Rocky US economy, напруження в приватному кредитуванні, вплив війни: шанси Bitcoin на ралі до $75K

Ключові висновки:

• Проблеми приватного кредитування та слабкі дані щодо ринку праці США тиснуть на Bitcoin нижче, але чи є тут «срібна підкладка»?

• Відплив коштів з інституційних Bitcoin ETF та продажі майнерів перевіряють міцність BTC, однак варіанти Федеральної резервної системи щодо врегулювання федерального дефіциту також можуть надавати перевагу дефіцитним активам.

Bitcoin (BTC) зіткнувся з відхиленням на рівні $69,000 у середу після того, як промова президента Дональда Трампа не змогла гарантувати припинення війни в Ірані. Ціни на нафту різко зросли після промови та понад занепокоєння трейдерів, пов’язане з війною; «турбулентність» на ринку приватного кредитування також позначається на довірі інвесторів у кількох ринках.

Хоча Bitcoin успішно захистив рівень $66,000 протягом усього тижня, трейдери все ще занепокоєні ризиком зниження впродовж найближчих вихідних, адже американські та європейські ринки в п’ятницю будуть закриті на Великдень.

_Сира нафта WTI (зліва) vs. Bitcoin/USD (справа). Джерело: _TradingView

Загроза додаткових військових дій зі сторони США в Ірані змусила ціни на сиру нафту WTI піднятися вище $110, що спричинило відхід від ризикових активів. Трейдери вирішили скоротити свою експозицію до Bitcoin і акцій, після того як Міністерство фінансів США висловило занепокоєння щодо ринку приватного кредитування на $2 трильйони в середу. Домашніх і міжнародних регуляторів страхового ринку буде опитано впродовж початку травня.

Приватні ринки кредитування подають сигнал тривоги: Чи відреагує BTC?

Blue Owl, керуючий альтернативними активами на $307 млрд, оголосив про «надзвичайні запити на дострокове погашення» для двох своїх фондів приватного кредитування в листах акціонерам, оприлюднених у четвер. Як повідомлялося під час щоквартальної конференції з результатами, понад 70% компаній, яким позичає Blue Owl, працюють у сфері програмного забезпечення. Керуючий фондом обмежив запити на вилучення коштів на рівні 5%, додавши нові занепокоєння для ринку кредитів.

Додатково до короткострокового ведмежого настрою серед трейдерів стало зростання безстрокових (continuing) вимог про допомогу з безробіття в США: вони підскочили до 1.84 млн за тиждень, що завершився 21 березня, з 1.82 млн тижнем раніше. Ці дані не є негативними самі по собі для акцій; однак, як зазначала глобальна компанія, що займається аутплейсментом, Challenger, Gray & Christmas, більшість звільнень походили від компаній, які «перенаправляють бюджети на інвестиції в AI за рахунок робочих місць».

Загальний валовий державний борг США, трлн дол. (ліворуч) vs. частка ВВП (праворуч). Джерело: crfb.org

Ймовірність того, що ініціативи щодо економічного стимулювання з’являться на тлі ослаблення економічної активності, у підсумку може підтримати ціну Bitcoin у середньостроковій перспективі. Очікується, що федеральний дефіцит США сягне колосальних $1.9 трлн у 2026 році, залишаючи мало простору для маневрів, окрім ін’єкції ліквідності, що, як правило, вигідно дефіцитним активам.

Покращення оцінки ризиків щодо Bitcoin стане вирішальним для можливого ралі вище $75,000. Існує відчутний негативний вплив від чистих відпливів коштів із спотових біржових інвестфондів (ETF) у США, ліквідації позицій, які компанії раніше тримали, зосереджуючись на формуванні корпоративних резервів, а також «розкручування» позицій публічно котируваних майнерів.

Щоденні чисті потоки спотових Bitcoin ETF, котируваних у США, USD. Джерело: Farside Investors

Спотові Bitcoin ETF, котирувані в США, зазнали $450 млн чистих відпливів з 24 березня, що є проксі для слабкого інституційного попиту. Трейдери побоюються додаткового тиску від продажів, оскільки індустрія тримає $88 млрд Bitcoin в управлінні, а BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT US) лідирує на рівні $53.9 млрд. Однак ці відпливи мають сповільнитися, якщо Bitcoin і надалі демонструватиме силу поблизу $66,000.

**Дотично: **__Bitcoin досягає тижневого мінімуму через страхи щодо нафти, а аналітик натякає на ціль $10K для ціни BTC

MARA Holdings (MARA US) оголосила про продаж 15,133 BTC у березні за ціною, значно нижчою за оцінену базу собівартості компанії. Тим часом Riot Platforms (RIOT US) повідомляється, що перевела 500 BTC для продажу в середу. Додатково Nakamoto Holdings (NAKA US) розкрила продаж 284 BTC, незважаючи на те, що раніше оголошувала намір і надалі накопичувати цей актив.

Поки такі компанії, як Strategy (MSTR US) і Metaplanet (MTPLF US), продовжують поглинати частину цього тиску від продажів, інвестори, імовірно, визнають, що Bitcoin слугує запобіжником від зростання грошової маси. Уряди робитимуть усе можливе, щоб уникнути рецесії, підвищуючи ймовірність того, що шлях Bitcoin до $75,000 залишиться міцно в грі, попри погіршення макроекономічних умов.

Ця стаття підготовлена відповідно до Редакційної політики Cointelegraph і призначена лише для інформаційних цілей. Вона не становить інвестиційної поради або рекомендації. Усі інвестиції та угоди несуть ризик; читачам пропонується проводити незалежне дослідження перед ухваленням будь-яких рішень. Cointelegraph не дає жодних гарантій щодо точності або повноти поданої інформації, включно з прогнозними твердженнями, і не нестиме відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, що виникнуть унаслідок покладання на цей матеріал.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Government
• #Bitcoin Price
• #Markets
• #United States
• #Donald Trump
• #National Debt
• #Market Analysis
• #MicroStrategy
• #Bitcoin ETF