Чому Центральні банки створюють свої власні Цифрові гроші (І чому це важливо)

Ви, напевно, чули галас навколо CBDC—Центральних банківських цифрових валют. Але ось у чому справа: це не Біткойн 2.0, і вони, безумовно, не намагаються такими бути.

Дозвольте мені пояснити, що насправді відбувається за лаштунками.

Проблема з сучасною грошовою системою

Відправка грошей у цифровому форматі в 2024 році все ще здається застарілою. Ви можете надіслати електронного листа комусь на іншому кінці світу за секунди, але переведення готівки? Це може зайняти дні. Банки фактично переміщують цифри між старомодними базами даних, і вся інфраструктура стогне під власною вагою.

Центральні банки також помітили цю проблему. Під час COVID їм потрібно було швидко ввести стимулюючі заходи — але система не могла з цим впоратися. Тож вони почали запитувати: що, якби ми могли відновити фінансову систему з нуля за допомогою сучасних технологій?

Введіть CBDC.

Що таке CBDC?

Думайте про це як про цифрові фіатні гроші, випущені безпосередньо вашим урядом. Це не криптовалюта. Це не стейблкоін. Це законний платіжний засіб — такий самий, як долари або євро у вашому гаманці, просто в цифровій формі.

Китай тестує це з 2014 року з цифровим юанем. ЄЦБ опублікував плани щодо цифрового євро. Більшість великих економік або проводять пілотні проекти, або серйозно їх вивчають.

Ось ключова різниця: на відміну від Біткойна, CBDC є централізованим. Ваш Центральний банк контролює його повністю. Вони можуть заморожувати рахунки, скасовувати транзакції, заносити адреси до чорного списку — фактично робити все, що вони хочуть. Це звучить як недолік, але насправді це й є весь сенс.

CBDC проти Біткойн: Це не одне й те саме

Біткойн: Без дозволу, стійкий до цензури, без центрального органу. Аліса може надіслати монети Бобу без запиту дозволу. Навіть якщо щось піде не так, немає кнопки скасування.

CBDC: Видана урядом, повністю відслідковувана, з вимогою дозволу. Центральні банки отримують реальний доступ до транзакцій і можуть миттєво впроваджувати зміни в політиці.

Справа не в тому, що є “кращим” — вони вирішують різні проблеми. Біткойн призначений для людей, які не довіряють установам. CBDC призначені для установ, яким потрібен контроль.

Технічний стек

Більшість CBDC працюватимуть на власних блокчейнах або приватних розподілених реєстрах. Деякі можуть навіть запуститися на публічних блокчейнах (Ethereum тощо.), створюючи гібрид, де шар доступу розташовується поверх бездозвільної бази.

Чому? Тому що це дозволяє центральним банкам отримувати гарантії безпеки від перевірених мереж, зберігаючи при цьому повний контроль над тим, хто може проводити транзакції.

Підводний камінь: жоден публічний блокчейн ще не довів свою надійність настільки, щоб уряди могли повністю довіряти йому своїй валюті.

Чому CBDC насправді мають значення

1. Швидкість: Розрахунок платежів за кілька хвилин замість днів.

2. Фінансова інклюзія: Будь-хто з ідентифікацією може отримати банківський рахунок. Посередник не потрібен.

3. Грошово-кредитна політика на стероїдах: Центральні банки можуть миттєво вживати стимулювання або коригувати ставки.

4. Спостереження: Уряди можуть значно легше відстежувати незаконні грошові потоки (добре для боротьби з злочинністю, погано, якщо ви цінуєте конфіденційність).

CBDC та Стейблкоїни: Заплутана Частина

Вони виглядають подібно — обидва є цифровими представленнями фіатних грошей. Але юридично і структурно вони абсолютно різні:

• Стейблкойни: Їх випускають приватні компанії. Це боргові зобов'язання, забезпечені забезпеченням. Не є законним платіжним засобом.
• CBDC: Їх випускають уряди. Вони є законним платіжним засобом. Підтримуються повною довірою держави.

Реальний графік

Очікуйте, що в основних економіках функціональні CBDC з'являться протягом наступних 5-10 років. Вони не замінять Біткойн або криптовалюту — різні випадки використання. Але вони кардинально змінять, як працюють нудні, щоденні платежі.

Питання не в тому, чи прийдуть CBDC. Справа в тому, як різні країни їх спроектують і чи справді вони вирішать проблеми швидкості/вартості, про які вони стверджують.