У листопаді 2025 року завершилася засідання FOMC, на якому Федеральна резервна система оголосила зниження ставки на 25 базисних пунктів. Це найяскравіший поворот у монетарній політиці з часів пандемії 2020 року. Світові ринки одразу відчули сигнал про послаблення ліквідності.

Три ключові моменти, що стоять за зниженням ставки, заслуговують уваги:

По-перше, тиск інфляції дійсно послаблюється. Основний показник PCE вже знизився до 2.1%, майже до цільового рівня Федеральної резервної системи. По-друге, ринок праці не дуже оптимістичний — рівень безробіття вже три місяці тримається на високому рівні 4.3%, що змушує керівництво переоцінювати політичний курс. По-третє, ринок облігацій давно почав закладати цю знижку ставки: доходність 10-річних американських облігацій знизилася на 50 базисних пунктів з максимуму, розумні інвестори завжди йдуть попереду.

Після оголошення про зниження ставки активи швидко відреагували. Індекс долара США короткостроково знизився на 60 пунктів, золото підскочило на 25 доларів, одночасно активізувалися настрої на захист і очікування інфляції. На фондовому ринку ф’ючерси на Nasdaq за один день зросли на 1.8%, технологічний сектор почав стрімко зростати.

Ринок криптовалют показав ще більш яскраві результати. Біткоїн у цей день різко виріс на 6%, ціна наблизилася до 110 000 доларів. Кожного разу, коли відбувається цикл послаблення ліквідності, найбільші вигідники — це високоволатильні активи: історія показує, що за три місяці після першого зниження ставки прибутки біткоїна і золота зазвичай перевищують традиційні фондові індекси на кілька кілометрів.

Тепер ситуація нагадує сценарій повтору. Політика послаблення відкрила кран для капіталу, ринкові настрої починають змінюватися з обережних на агресивні. Для стратегій інвестування можна розглядати біткоїн, Ethereum як основний базовий актив, а золото і технологічні акції — як засоби хеджування і балансування. Баланс між нападами і захистом — ось ключ до стабільності у цьому циклі.

Звісно, зниження ставки — не панацея. Подальший розвиток інфляції, дані по зайнятості та політична послідовність будуть впливати на ринковий ритм. Але принаймні зараз кран ліквідності вже відкритий.