Стратегія Біткойн-гіганта може призвести до втрати мільярдів, якщо його виключать з фондових індексів: JPMorgan

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Стратегія біткойн-гіганта може позбавити мільярдів, якщо буде вилучена з фондових індексів: JPMorgan Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/finance/32021101/ Витоки з Стратегії (MSTR) можуть сягнути $2.8 мільярда, якщо глобальна фінансова компанія MSCI виключить біткоїн-трезорного гіганта зі своїх акційних індексів, і досягти $11.6 мільярда, якщо інші біржі підуть слідом, згідно з аналізом інвестиційного банкінгу.

Недавнє зниження ціни акцій MSTR більше пов'язане з занепокоєннями щодо можливого виключення компанії зі списків MSCI, до яких вона наразі входить, а також з Nasdaq 100, Russell 1000 та інших індексів, ніж зі зниженням ціни Bitcoin.

“Ця включеність індексу дозволила експозиції Біткоїна непрямо проникнути як до портфелів роздрібних, так і інституційних інвесторів,” написали аналітики. “Проте, оскільки MSCI тепер розглядає можливість вилучення MicroStrategy та інших компаній, що займаються цифровими активами, зі своїх фондових індексів, це попереднє непряме проникнення може піти у зворотному напрямку.”

MSCI в даний час розглядає пропозицію виключити компанії, основний бізнес яких полягає в накопиченні біткойнів або інших криптовалют, при цьому ці активи складають принаймні 50% їхніх активів. Організація заявила, що “консультації” триватимуть до кінця року, а рішення буде ухвалено до 15 січня.

Стратегія, раніше MicroStrategy, зіткнулася з дедалі більшими труднощами в умовах різкого падіння ціни на Bitcoin. Ринкова вартість компанії $51 мільярд доларів відображає 0,90 премію від її приблизно $56 мільярд доларів Bitcoin запаси. Премія, часто відома як mNAV ( множник до чистої вартості активів ), знизилася з 2,7 рік тому.

Минулого тижня виконавчий голова компанії Майкл Сейлор спростував чутки про те, що фірма ліквідує частини свого запасу біткойнів.

Стратегія знизилася на 5,1% до $177,13. Її ціна акцій впала більш ніж на 40% за останній місяць, оскільки ціна Bitcoin знизилася.

Аналітики зазначили, що фонди, орієнтовані на індекси, володіють значною часткою акцій MicroStrategy. “Хоча активні менеджери не зобов'язані слідувати змінам індексів, виключення з основних індексів безумовно буде сприйнято негативно учасниками ринку, що підвищить занепокоєння щодо витрат і можливостей MicroStrategy залучати капітал і борг у майбутньому,” написали вони. “З меншою торгівлею, пов'язаною з індексами, компанія також може побачити зниження обсягів торгівлі та ліквідності, що зробить її ще менш привабливою для великих інвесторів.”

Біткойн втратив 3,4% до приблизно $87,100, і більше ніж 22% за останній місяць. Найбільша криптовалюта також впала в червону зону з початку 2025 року, після досягнення рекордного максимуму на початку жовтня.

Аналітики стверджують, що падіння пов'язане з макроекономічною тривогою, включаючи занепокоєння щодо даних про робочі місця та зменшення ймовірності зниження процентних ставок, яке підтримає потреби ліквідності ринків цифрових активів.