Чому Ares Capital торгується нижче $21 привернув увагу розумних інвесторів

Хоча більшість ринку перебуває на підйомі, Ares Capital (ARCC) залишається у червоній зоні цього року — але саме зараз може бути час звернути увагу.

Ось що відбувається: ця провідна компанія з розвитку бізнесу наразі пропонує прогнозований дивідендний дохід у розмірі 9.3%, що чесно кажучи є досить високим у сучасних умовах ринку. Більшість інвесторів у доходи мріяли б про таку виплату. Що ще цікаво? Компанія підвищувала або зберігала дивіденди понад 16 років поспіль, тож це не якась ризикована пастка з високим доходом.

Розрив у оцінці

Поки коефіцієнт Shiller CAPE для S&P 500 коливається біля межі бульбашки дот-комів (Warren Buffett вже 11 кварталів поспіль є чистим продавцем), Ares Capital торгується з прогнозованим співвідношенням P/E всього 10.6. Порівняйте це з колегами, наприклад Main Street Capital з коефіцієнтом 16x — і пам’ятайте, що P/E ARCC за останні 12 місяців на понад 20% нижче за його 10-річну середню. Це класичний приклад «все оцінено на перфекцію, крім цього».

Довгострокова стратегія

Пряме кредитування — це те, куди спрямовані гроші. Коли банки зупиняють кредитування під час спаду, BDC, такі як Ares, приходять на допомогу. Загальний ринок, який вони охоплюють, величезний — 5.4 трильйона доларів, якщо враховувати угоди з компаніями вартістю понад мільярд доларів.

Ares — не просто будь-який BDC. Це найбільший публічно торгований гравець, має міцний баланс і диверсифікований портфель, якого більшість конкурентів не може торкнутися. З моменту виходу на біржу у 2004 році він перевершив індекс S&P 500 за загальними доходами.

Підсумок: ви отримуєте понад 9% доходу за зниженою оцінкою, при цьому працюєте у галузі з довгостроковим зростанням. Це не нудно — це свідоме формування портфеля.

Примітка: Це інформаційна інформація, а не фінансова порада. Зробіть власне дослідження перед інвестуванням.