Цикли ринку 101: Чому інвестори продовжують робити одні й ті ж помилки

Уолл-стріт має брудний маленький секрет: ринкові коливання не є випадковими. Вони слідують шаблонам. Передбачуваним шаблонам. І як тільки ви їх побачите, ви не зможете їх забути.

Читальний лист Уолл-стріт відображає емоційний шлях, який проходить кожен інвестор — від обережного накопичення після краху, через дофаміновий сплеск ейфорії, прямо до панічного продажу на дні. Це як дивитися один і той же фільм на повторі, але з іншими акторами, які втрачають гроші.

14 етапів (Так, їх 14)

Уявіть собі ринковий цикл як американські гірки, спроектовані садистом:

Початкові етапи (Невір'я → Надія → Оптимізм) Після жорстокого ведмежого ринку розумні інвестори починають шепотіти. “Ей, ця річ насправді дешева.” Ціни повільно зростають. Обсяги зростають. Більшість роздрібних інвесторів? Все ще скептичні. Приклад: Біткоїн повільно піднімається з $16K до $25K у 2023 році, поки всі ще травмовані 2022 роком.

Пікові стадії (Віра → Задоволення → Ейфорія) Тепер основні медіа не можуть замовкнути. Твій перукар питає про крипту. Твоя мама надсилає тобі монети. Ціни йдуть по параболі. Оцінка? Кого це хвилює. FOMO — єдине почуття, що залишилося. Це коли Tesla пішла з $300 → $2,000 (перед сплітом), і кожна MEME монета зросла в 100 разів за тиждень.

Стадії колапсу (Задоволеність → Тривога → Заперечення → Паніка → Капітуляція) Коли музика зупиняється, реальність вражає. Ціни обвалюються на 70-90%. Усі переконані, що вони в постійному ведмежому тренді. Фаза капітуляції? Тоді ви бачите найбільший панічний продаж—і іронічно, найкращу можливість для покупки.

Відновлення (Повернення до середнього → Знову недовіра) Виживші виходять на поверхню. Ціна стабілізується. Скептицизм залишається, адже, звісно, люди тільки що отримали збитки. Але цикл починається знову.

Де ми зараз? (BTC за $103K)

Крипторинок перебуває на ранній стадії зростання:

• Домінування Біткоїна стрімко зросло понад 50%, що означає, що капітал переходить від шиткоїнів назад до BTC
• Альткоїни (XRP, SOL) все ще відстають — класична поведінка на ранніх стадіях циклу
• Залучення медіа зростає, але ще не є еуфоричним
• Обсяг здоровий, але не параболічний

Переклад: Занадто рано панікувати і продавати, занадто ризиковано йти в усі.

Емоційна пастка (І як не потрапити в неї)

Більшість інвесторів втрачають гроші, тому що вони пливуть проти власних емоцій:

• Купуйте високо під час ейфорії (жадібність говорить)
• Продавати на спадах під час паніки (страх говорити)
• Тримайте мішки під час відмови, а не скорочуйте втрати

Чит-картка змушує вас зовнішньо сприймати це. “О, ми в фазі самозадоволення/тривоги? Це історично передує зниженню на 50%. Мабуть, мені слід зменшити позицію.” “Ми в капітуляції? Це зазвичай тоді, коли розумні гроші закуповуються.”

Ключові показники, які мають значення

Середні значення (MA/EMA): Підтвердження тренду. Якщо ціна перевищує 200-денну середню = початок фази зростання.

RSI (Індекс відносної сили): Понад 70 = перепродано (зона небезпеки). Нижче 30 = перепродано (зона можливостей).

Обсяг: Піки підтверджують рухи. Знижений обсяг під час зростання цін = слабкість.

Домінування Біткоїна: Коли воно зростає, альтсезон закінчується. Коли воно падає, альти сходять з розуму.

Практичний посібник за фазами

Реальний урок

Ринки не є раціональними, але вони є ритмічними. Ваша задача не передбачити майбутнє – це визнати, на якому етапі ви знаходитесь, і уникати прийняття рішень на основі того, що робить натовп.

Коли всі в ейфорії? Будьте обережними. Коли всі відчаюються? Станьте жадібними (, але розумними ).

Шпаргалка Уолл-Стріт — це просто дзеркало. Вона показує вам, де ви знаходитесь, щоб ви могли зупинити ті ж самі помилки, що і останній.