Мемкоін Джанху 2025: від жарту до безумного експерименту на 60 мільярдів доларів

Колись вважаючись жартівливими мемкоінами, вони вже піднялися на новий рівень. Ці токени, що зародилися на основі спільнотних мемів, у 2025 році мають загальну ринкову капіталізацію понад 63,6 мільярда доларів, а обсяг торгів за 24 години досягає 7,6 мільярда — це вже не ігри з малими цифрами.

Що сталося цього року

Минулого року сектор мемкоінів зріс більш ніж на 500%, гроші масово перетікали з основних криптовалют у ці “підробки”. На початку цього року SEC США прямо визначила багато мемкоінів як колекційні предмети, а не цінні папери. Що це означає? Менше регуляторного захисту, але більша свобода для гравців.

Найбільш вражаючий випадок — $TRUMP. Запущений 17 січня, менш ніж за добу його ринкова капіталізація сягнула 27 мільярдів доларів — швидкість неймовірна. Відповідно, за кілька тижнів з’явилося понад 700 підробок на тему Трампа, 192 з них назвали себе іменами членів його родини, 67 — навіть використовували “офіційний” статус. Зараз 80% загальної пропозиції $TRUMP належить Трампу або його зв’язкам, а продажі токенів принесли понад 350 мільйонів доларів.

До середини року BNB-ланцюг займав 45% обсягу торгів мемкоінів на DEX, залишаючи позаду SOL і Ethereum. Але у SOL є свої хитрощі — платформа Pump.fun, де менше 1% нових токенів потрапляють до основних DEX. Ця платформа зараз під судом за нібито зібрані майже 500 мільйонів доларів комісій, випустила понад 11 мільйонів токенів, з яких 98% зруйнувалися за 24 години.

SOL-ланцюг: майданчик для мемкоінів

Більше 60% економічної активності в екосистемі SOL пов’язано з мемкоінами. Детальніше:

• Телеграм-боти — 26% доходу від застосунків, здебільшого автоматизація торгів і випуск мемкоінів
• Платформи — 23%, стрімкий ріст нових токенів
• Гаманці — 18%, зростання транзакцій і користувачів
• Торгові застосунки — 14%, щоденні обміни і спекуляції
• DEX — лише 4%, що свідчить про перевагу автоматизованих ботів і платформ перед традиційними децентралізованими біржами

Наскільки безумний ринок

Мемкоіни зараз становлять 5-7% світового крипторинку. У січні цього року було випущено 1,7 мільйонів нових мемкоінів, деякі платформи заявляють про мільйони створених токенів. Ринок розробницьких сервісів для таких проектів уже оцінюється понад 7 мільйонів доларів.

Найуспішніші токени у середньому приносять початковим інвесторам 150% прибутку, але це — вибірка найуспішніших. Насправді, 60 днів після запуску лише менше 8% нових мемкоінів залишаються живими, більшість швидко зникає, втрачаючи понад 97% вартості.

Лідери — ті самі

Перші 10 мемкоінів займають близько 90% ринку:

• Dogecoin — лідер, капіталізація понад 31,6 мільярда доларів
• Shiba Inu — 6,3 мільярда
• PEPE — 3,2 мільярда
• Floki — близько 705 мільйонів
• BONK — у липні цього року за один день виріс більш ніж на 15%, досягнувши 1,6 мільярда, і скоро знищить 1 трильйон токенів

Позиції швидко змінюються, соціальна популярність може за кілька годин змінити розклад сил.

Волатильність — норма

SEC у лютому цього року прямо заявила, що ціни мемкоінів значно більш волатильні, ніж більшість інших активів. Дані підтверджують:

• BONK — найволатильніший з основних мемкоінів, кореляція цін JEETS, PEPE і BOME — 0.72-0.83
• Щоденна волатильність мемкоінів — понад 11.7%, що значно вище за Біткоїн і більшість альткоїнів
• Такі токени, як POPCAT, демонстрували 53% коливання цін за добу — це норма
• Вплив китів і ботів може збільшити годинну волатильність у 6 разів

За перше півріччя 2024 року середній прибуток мемкоінів склав +1313%, що зробило їх єдиним прибутковим сектором у криптосвіті. Але до третього кварталу середній показник знизився до +33.08%.

Обсяг торгів

У перший квартал 2024 року мемкоіни становили до 25% всього обсягу торгів криптовалютами. Але з січня по квітень їхня вартість знизилася на 58%, а обсяг — на 63%.

До середини року Dogecoin і PEPE мали понад 5 і 7,6 мільярда доларів відповідно за 24 години торгів. У жовтні топ мемкоіни торгувалися на понад 9 мільярдів доларів за добу.

Pump.fun демонструє обсяг торгів у межах від 96 мільйонів до 3,2 мільярда доларів на день. За підсумками четвертого кварталу, сумарний обсяг понад 73 мільярди доларів. Але тільки менше 5% нових мемкоінів зберігають високий обсяг торгів понад 72 години після запуску.

Найпопулярніші теми

Тварини: DOGE, Shiba Inu, BONK, WIF — понад 300 мільярдів доларів ринкової капіталізації, основні гравці.

Лягушки: PEPE — лідер серед амфібій, у липні обсяг торгів досяг понад 1,7 мільярда доларів за день, зростання соцактивності — 27%.

Політична сатира: TRUMP, MAGA, BODEN — у періоди великих політичних подій у США торгівля мемкоінами на SOL сягала 26 мільярдів доларів. $TRUMP — від пікових 14,9 мільярда знизився, за кілька хвилин після максимуму втратив 5 мільярдів.

Поп-культурні меми: під час трендів у X, такі токени можуть зростати на 300-600% за добу.

Цікаво, що понад 20% найкращих мемкоінів цього року мають механізм знищення токенів — так званий “супердефляційний” механізм. Але вже у квітні менше ніж 10% із перших 100 мемкоінів зберігали свою початкову тему.

Вибір ланцюга — важливий фактор

Зараз мемкоіни все частіше випускають на ланцюгах із середньою платою менше 0,01 долара, зокрема SOL, Base і BNB — вони займають 95% нових випусків. Ethereum у цьому сегменті втратив частку і до другого кварталу 2024 року зменшився до менше ніж 5%.

Дані SOL: з січня 2024 року, з моменту створення Pump.fun, випущено понад 6 мільйонів мемкоінів. Хоча у лютому обсяг випуску знизився з 70 000 до 25 000 на день, до середини року він знову зріс до 65 000. У січні обсяг торгів на DEX досяг 206 мільярдів доларів, що становить 79% від загального обсягу за місяць.

Мульти-ланцюгові механізми: понад 20% із перших 100 мемкоінів використовують крос-ланцюгові механізми створення і знищення. Більше 1,3 мільйонів гаманців взаємодіяли з мостами між ланцюгами. У другому кварталі під час запуску знаменитих токенів і NFT-роздач зросла кількість крос-ланцюгових операцій на 420%.

DOGE і SHIB підтримують понад чотири основні ланцюги, включаючи BNB, Base, Arbitrum, Polygon і Ethereum. Ethereum і SOL разом забезпечують 78% крос-ланцюгових транзакцій, але до вересня частка Base зросла до 16%. Однак, у вересні, через інциденти безпеки, було втрачено понад 190 мільйонів доларів.

Соцмережі — ключовий фактор

Згадки ( і пов’язані теги зросли приблизно на 53% з січня минулого року. Вірусний контент, впливові пости і координаційні активності можуть за кілька годин викликати понад 20% коливання цін. X, Reddit, Discord і TikTok — головні платформи.

Але потрібно бути обережним: багато ботів і фейкових акаунтів штучно підвищують показники залученості. У багатьох групах Discord і Telegram налічується понад 50 000 — 100 000 учасників, які влаштовують мем-турніри, AMA або роздачі NFT для стимулювання поширення.

Хто грає

Опитування показують, що близько 31% американських інвесторів вперше познайомилися з криптовалютами через мемкоіни. Молодь активніше.

• Більшість тримають невеликі позиції — менше 1% портфеля
• Деякі китові володіють 20-50% пропозиції певних токенів
• Більшість роздрібних інвесторів заходять у ринок після короткострокового зростання, ризикують різким обвалом
• Інституційний інтерес зростає, але переважно через структуровані фонди або альтернативні активи

Ризики та шахрайство

З початку року у криптосфері (не лише мемкоінах) втрачено понад 2,17 мільярда доларів. Аналітики оцінюють, що до 95% нових токенів можуть бути шахрайськими або малоймовірними до успіху, а 60% — не переживуть і 24 години.

Безпека:

• Менше 15% мемкоінів цього року пройшли аудит смарт-контрактів
• Більше 25% — мають ризики централізації
• У мережі Base понад 91% нових мемкоінів мають хоча б один вразливий аспект

Основні атаки — вразливості в механізмах емісії і знищення, викрадення власників, неправильне використання викликів функцій. Також поширені атаки типу “тригер-атаки” і “фронтранінг”, що викликають маніпуляції з цінами.

Машинні боти — справжні гравці

На платформах типу Pump.fun до 80% ранніх торгів здійснюється ботами-сканерами. Вони можуть виконувати операції менш ніж за секунду після появи нових токенів. Деякі боти у перші 10 блоків беруть участь у понад 70% взаємодій.

Один із найуспішніших ботів за місяць заробив понад 6,8 мільйонів доларів, з прибутковістю у 2227 разів. У 2024 році один із таких ботів у кілька тисяч транзакцій отримав понад 15 000 SOL прибутку.

Ці боти аналізують пам’ять пулів DEX, прогнозують нові випуски і створюють цінові піки у 100-500%, швидко їх знімаючи, залишаючи інвесторів із збитками.

Підсумки за останні два роки

• 2023-2024: бичий ринок мемкоінів — ціни впали до 85%, понад 60% проектів не протрималися й шести місяців
• 2024: перші п’ять мемкоінів займали понад 40% всіх спекулятивних операцій
• Перший і другий квартал: ринкова капіталізація зросла більш ніж на 550%, перевищуючи інші сегменти
• Травень 2024: кількість унікальних гаманців перевищила 18 мільйонів
• Наприкінці року понад 30% мемкоінів додали функції управління спільнотою
• Загальний обсяг торгів — понад 35 мільярдів доларів

Dogecoin у 2024 році тримав понад 100 мільярдів доларів ринкової капіталізації. PEPE і FLOKI принесли понад 100-кратний прибуток від запуску до максимуму.

Наостанок

Мемкоіни вже перетворилися з периферійних іграшок у важливий сегмент спекулятивного ринку. За великими прибутками стоять величезні ризики, шахрайства, хакери і безжальні коливання.

Якщо хочете грати — аналізуйте на рівні блокчейну, слідкуйте за сигналами спільнот і проводьте ретельну перевірку. Це не рекомендація — це необхідність для виживання. У цьому казино можливо все: дилер — робот, фішки — можуть зникнути миттєво, а суперники — виконують операції за секунду, поки ви ще думаєте.