Відкритий інтерес у криптовалютних ф’ючерсах: прихований сигнал, який більшість трейдерів пропускає

Якщо ви торгуєте криптовалютними ф’ючерсами, напевно, чули термін «відкритий інтерес». Але ось у чому справа — більшість трейдерів сприймають його як фоновий шум, тоді як насправді це один із найнедооціненіших сигналів на ринку.

Що таке відкритий інтерес?

Давайте розберемося без жаргону. Відкритий інтерес — це просто загальна кількість активних контрактів, які ще не закриті або не врегульовані. Уявіть так: якщо ви відкриваєте довгу позицію на 1 BTC ф’ючерсному контракті, і хтось інший відкриває коротку на той самий контракт, це створює 1 одиницю відкритого інтересу. Якщо третій трейдер відкриває нову позицію, відкритий інтерес зростає на 1. Але якщо другий трейдер закриває свою коротку, нічого не змінюється — контракт просто переходить у інші руки.

Це принципово відрізняється від торгового обсягу, який просто показує, скільки контрактів змінило власника за певний період. Обсяг демонструє швидкість активності, тоді як відкритий інтерес — зобов’язання.

Чому відкритий інтерес важливий для підтвердження тренду

Ось де стає цікаво:

Зростання цін + зростання відкритого інтересу = Сильна впевненість. Нові гроші заходять у ринок, і тренд, ймовірно, продовжиться.

Зростання цін + зниження відкритого інтересу = Червоний прапорець. Ціни зростають, але трейдери фактично виходять з ринку. Це часто передує розвороту.

Зниження цін + зростання відкритого інтересу = Не завершена капітуляція. Тиск коротких позицій сильний, і спадний тренд може тривати.

Зниження цін + зниження відкритого інтересу = Відбувається розгортання бичачого тренду. Може сигналізувати про дно.

Трейдери, які шукають розвороти тренду, використовують ці дивергенції для визначення точок входу. Коли ціна суперечить відкритому інтересу, щось має змінитися — і зазвичай це ціна, яка слідує за відкритим інтересом.

Як обчислювати відкритий інтерес і чому він важливий

Відстежувати відкритий інтерес просто на більшості бірж. Кожного разу, коли одночасно створюються нові довгі й короткі позиції, відкритий інтерес зростає на один контракт. Коли позиції закриваються або перекриваються, він зменшується. Це число постійно коливається під час торгової сесії, надаючи реальний час інформацію про участь у ринку.

Ключовий момент: сплески відкритого інтересу під час проривів часто підтверджують легітимність руху, тоді як зниження OI під час консолідації — сигнал потенційної паузи або розвороту.

Торгові стратегії на основі відкритого інтересу

Стратегія 1: Підтвердження тренду
Не обмежуйтеся лише ціною. Підтверджуйте рухи зростанням OI. Прорив із високим OI більш надійний, ніж із низьким.

Стратегія 2: Торгівля дивергенціями
Звертайте увагу на розбіжності між ціною і OI. Якщо BTC зростає на 10%, але OI падає на 15%, розумні гравці можуть фіксувати прибутки. Відповідно, коригуйте позиції.

Стратегія 3: Комбінування з іншими індикаторами
Об’єднуйте OI з ковзними середніми, RSI або даними про ліквідацію для багатофакторного підтвердження. Трейдери, які ігнорують OI, часто потрапляють на фальшиві прориви.

Сліпі зони

Не сприймайте відкритий інтерес як абсолютну істину. Є кілька застережень:

• Сплески OI можуть бути волатильними і створювати шум у нестабільних ринках
• За допомогою OI важко визначити розмір окремих позицій — великі гравці можуть приховувати значний леверидж
• Відрізнити нові відкриття від rollover (переносу позицій) складно, що може вводити в оману
• Інституційні позиції не завжди пропорційно відображаються у даних OI

Професіонали поєднують OI з on-chain метриками, рівнями ліквідації та аналізом настроїв для повної картини.

Підсумок

Відкритий інтерес — це не кришталевий кулі, але один із небагатьох показників, що безпосередньо відображає впевненість трейдерів. Використовуйте його для підтвердження трендів, виявлення розворотів і уникнення пасток через обсяг без реальної участі. Ті, хто заробляє гроші, не ігнорують цей сигнал — і вам не варто.