Ордери Time in Force: секретна зброя для розумної торгівлі

Замислювалися, чому одні трейдери ідеально заходять у позицію, а інших «рекне»? Часто все вирішує одне просте рішення: як ви встановлюєте час дії вашого ордеру.

При розміщенні лімітного ордеру на споті чи ф’ючерсах, у вас є три стратегії виконання на вибір. Кожна з них створена для різного стилю торгівлі — чи ви терплячий ходлер, чи скальпер, що женеться за мілісекундами.

Три типи пояснено

Діє до скасування (GTC) — вибір терплячих. Ваш ордер сидить у книзі ордерів, як снайпер, що чекає ідеального моменту. Він залишається активним, поки його не виконають або ви не скасуєте його вручну. Ідеально, якщо ви готові чекати на свою ціну та не проти повернутися пізніше.

Виконати або скасувати (FOK) — усе або нічого. Ваш ордер виконується негайно за вашою ціною або кращою — якщо навіть один контракт не може бути виконаний за цією ціною, весь ордер скасовується. Дейтрейдери та скальпери це обожнюють, бо тут немає двозначності: або повний обсяг, або нічого.

Негайно або скасувати (IOC) — золота середина. Виконується все, що можна просто зараз за вашою ціною (або кращою), а залишок скасовується. Чудово, щоб уникнути часткового виконання на цінах, які можуть вас розчарувати.

Реальний приклад: як це працює

Уявіть, що ви хочете купити максимум 10 000 контрактів по $8 001. Ось як виглядає книга ордерів:

• $8 003: 3 000 контрактів
• $8 002: 5 000 контрактів
• $8 001: 5 000 контрактів (ваша ціль)
• Остання угода: $8 000

Лише 5 000 контрактів доступні по вашій ціні або нижче. Ось що буде при кожній стратегії:

GTC: 5 000 виконуються одразу по $8 001, ще 5 000 залишаються в книзі ордерів і чекають на зниження ціни. Ви терплячі — готові чекати.

FOK: Жодного виконання. Оскільки немає 10 000 контрактів за вашою ціною, весь ордер одразу скасовується. Все або нічого — у цьому випадку нічого.

IOC: 5 000 виконуються по $8 001, ще 5 000 скасовуються. Ви взяли, що могли зараз, і рухаєтесь далі.

Який варіант вибрати?

• GTC: У вас є час і впевненість. Можливо, ви поступово входите в позицію чи чекаєте на підтвердження рівня підтримки.
• FOK: Потрібен повний обсяг або нічого — актуально для великих ордерів, де часткове виконання шкодить ризик-менеджменту.
• IOC: Хочете уникнути проскальзування на великих позиціях і не переймаєтесь частковим виконанням.

Головне — обирайте стратегію виконання відповідно до ринкових умов і ваших торгових цілей. Помиліться з вибором — отримаєте неочікуване виконання (або взагалі залишитесь без нього, коли воно було потрібне).