У березні коефіцієнт кореляції між біткоїном і золотом знизився до -0,9 — найнижчого рівня з кінця 2022 року. Тоді біткоїн після краху FTX досяг циклічного мінімуму в 15 600 доларів, а згодом розпочав понад дволітній бичий тренд. Водночас, співвідношення біткоїн/золото наразі скоротилося приблизно на 70%, що дуже співпадає з історичними характеристиками трьох попередніх дна циклів медвежого ринку.
Історична закономірність дна співвідношення біткоїн/золото: значення 70% відкату
Аналітик Michaël van de Poppe систематично дослідив історичний рух співвідношення біткоїн/золото і виявив, що поточний відкат у 70% дуже співпадає з рівнями трьох попередніх днів дна медвежих циклів:
Дно 2014 року: відкат співвідношення досяг 86%, після чого біткоїн увійшов у новий раунд зростання.
Дно 2018 року: відкат склав 83%, і після підтвердження циклічного мінімуму біткоїн значно відновився.
Дно 2022 року: відкат становив 76%, і після його досягнення біткоїн розпочав понад дволітній бичий тренд.
Van de Poppe зазначає, що поточний відкат у 70% у поєднанні з тривалістю медвежого тренду у 13-14 місяців дуже точно відповідає історичним характеристикам дна. Він вважає, що ціна біткоїна, ймовірно, більше не буде падати, а перейде у горизонтальну фазу консолідації. «Цього разу нічого особливого не станеться, — прямо каже він. — Крім того, короткостроковий графік співвідношення біткоїн/золото демонструє бичачу дивергенцію, що додатково підсилює технічний прогноз про швидкий перехід біткоїна у лідери зростання порівняно із золотом.»
Дані CryptoQuant: значення ринку при кореляції -0,9
Дані CryptoQuant показують, що у березні кореляція між біткоїном і золотом знизилася до -0,9, що означає високий рівень протилежної динаміки. За останні три роки ці активи зазвичай демонстрували позитивну або нейтральну кореляцію. Таке екстремальне негативне значення зазвичай з’являється на переломних етапах, коли біткоїн починає формувати незалежний ціновий тренд.
Макроекономічний аналітик Swissblock дає ширший макроскопічний погляд: «Біткоїн першим реагує на геополітичні ризики. Його продають швидше, ніж інші активи, але й відновлюється він найшвидше. Це чітко передає повідомлення: здатність біткоїна адаптуватися до шоків перевищує очікування, і його не переоцінюють як системний ризик.»
Тим часом, Peter Brandt зазначає, що золото формує модель «дев’яти червоних птахів» — дев’ять послідовних днів закриття торгів нижче попереднього. Така модель у його кар’єрі траплялася лише чотири рази і історично призводила до тривалого відновлення ринку, що ще більше підсилює аргумент про перевагу біткоїна над золотом.
Діяльність китів і макроекономічні дані: два ключові напрямки для аналізу майбутнього біткоїна
Незважаючи на тривалі геополітичні напруження, поведінка великих гравців на блокчейні демонструє протилежні сигнали. За останнім звітом BeInCrypto кількість адрес китів із понад 1000 біткоїнів зросла до найвищого рівня за рік, що свідчить про те, що інституційні інвестори поступово нарощують позиції, а не продають у паніці.
З макроекономічної точки зору цього тижня очікується публікація важливих економічних індикаторів, зокрема індексу менеджерів з закупівель (PMI) і даних про первинні заявки на допомогу по безробіттю. Ці дані безпосередньо впливають на очікування щодо зниження ставок і ризик-апетит на ринку. Якщо вони виявляться слабкими і вказуватимуть на охолодження економіки, це може стати додатковим каталізатором для зростання біткоїна.
Поширені запитання
Що означає зниження кореляції між біткоїном і золотом до -0,9?
-0,9 свідчить про високий ступінь протилежної динаміки: коли золото падає, біткоїн зазвичай зростає, і навпаки. Історично такі екстремальні значення негативної кореляції з’являлися на переломних етапах, коли біткоїн починає формувати незалежний тренд зростання. Останній раз подібне значення спостерігалося наприкінці 2022 року, коли біткоїн досяг циклічного мінімуму, а потім розпочав понад дволітній бичий тренд.
Чому співвідношення біткоїн/золото вважається індикатором дна для біткоїна?
Це співвідношення показує купівельну спроможність біткоїна у порівнянні із золотом. Історично, коли воно різко знижується більш ніж на 70%, це відповідає циклічному дну біткоїна. Це пояснюється тим, що глибокий відкат зазвичай означає завершення основних процесів зняття левериджу і перерозподілу капіталу, що створює передумови для наступного зростання.
Що означає модель «дев’яти червоних птахів» для золота і як вона впливає на біткоїн?
Модель «дев’яти червоних птахів» (дев’ять днів поспіль закриття торгів нижче попереднього) історично сигналізує про тривалий період слабкості золота. У поєднанні з високою негативною кореляцією між золотом і біткоїном, тривале ослаблення золота може спричинити перерозподіл капіталу у бік біткоїна та інших активів, що створює додатковий попит і підтримку для зростання біткоїна.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
