Що означає, що нещодавня волатильність біткоїна нижча за коефіцієнт комплексного індексу Південної Кореї KOSPI?

Коливання ціни біткоїна BTC упродовж останнього періоду знизилися до рівня нижче від базових індексів провідних фондових ринків Південної Кореї, зламавши враження про те, що це інвестиційний актив із підвищеним ризиком. Аналітики зазначають, що нещодавні воєнні події спричинили енергетичний шок і стрибок цін на нафту, через що волатильність фондового ринку Південної Кореї зросла. Натомість ціна біткоїна на біржах перебуває у відносно вузькому діапазоні між 65 тис. доларів і 75 тис. доларів; на тлі бурхливої геополітичної ситуації біткоїн демонструє відносну стабільність, підсилюючи його привабливість як інструменту хеджування. Раніше біткоїн вважали активом із надзвичайно високою волатильністю, але, схоже, така ситуація може змінюватися.

Ціна біткоїна стабільніша за Kospi

Згідно з даними спостережень TradingView, 30-Day Realized Volatility ( 30-денна реалізована волатильність) на даний момент знизилася до 42%, і протягом цього місяця зберігається на рівні нижче 50%. Натомість волатильність індексу Kospi, який за капіталізацією приблизно вдвічі більший за біткоїн, на минулому тижні колись підскочила до 74%, а зараз перебуває приблизно на рівні 51%; ці дані у порівнянні показують, що в певні періоди цінова динаміка біткоїна є стабільнішою, ніж у традиційних великих фондових ринків. Станом на час підготовки матеріалу ціна біткоїна стабільна в діапазоні 65,000–75,000 доларів, а стабільний ціновий діапазон відображає зміну ринкової цінності.

ETF підсилює стійкість цін біткоїна

Підвищення стабільності ціни біткоїна тісно пов’язане з тим, що в США у січні 2024 року було схвалено спотові біржові інвестиційні фонди (Spot ETF). Поява спотових ETF принесла на ринок значні обсяги професійних інституційних інвесторів. Ці установи входять із інструментами управління ризиками та стратегіями довгострокового утримання, змінюючи ринок, який раніше переважно формувався роздрібними інвесторами. Зі зростанням зрілості каналів надходження капіталу збільшується ліквідність біржових торгів біткоїном, що значно послаблює вплив окремих великих угод на ціну. Дослідження River вказує, що нещодавня динаміка біткоїна навіть була кращою, ніж у золота, S&P 500 та інших традиційних активів. Підвищення участі інституцій не лише зміцнює ліквідність ринку, а й робить біткоїн більш стійким до змін у макроекономічному середовищі та наділяє його сильнішими характеристиками хеджування.

Енергопостачання під загрозою — спричиняє сильні коливання на фондовому ринку Південної Кореї

Південна Корея, будучи 14-ю за величиною економікою у світі, переживає нещодавні різкі коливання на ринку її цінних паперів Kospi, причиною яких, насамперед, є висока залежність від імпорту пального. Оскільки в межах Південної Кореї майже все постачання нафти й природного газу залежить від Близького Сходу, коли підвищуються ризики, що через конфлікт між Іраном та відповідними угрупованнями може перерватися постачання нафти через Ормузьку протоку, стрибок цін на нафту безпосередньо б’є по витратах південнокорейських компаній, викликаючи сильні коливання на фондовому ринку. Дані показують, що індекс Kospi з початку місяця наприкінці лютого — з рівня 6,340 пунктів — інколи різко просідав до 5,000 пунктів, а згодом, лише після того, як розпочалися перемовини про припинення вогню та ситуація почала пом’якшуватися, повернувся до нового максимуму 6,380 пунктів. Такий системний ризик, породжений перешкодами в енергетичних ланцюгах постачання, є головним фактором, через який традиційна волатильність фондового ринку перевищує волатильність біткоїна, підкреслюючи вразливість традиційних фінансових ринків перед обличчям геополітичних конфліктів. Біткоїн як цифровий актив, що не залежить від ресурсних ланцюгів постачання конкретної країни або окремої інституції, виконує функцію “тихої гавані” для активів і проявив себе особливо помітно під час цього конфлікту американо-іранської війни.

Що означає для цього статті фраза: “Рівень волатильності біткоїна нижчий за KOSPI”?. Найперше з’являється в ланцюгових новинах ABMedia.