Криптовалюта консолідується, оскільки волатильність знижується, а ф’ючерсні ринки схиляються до ведмежих настроїв

Ринок криптовалют у п’ятницю продовжив демонструвати ознаки «хаотичності», при цьому біткоїн BTC$67,135.03 торгується на рівні $67,000 посеред торгового діапазону, який бере початок ще з початку лютого.

Певні альткоїни активізувалися в години Азії з нижчою ліквідністю, спонукавши, зокрема, ALGO та RENDER, показати двозначні зростання протягом останніх 24 годин.

Але загальна картина залишається незмінною: ринок криптовалют торгується в макрознижувальному тренді, що триває з жовтня, і характеризується серією нижчих максимумів і нижчих мінімумів.

Фондові індекси США торгуються рівно в п’ятницю, оскільки волатильність продовжує спадати після коментарів Дональда Трампа про потенційне завершення війни в Ірані в понеділок.

Brent на рівні $109 за барель, що вказує: кінець війни, ймовірно, не так близько, як прогнозують деякі аналітики.

Позиціонування на деривативах

• Ф’ючерсні ринки на біткоїн і Ethereum залишалися стриманими: розширені святкові вихідні втримували торговельні обсяги на тонкому рівні. Відкритий інтерес (open interest) до обох активів загалом не змінився за останні 24 години.
• Відкритий інтерес у ф’ючерсах на Solana зріс до понад 65 мільйонів SOL — це найвищий рівень з 7 лютого. Зростання, у поєднанні з від’ємними ставками фінансування та OI-adjusted cumulative volume delta, вказує, що трейдери дедалі більше налаштовуються на зниження, при цьому шорти-продавці демонструють більшу впевненість.
• Аналогічна ведмежа динаміка ринку спостерігається для TRX і BCH.
• Відкритий інтерес (OI) у ф’ючерсах на Zcash (ZEC) із фокусом на приватність стабілізувався близько 1.70 мільйона ZEC третій день поспіль. CVD ZEC також є найвищим серед «мажорів». Така комбінація вказує на тривале позиціонування з сильною спрямованою переконаністю, імовірно зумовлене агресивним тиском покупок.
• Індекс 30-денного прихованого рівня волатильності біткоїна знизився до 51.28% — це найнижче значення з лютого. Ринок не демонструє жодних ознак паніки, попри геополітичні ризики та волатильність на ринку енергоносіїв.
• Індекс волатильності Ether знизився до 72.55% — найнижчого рівня з 26 лютого.
• На Deribit біткоїн і ether put-опціони й надалі торгуються дорожче, ніж calls, що вказує на ухил у бік захисту від зниження.
• Glassnode повідомила, що дилерська gamma-експозиція нижче $68,000 — аж до $50,000 — є від’ємною. Це означає, що дилери можуть продавати на падаючому ринку, щоб хеджувати свою експозицію, додаючи до волатильності в бік зниження.

Розмова про токени

• Ринок альткоїнів був відносно стійким до «хаотичної» поведінки криптовалюти цього тижня: окремі сегменти ринку обігнали біткоїн і провідні криптовалюти, зокрема токени DeFi та AI.
• DeFi Select Index (DFX) зріс на 1.3% з опівночі UTC, тоді як CoinDesk Computing Select Index (CPUS) піднявся на 1.5%, випередивши біткоїн-орієнтовані бенчмарки на кшталт CoinDesk 20 (CD20), який у п’ятницю зріс лише на 0.16%.
• Перевершення певних альткоїнів є симптомом консолідації ринку. Коли біткоїн і лідери торгуються рівно, трейдери часто спекулюють на альткоїнах із нижчою ліквідністю. Така спекуляція зазвичай сходить нанівець, коли біткоїн знову вирішує, який буде наступний великий рух на ринку.