фіат vs Криптоактиви：хто ж є грошима майбутнього?

Question

Говорячи про гроші, паперові гроші та монети, які ми щодня використовуємо, називаються фіатні гроші (Fiat Money). Їхня основна логіка дуже проста: уряд сказав, що це гроші, тому що за ними стоїть уряд. Немає золота, немає срібла, немає ніякої матеріальної підтримки, лише кредит уряду. Більшість країн так і роблять.

Звідки береться фіатна валюта?

Цікаво, що предки фіатних грошей були в Китаї. У 11 столітті в Сичуані почали друкувати паперові гроші, які спочатку можна було обміняти на шовк, золото та срібло. Пізніше, коли до влади прийшов Хубілай, він безпосередньо створив повну систему фіатних грошей (13 століття). І що в результаті? Історики загалом вважають, що саме це безконтрольне друкування грошей призвело до того, що Монгольська імперія зрештою розпалася — інфляція вийшла з-під контролю, економіка повністю зруйнувалася.

У 17 столітті Європа також почала експериментувати. Іспанія, Швеція, Нідерланди також спробували фіатні гроші, в результаті Швеція оголосила про невдачу і повернулася до срібного стандарту. США ще більше експериментували, з моменту заснування до 20 століття, пробуючи те одне, те інше.

Головна подія відбулася в 1971 році. Ніксон безпосередньо оголосив: долар від detached з золотом, і весь світ остаточно перейшов від золотого стандарту до фіатної валюти. З того часу в усьому світі використовуються фіатні гроші.

Золотий стандарт vs Фіатні гроші: суттєві відмінності

Епоха золотого стандарту: одна банкнота дорівнює скільки золота, уряд має золото в своєму сховищі, щоб це підтвердити. Хоче уряд надрукувати гроші? Спочатку потрібно добути відповідну кількість золота. Ця система автоматично ставить гальма на друк грошей.

Епоха фіатних грошей: гроші - це гроші, без фізичних гарантій. Але це, навпаки, надало центральним банкам більше влади — вони можуть гнучко регулювати обсяги грошової пропозиції, впроваджувати кількісне пом'якшення, рятувати ринок тощо, залежно від економічної ситуації. Хоча ціни на золото коливаються, вони все ж далеко не такі гнучкі, як фіатні гроші.

Прихильники золотої стандарту кажуть: фізична підтримка є більш стабільною. Прихильники фіатних грошей відповідають: ну що ж, подивимось на історію, ціна золота ніколи не була стабільною.

Плюси та мінуси фіатних грошей, кажучи чесно

Переваги：

Не підлягає обмеженням у постачанні золота, уряд хоче друкувати стільки, скільки хоче
Дешево, вартість паперових грошей значно нижча за коштовні метали
Міжнародна торгівля зручна, всі країни визнають
Не потрібно витрачати гроші на зберігання та захист сховища

Недоліки：

Немає фактичної підтримки, по суті це “повітря”, що дає уряду можливість безконтрольно друкувати гроші.
Історичні уроки жорстокі: щоразу, коли впроваджується система фіатних монет, це легко викликає фінансові кризи та злочинну інфляцію
Влада надмірно сконцентрована в руках центрального банку та уряду

Фіатні гроші vs Біткоїн: остаточний поєдинок

Ці два не залежать від матеріальних активів, але на цьому їх схожість закінчується.

Хто контролює? Фіатна валюта контролюється центральним банком та урядом; біткойн працює на блокчейні, повністю децентралізований, ніхто не може контролювати його в односторонньому порядку.

Як створити? Фіатні гроші центральний банк може друкувати, скільки хоче; загалом існує лише 21 мільйон монет біткоїнів, після видобутку їх не буде, обмеження прописано в коді.

Міжнародні транзакції? Фіатні гроші обмежені кордонами, курси обміну, регулювання - купа проблем; біткойн без кордонів, перекази швидші, а транзакції незворотні.

Стабільність? Це слабке місце криптовалюти. Волатильність біткоїна значно вища, ніж у фіатних валют, а ринок також значно менший. Але з розвитком застосувань це питання поступово покращиться.

Майбутнє? Обидва шляхи існують

Шлях криптовалюти ще дуже довгий, потрібно зіткнутися з регулюванням, застосуванням, стабільністю та багатьма іншими викликами. Але історія фіатних грошей також досить лякаюча — часті крахи, неконтрольована інфляція.

Саме через ці уроки дедалі більше людей починають серйозно ставитися до криптовалют. Початкова мета біткоїна не полягала в тому, щоб повністю знищити фіатну валютну систему, а в тому, щоб запропонувати децентралізовану альтернативу — фінансову мережу, що діє за принципом «точка до точки», яка не контролюється єдиним органом.

Ці два види монет можуть довгостроково співіснувати, а навіть доповнювати один одного. Фіатна валюта має підтримку держави та переваги ліквідності, тоді як біткоїн має переваги в опірності цензурі та дефіцитності. Як все буде відбуватися в майбутньому, залежить від того, яка система спочатку здобуде більше довіри людей.