Чи тихо Баффет готується до корекції ринку? Ось що нам кажуть його останні кроки

Ворен Баффет рідко дає прямі прогнози щодо ринку. Але якщо вмієш читати між рядками, дії його портфеля зараз явно передають чітке повідомлення.

Розглянемо три речі, що відбуваються у Berkshire Hathaway і заслуговують вашої уваги:

Той сплеск продажів, про який ніхто не говорить

Протягом 12 кварталів поспіль Баффет продає акції. Лише у третьому кварталі 2025 року Berkshire продала акцій на 12.5 мільярдів доларів, тоді як купила лише на 6.4 мільярди. Три роки чистого продажу? Це не випадковість. Це позиціонування.

Пам’ятаєте його відому цитату: «Боятися, коли інші жадібні, і жадібніти, коли інші бояться». Ну, індекс Баффета — метрика, яку він буквально назвав на свою честь — зараз приблизно 221%. У 2001 році він попереджав, що коефіцієнти, близькі до 200%, означають, що інвестори «грають з вогнем».

Математика проста: він вважає, що ринок перегрівається.

$382 Мільярдів у готівці — рекорд, якого ніколи раніше не бачили

Це головне. Грошовий запас Berkshire (включно з трежерісами) сягнув $382 мільярдів станом на кінець вересня 2025 року. Це не просто рекорд Berkshire. Це найбільша грошова позиція, яку будь-яка публічна компанія США коли-небудь тримала.

Баффет завжди казав, що краще володіти хорошими бізнесами, ніж копити готівку. Але ось він, сидить на майже півтрильйона доларів. Чому? Тому що чекає на кращі точки входу. Коли оцінки знову стануть привабливими, він буде готовий швидко діяти.

Зупинка викупу акцій, яка має значення

Улюблена акція Баффета — це сама Berkshire. Не потрібно схвалення ради директорів. Він може викупити акції будь-коли — якщо готівка залишатиметься понад $30 мільярдів.

Цей поріг $30 мільярдів тепер майже не має значення. Але він не викупив жодної акції Berkshire за п’ять кварталів. Жодної.

Так, ціни на акції вищі. Так, зараз є 1% податок на викуп. Але це лише виправдання, якщо оцінки були б привабливими. Реальна причина? Він не вважає навіть акції своєї компанії зараз вигідною угодою.

Що це насправді означає

Баффет не панічно продає. Berkshire все ще володіє приблизно $314 мільярдами у цінних паперах. Він не відмовляється від акцій — він вибірково купує. Тільки ті, що відповідають його строгим критеріям. Тримати великі грошові резерви для майбутніх покупок.

Це той сценарій, який інвестори мають розглядати для копіювання:

• Накопичуйте готівку для покупки на зниженнях
• Виходьте з позицій, де впевненість низька
• Залишайтеся дисциплінованими — інвестуйте лише за умов, що відповідають вашим критеріям

Що б не трапилось далі на ринку, це надійний підхід.