Ринокова ліквідність: чому розумні трейдери спершу її перевіряють

Якщо колись ви хотіли швидко продати щось, але ніхто не хотів купувати — ви знаєте, що таке низька ліквідність. На фінансових ринках це працює так само.

Що трапляється, коли ліквідність зникає?

Ліквідність — це в основному те, наскільки легко ви можете увійти або вийти з позиції, не рухаючи ціну проти себе. Уявіть, що ви хочете продати 1000 акцій маленької компанії: ви можете втратити 10% лише через тиск продажу. А якщо продаєте Apple — ціна майже не рухається.

Три речі визначають ліквідність:

1. Обсяг: Більше покупців і продавців = більше ліквідності. Bitcoin має шалоку ліквідність. Токен на Solana — не так багато.

2. Спред: Різниця між ціною покупки і продажу. Звужений спред = ліквідний ринок. Широкий спред = мертва ринкова ситуація. У BTC спред — кілька центів. У рідкісних токенах — 5-10%.

3. Глибина: Чи є достатньо ордерів на різних цінових рівнях, щоб поглинути ваш великий ордер? Або ваш продаж знищить весь ордербук?

Реальний вплив на ваш гаманець

Приховані витрати: З низькою ліквідністю кожна транзакція коштує дорожче. Спред — це мовчазний податок, який ніхто не бачить, але всі платять.

Швидкість: У ліквідних ринках ви входите і виходите за бажаною ціною. У неліквідних — іноді доводиться чекати, поки з’явиться покупець.

Найгірший сценарій: Наступає фінансова криза, ліквідність зникає за 5 хвилин, і раптом ви не можете продати навіть даром. Так було у 2020 році, так трапляється при кожному краху.

Як змінюється ваша стратегія

Дейтрейдери: Живуть за рахунок ліквідності. Без звуженого спреду і високого обсягу вони нічого не зароблять. Тому вони торгують Bitcoin, Ethereum, основними валютними парами. Ніколи — рідкісними альткоінами.

Інвестори на довгий термін: Вважають, що їм байдуже… але коли потрібно виходити — розуміють, що так не можна. Неліквідна позиція — привид у вашому портфелі.

Трейдери-ризиковані: Ліквідність — ваше рятівне коло. Якщо ринок рухається проти вас — потрібно виходити ВЖЕ. Низька ліквідність — смертельна пастка.

Класичні пастки

🚨 Pump and dump: Легко на малонагульованих ринках. Хтось рухає мало грошей, ціна зростає на 100%, всі FOMO, потім — крах. Ліквідність дозволяє маніпуляції.

🚨 Flash crashes: Раптово зникає ліквідність, ціни падають на 30% за секунди, потім відновлюються. Якщо ви були всередині — вас ліквідували.

🚨 Підсилена волатильність: Менше ордерів — більш драматичні коливання цін. Це як намагатися гальмувати авто без гальм.

Що потрібно робити перед торгівлею

Перевірка ліквідності:

• Який середній обсяг за день?
• Наскільки широкий зараз спред?
• Чи є глибина в ордербуку?
• Чи можу я продати всю позицію без абсурдних втрат?

Тактики:

• Використовуйте лімітні ордери на неліквідних ринках. Ринкові ордери — самогубство.
• Торгуйте у пікові години, коли всі активні.
• Диверсифікуйте: не вкладайте все в альткоін без ліквідності.
• Уникайте важливих економічних новин — ліквідність «заморожується».

Реальність, яку ніхто не коментує

Ліквідність — це різниця між стабільним прибутком і втратою грошей через транзакційні витрати. Спред у 0,1% здається малим… поки ви не зробите 100 угод і не втратите 10% капіталу.

Базове правило: якщо ви не можете продати свою позицію за 10 секунд за бажаною ціною — вона не варта того.

Висновок: Перед переглядом графіків, перед аналізом, перед усім — запитайте себе: чи є вона ліквідною? Якщо ні — почекайте.