Що $108B Уоррен Баффет & $25B Джим Симонс знають, чого не знаєте ви

Чому деякі інвестори перетворюють мільйони на мільярди, тоді як інші зазнають краху? Ми вивчили 11 легендарних інвесторів, щоб знайти відповідь — і це не те, що ви думаєте.

Мисливці за цінністю проти математиків

Плейбук Баффета звучить просто: знайдіть недооцінені компанії та тримайте їх вічно. Його знамените висловлювання — “Наш улюблений період утримання – вічність” — це не поезія, це математика. Він полює на компанії з “брамою”, що означає захищену перевагу, яку конкуренти не можуть зламати. Результат? $108B чистий капітал.

Але ось де це стає цікавим: Джим Саймонс (співзасновник Бриджвотера) пішов протилежним шляхом. Поки Баффет читає річні звіти, Саймонс створює математичні моделі. Його кількісні алгоритми виявляли шаблони, які люди пропускали. Результат? $25B в особистому багатстві.

Макро ставки, які змінили історію

Джордж Сорос зрозумів те, чого не розуміли інші: ринки не є раціональними. Його концепція «рефлексивності» означає, що психологія трейдерів створює коливання ринку, а не просто реагує на них. Він помітив це у 1992 році і продав британський фунт—зламавши Банк Англії в одній угоді.

Джон Полсон застосував той же макроекономічний підхід, але подвоїв ставку: він поставив $15 мільярд проти ринку житла в США в 2007 році. Коли він обвалився, він заробив $4 мільярд. Один. Єдиний. Трейд.

Активісти: Змушуючи компанії підкорятися

Стратегія Карла Айкана? Купувати недооцінені компанії дешево, а потім використовувати важелі акціонерів для примусу до змін в управлінні. Чистий результат: 16 млрд доларів. Це не пасивне інвестування — це мислення ворожого поглинання, застосоване з точністю.

Виграші в розпізнаванні патернів

Пітер Лінч керував фондом Fidelity Magellan і досягнув вражаючих 29,2% річних прибутковостей (1977-1990). Його секрет? “Інвестуй у те, що ти знаєш.” Здається очевидним, поки не усвідомиш, що більшість інвесторів роблять навпаки.

Джессі Ліверморе пішов далі — він не просто аналізував компанії, він аналізував графіки. Технічний аналіз у 1920-30-х роках був практично його винаходом. Він вгадав крах 1929 року та паніку 1907 року, читаючи цінові патерни.

Загальна нитка

Баффет, Сорос, Лінч, Даліо, Сімонс — вони всі мали щось спільне:

• Глибоке дослідження (не гарячі висловлювання)
• Управління ризиками (знати, коли зупинитися)
• Контрарна думка (купівля, коли інші панікують)
• Довгострокова терплячість (або принаймні, наявність системи)

Урок? Немає єдиної “найкращої” стратегії. Але є найкраща структура: розумійте гру (макро-трендів, фундаментальних показників компанії, психології ринку), маючи перевагу (у своїх знаннях, своїй математиці, своїй мережі), і виконуйте з дисципліною.

Інвестори, які зазнають невдачі? Вони пропускають усі три.