# Chime Financial: Чи є ще шанс на відновлення після падіння IPO на 40%?

Цей мобільний банківський додаток з моменту виходу на біржу у червні до сьогоднішнього дня вартість акцій знизилася з 27 доларів до 17 доларів. Звучить як пастка, але дані говорять про інше.

**Основний бізнес все ще зростає**: кількість користувачів зросла з 6.6 мільйонів у 2023 році до 8.7 мільйонів у другому кварталі цього року, що становить приріст на 23% у порівнянні з минулим роком. Хоча у другому кварталі обсяг покупок і дохід на одного користувача (ARPAM) трохи знизилися порівняно з попереднім кварталом, керівництво стверджує, що це нормальні коливання у сезон податкових повернень — подібна ситуація вже була у другому кварталі минулого року.

**Дохід і прибуток відновлюються**: у другому кварталі дохід зріс на 37% у порівнянні з минулим роком, хоча у порівнянні з попереднім кварталом він трохи підріс, але скоригований EBITDA знизився з 5% у першому кварталі до 3% (головним чином через витрати на маркетинг і розширення екосистеми). Очікується, що у цьому році дохід зросте на 28-29%, а EBITDA зросте до 4%.

**Оцінка надто низька**: поточна ринкова капіталізація становить 5.4 мільярда доларів, що дорівнює лише 2-кратному прогнозованому продажу на наступний рік і 20-кратному скоригованому EBITDA. Аналітики прогнозують, що до 2027 року дохід зросте з CAGR 23%, досягнувши 3.1 мільярда доларів, а EBITDA з CAGR 125% — до 455 мільйонів доларів.

**Сценарій п’ятирічного зростання у 6 разів**: якщо у період з 2028 по 2031 рік зберігатиметься зростання на рівні 20% CAGR, і компанія оцінюватиметься за 5-кратним співвідношенням до продажу, її вартість може сягнути 32.2 мільярда доларів — що означає потенційне зростання ціни акцій майже у 6 разів за 5 років.

Звичайно, конкуренцію складають PayPal і Square з їхнім Cash App, і боротьба за цю низько дохідну аудиторію не буде легкою. Але якщо ви вірите у здатність Chime витримати економічні коливання та розширювати свою конкурентну перевагу, поточна ціна дійсно варта поступового нарощування позицій.