Перевага соціальних медіа полягає в тому, що можна безпосередньо побачити, про що думають про. Нещодавно прототип фільму «Великий шорт» Майкл Беррі знову виступив з попередженням — цього разу він звернув увагу на бульбашку AI. У 2008 році він шортити і заробив великі гроші, чи вдасться йому знову вгадати?

Він викинув три набори даних, щоб довести, що ШІ має охолонути:

Перша група: темпи зростання хмарних послуг компаній Amazon, Google та Microsoft сповільнюються. Зростання з 2023 по 2025 рік явно не таке стрімке, як було з 2018 по 2022 рік.

Другий група ще жорсткіша, швидкість, з якою американські технологічні компанії вкладають гроші в інфраструктуру, вже досягла рівня інтернет-бульбашки 2000 року.

Третя група перерахувала купу взаємних інвестиційних зв'язків — компанії NVIDIA, OpenAI, Oracle, Intel взаємно інвестують одна в одну, а їхня мережа зв'язків складна, як клубок.

Сказати по правді, перша група даних не має великого відношення до шорт позицій AI, сповільнення темпів зростання не означає, що галузь має зруйнуватися. Третя група інвестиційних зв'язків дійсно досить заплутана, але також важко безпосередньо зробити висновок «отже, AI має бульбашку».

Справжня увага заслуговує друга група. Зростання капітальних витрат — це по суті темп, з яким технологічні компанії витрачають шалені гроші на майбутні доходи — будівництво дата-центрів, купівля серверів на чіпах, обладнання, прокладка мережі... Це не повсякденні витрати, як зарплати, а угоди на сотні мільярдів доларів.

Питання виникає: чи варто витрачати ці гроші? Чи не повториться історія 2000 року?