Доля біткоїна: ключовий показник, що визначає довіру до ринку

У світі криптовалют «домінування Біткоїна» (Bitcoin Dominance) залишається важливим індикатором, за яким інвестори уважно стежать. Він не лише відображає частку Біткоїна у всьому ринку криптовалют, а й символізує зміни у ризиковій політиці, напрямках капіталовкладень та настроях на ринку.

Станом на 6 листопада 2025 року, рівень домінування Біткоїна коливається близько 53%, що свідчить про те, що навіть у епоху багатосхемних екосистем та появи нових блокчейнів, Біткоїн залишається ключовим гравцем на ринку.

1. Що таке Bitcoin Dominance?

Bitcoin Dominance — це відсоткова частка Біткоїна у загальній ринковій капіталізації криптовалют. Формула розрахунку: домінування Біткоїна = (капіталізація Біткоїна ÷ загальна капіталізація всіх криптовалют) × 100%.

Наприклад, якщо загальна ринкова капіталізація криптовалют становить 2 трильйони доларів, а капіталізація Біткоїна — 1 трильйон доларів, то його домінування становить 50%. Цей показник вперше запропонували платформи даних, такі як CoinMarketCap, щоб допомогти інвесторам оцінити розподіл капіталу на ринку.

2. Чому рівень домінування Біткоїна такий важливий?

Домінування Біткоїна — це не просто цифра, а своєрідний індикатор настроїв і трендів на ринку.

1. Оцінка ризикової політики

У періоди паніки або невизначеності інвестори схильні повертатися до Біткоїна як до «засобу захисту». У цей час рівень домінування зростає, що свідчить про зниження ризикової політики. Навпаки, коли інвестори готові брати на себе більший ризик і прагнуть більшої прибутковості, капітал перетікає у альткоїни або нові блокчейни, і рівень домінування знижується.

2. Визначення напрямку капіталовкладень

Зростання рівня домінування означає, що капітал концентрується у Біткоїні; зниження — що він перетікає у інші активи, такі як Ethereum, Solana, Layer2 токени або мем-активи. Тому зміни у рівні домінування часто є сигналами про перерозподіл капіталу.

3. Відображення змін у структурі ринку

Довгостроковий тренд рівня домінування Біткоїна може показати еволюцію ринку криптовалют: з 85% у 2017 році до 40% у 2021-му, а потім стабілізацію близько 50% у 2025-му. Це свідчить про те, що, незважаючи на появу нових екосистем, цінність Біткоїна залишається стабільною.

3. Основні фактори, що впливають на рівень домінування Біткоїна

1. Цикли ринку

На початку бичачого циклу Біткоїн зазвичай першим зростає, привертаючи значний капітал; під час «Altseason» (сезону альткоїнів) капітал починає перетікати у менш стабільні активи. У медвежому ринку капітал повертається у Біткоїн або стабільні монети, що знову підвищує рівень домінування.

2. Макроекономічний фон

Глобальні монетарні політики, рівень інфляції та індекс долара також впливають на позицію Біткоїна. У періоди економічної невизначеності інвестори схильні тримати його як «цифрове золото».

3. Конкуренція Ethereum та нових блокчейнів

Розширення Layer2 Ethereum (Arbitrum, Base, Optimism) та зростання нових блокчейнів, таких як Solana, Avalanche, можуть у короткостроковій перспективі зменшити частку Біткоїна. Однак після кількох хвиль корекції багато токенів проектів стають більш раціональними у ціновому плані, що підсилює роль стабільної цінності Біткоїна.

4. Зростання стабільних монет і токенізованих активів

Зі зростанням ринкової капіталізації стабільних монет, таких як USDT, USDC, та появою активів, закріплених на блокчейні (RWA), структура ринку змінюється. Хоча ці активи не конкурують безпосередньо з Біткоїном, вони опосередковано впливають на рівень домінування.

4. Як використовувати Bitcoin Dominance для аналізу ринкових трендів?

Інвестори можуть поєднувати рівень домінування з іншими даними для більш точного визначення стадії ринку.

1. Зростання домінування + зростання ціни Біткоїна

Означає початок «бичачого тренду під керівництвом Біткоїна», коли капітал зосереджений у BTC, а альткоїни показують слабкий ріст.

2. Зниження домінування + зростання цін альткоїнів

Зазвичай сигналізує про початок «Altseason», коли ринок у підйомі, і капітал починає перетікати у більш ризикові активи.

3. Зростання домінування + падіння ринку

Означає, що капітал виходить із ризикових активів, ринок стає захисним, і стратегія збереження капіталу у BTC або стабільних монетах є більш доцільною.

4. Зниження домінування + падіння ринку

Це тривожний сигнал, що інвестори втратили довіру до ринку криптовалют, і ризикові активи разом із основними монетами падають.

5. Тренд Bitcoin Dominance у 2025 році

У 2025 році рівень домінування Біткоїна стабільно коливається в межах 50–55%, що свідчить про збереження довіри до нього.

Основні причини:

• Відкриття ETF на Біткоїн у багатьох країнах світу, що залучає інституційний капітал;
• Триваючий ефект халвінгу, зменшення тиску на майнерів, обмеження пропозиції;
• Розширення Layer2 та Lightning Network, що підвищує зручність використання BTC;
• Зниження інтересу до високоризикових альткоїнів.

На відміну від 2021 року, коли ринок був надмірно розпорошений, у 2025-му він став більш зрілим, і Біткоїн знову став «якорем» для капіталу.

6. Висновок: Bitcoin Dominance — навігатор ринку

Рівень домінування Біткоїна — це не просто цифра, а дзеркало, що відображає структуру ринку та потоки довіри. Коли він зростає — ми бачимо стабільність і захист; коли знижується — інновації та ризики.

У 2025 році розуміння Bitcoin Dominance — це не лише спостереження за силою Біткоїна, а й ключ до розуміння ритмів капіталовкладень у криптосфері. Адже саме зміни у рівні домінування зазвичай передують основним трендам ринку.