#加密领域市场回调 ‌Вночі $BTC флеш-крах, більшість людей лише побачили падіння, але не зрозуміли, куди пішли кошти‌

Вночі біткоїн різко впав, і в групі почалася паніка. Хтось лає маніпулятора на ринку, хтось каже, що технічний аналіз дав збій, але справжній спусковий гачок насправді прихований на традиційних фінансових ринках — ‌капітал був вичерпаний‌.

Спочатку скажу про першу річ: аукціон облігацій США "вичавив" ринок.
Під час зупинки уряду США загальний рахунок Міністерства фінансів (TGA) майже виснажився. Ринок і так страждав від нестачі грошей, і тут відбулася масштабна аукціон з продажу державних облігацій США — тримісячні та шестимісячні облігації, номінально на 163 мільярди доларів, фактичний обсяг зріс до 170,69 мільярдів. Віднявши частину, яку викупила сама Федеральна резервна система, з фінансового ринку було вилучено 163 мільярди.

Звідки ці гроші? Вони виведені з ринку акцій, облігацій, крипто-ринку та інших ризикових активів. Коли ліквідність зазвичай була достатньою, це ще можна було терпіти, але зараз, коли ситуація і так напружена, раптове виведення такої великої суми змусить ринок трястися. $BTC як високоризиковий актив, звичайно, перш за все постраждає. Як людина, що втратила занадто багато крові, відчуває запаморочення, так і ринок, що страждає від нестачі крові, переживає те ж саме — ціна не витримає.

Знову розглянемо другу справу: чиновники Федеральної резервної системи вилили на ринок відро холодної води
Голова Федерального резерву Чикаго Гулсбі нещодавно зробив жорсткі заяви, що означає, що не варто очікувати зниження процентних ставок у грудні. Сподівання ринку на зниження ставок спочатку становили близько 70%, але тепер вони різко впали більше ніж на половину.

Що таке очікування зниження процентних ставок? Це стимул для ризикових активів. Усі вважають, що гроші стануть дешевшими, а ліквідність покращиться, тому наважуються купувати $BTC, купувати акції. Зараз очікування не виправдалися, настрій відразу охолоджується. Додатково, ліквідність і так була напруженою, тому ці два чинники накладаються один на одного, і ринок не витримує, починає розпродаж. І це розпродаж, падіння стало ще більш різким.

Але не хвилюйтесь, можливість може бути не так вже й далеко
Стиснення ліквідності не триватиме вічно. Після відновлення роботи уряду рахунок TGA почне поповнюватися, що буде еквівалентно вливанню коштів у ринок. Якщо Федеральна резервна система одночасно зменшить силу залучення коштів через нічні зворотні репо, короткостроковий тиск ліквідності буде помітно знижено.

Закони фінансового ринку такі: жорсткість і м'якість змінюють одна одну, як зміна сезонів. Переживши зиму, весна завжди настає. Ті, хто тримається під час найскладніших часів на ринку, зазвичай можуть дочекатися найкращих можливостей.

Поради для інвесторів
Слідкувати за коливаннями K-ліній марно, потрібно чітко розуміти напрямок грошових потоків. У поточному етапі ліквідність є головною змінною, що визначає ціну. У часи ринкової паніки може бути саме вікно для розміщення. Один йде швидко, але група йде далеко, запрошуємо обговорити разом.