить найкраще.

Чому мої торгові комісії вищі, ніж в інших?

Відмінності зазвичай пов’язані з типом ордера (мейкер або тейкер) та рівнем користувача. Часті тейкери платять більше. Вищі VIP-рівні дають знижки. Для різних активів можуть діяти різні структури комісій у межах торгової пари. На Gate підвищення обсягу торгів або володіння біржовими токенами дозволяє отримати нижчі ставки.

Чи впливають комісії мейкера/тейкера на мій прибуток?

Так, особливо для високочастотних трейдерів або при торгівлі малими обсягами. Часті тейкер-угоди можуть зменшити прибуток на 5%–10% через накопичені витрати. Для оптимізації результатів використовуйте більше мейкер-ордерів, беріть участь у промоакціях платформи або володійте токенами управління для додаткових переваг.

Чи це одне й те саме: "тейкер" і "吃单" (chi dan)?

Так — “taker” це англійський термін для "吃单" (chi dan). “Maker” відповідає "挂单" (gua dan). Це стандартні поняття у криптоторгівлі: мейкери додають ліквідність, розміщуючи ордери; тейкери виконують угоди миттєво через ринкові ордери і сплачують вищу комісію. Розуміння цих термінів допоможе орієнтуватися у структурі комісій на будь-якій біржі.

Додаткова література

• https://www.bankrate.com/investing/maker-taker-fees-crypto/
• https://www.investopedia.com/articles/active-trading/042414/what-makertaker-fees-mean-you.asp
• https://www.cointracker.io/blog/maker-vs-taker-fees-key-differences-examples-and-strategies