Минулої ночі ця хвиля корекції біткойна здається повільною на перший погляд, але насправді під поверхнею кипить підводний рух. Багато людей знервовані через дві речі: коливання на американському ринку, які одразу сприймаються як неминучий крах; і те, що Бейлорд перекинув велику кількість BTC і ETH на якусь регульовану платформу, що інтерпретують як «великий інституціонал готується втекти» або «фондовий ETF виводить кошти».

Якщо подумати холоднокровно, то зрозуміло, що це — димова завіса. Адже адміністрація Трампа не дозволить американському ринку обвалитися просто так. Переклад активів Бейлорда — це давно запланований крок, і він майже не впливає на ринок у цілому. Проблема у реакції дрібних інвесторів — коли капітал масово заходить, всі починають купувати, а коли ціна падає — починають панікувати і продавати. В результаті, хтось має прийняти цю ціну, і ця гра часто закінчується тим, що інститути збирають «урожай».

Що ж роблять справжні гравці? Вони масово виводять капітал і акумулюють активи, коли ціна падає до низьких рівнів. А потім, коли капітал повертається і ціна зростає — отримують прибуток двома способами: різницею у ціні при продажу інституційних позицій і «покупкою на підйомі» дрібних інвесторів. Це і є суть контрінтуїтивної стратегії.

Що стосується дій інституцій? Падіння — це не «усі продають», а сценарій, який вони самі ж і розіграли: спочатку штучно знижують ціну, потім підбурюють паніку за допомогою негативних новин, щоб змусити дрібних інвесторів продавати. У цей момент вони закривають ф’ючерсні короткі позиції, фіксуючи прибуток, і одночасно акумулюють активи на низьких рівнях у спотовому ринку. Здається, що вони «купують і продають», але насправді — більше купують, ніж продають, з меншими витратами і більшими запасами. А ще — заробляють на ф’ючерсах.

Важливо розуміти, що великі гравці, які контролюють ситуацію, мають майже необмежені ресурси і капітал. Графіки цін — це їхній «карта» для збору «урожаю».

Зростання — теж дзеркальна операція. Вони купують і продають, створюючи ілюзію підйому, щоб залучити дрібних інвесторів до «купівлі на високих». А потім, на вершинах, вони розподіляють активи по частинах тим, хто «підхопив» цю хвилю. Не варто вірити у казки, що «інститути справді підтягують ціну реальними грошима» — більша частина зростання — це фумі і «пухир» від сліпого слідування за масами.

Запам’ятайте: логіка заробітку на крипторинку завжди протилежна людській природі. Уникайте пасток дрібних інвесторів: діяти потрібно у паніці — розміщуючи позиції, коли всі бояться, і виходячи у момент буму, коли всі захоплені. Це і є шлях до справжнього випередження ринку.